4 стъпки за избор на запас

Прибирането на акции е подборът на акции въз основа на определен набор от критерии с надеждата за постигане на положителна възвръщаемост. В днешната световна икономика анализът на огромни количества информация за постигане на инвестиционно решение е много труден.

Въпреки това, има стъпки, които можете да предприемете, за да създадете процес на скрининг, за да помогнете за пресяването на широката вселена от идеи и да стигнете до управляем брой запаси, които заслужават по-нататъшно проучване. Ето, ще ви преведем през тези четири стъпки.

Ключови заведения

• Инвеститорите често обичат да избират акции, за които смятат, че ще имат по-добри резултати на пазара и спрямо неговите партньори.
• Подборът на запасите трябва да се извършва по систематичен начин, който увеличава максимално вероятността за успех.
• Трябва да се следват ключови стъпки за екранизиране на вселената на всички акции до тези, които отговарят на вашите критерии за инвестиция.

1. Намерете инвестиционна тема

Някои инвеститори започват търсенето си с индустрия или тема, която има непреодолими двигатели за растеж, но в момента не е в полза. Като пример, перспективите за нарастване на формирането на домакинствата доведоха някои инвеститори да подкрепят строителните акции след срива на недвижимите имоти в началото на 90-те години.

Други търсят индустрии, които са силни, но все още имат възможност да се развиват въз основа на положителните им дългосрочни основи. Със застаряващото население на бебешки бум, здравеопазването беше такава тема през последното десетилетие. Изборът на тема може да бъде първа стъпка към създаването на по-малка вселена от запаси.

2. Анализирайте потенциалните инвестиции със статистика

След като бъде създадена тема, е необходимо премахване на потенциалната вселена от акции. Много инвеститори имат конкретен размер на компанията, с който са удобни. Пазарната капитализация на фирмата, изчислена чрез умножаване на броя на акциите в неизпълнение по текущата цена на акциите, е обща мярка за размера на компанията. По принцип фирмите се категоризират като микро-, малка, средна и голяма капитализация, в зависимост от изключителната стойност на техните запаси.

Повечето инвеститори са запознати с компаниите с големи капитали, които са имена на домакинства, като Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) и ExxonMobil (XOM). Някои теми обаче се фокусират върху по-неясни сегменти на пазара, в които участват само по-малки компании, като например етанол или модулни компании под наем.

След стесняване на потенциалния списък на компаниите по пазарна капитализация, инвеститорите могат да преразгледат характеристиките на компанията, включително перспективите за растеж. Ако компания или отрасъл са в началните етапи на жизнения цикъл на бизнеса или продукта, инвеститорите обикновено очакват много висок ръст на продажбите, печалбите или други значими числа. Очаква се по-зрелите компании да показват по-бавен растеж, но с постоянно нарастващи темпове. Растежът също играе роля при изплащането на дивиденти. По-младите или компаниите с висок растеж обикновено реинвестират безплатни парични потоци обратно във фирмата, докато по-зрелите компании могат да изберат да използват паричния поток за изплащане на дивиденти над средните.

Други компоненти на екрана се фокусират върху финансовото състояние на компанията чрез финансови съотношения, като коефициенти на ликвидност, коефициенти на дълга и коефициенти на рентабилност. Коефициентите на ликвидност обикновено разглеждат паричните средства и краткосрочната активност на дружеството спрямо краткосрочните задължения и способността му да изпълнява краткосрочните си задължения, особено оборотния капитал. Коефициентите на дълга обикновено разглеждат способността на компанията да обслужва задълженията си и размера на дълга на дружеството спрямо собствения му капитал или активи. И накрая, коефициентите на рентабилност предоставят информация за възвръщаемостта на използваните активи, инвестираните долари или притежавания собствен капитал.

Друг екран включва параметри за оценка на акциите, които помагат на инвеститорите да определят дали цената на акциите е привлекателна спрямо приходите, активите, балансовата стойност и други характеристики. Общите множители за оценка включват цена на печалба (P / E), цена на продажби (P / S), цена на книга (P / B) и стойност на предприятието до печалби преди лихви, данъци, амортизация и амортизация ( EV / EBITDA).

3. Конструиране на запасен екран

Има няколко професионални софтуерни пакета за скрининг и много брокерски фирми и уебсайтове за финансови медии също предлагат голяма част от тази информация. За да създадат екран според горните критерии, инвеститорите първо трябва да определят инвестиционните цели - по-специално времевия хоризонт, данъчните последици и толерантността към риска. След като целите бъдат определени, инвеститорите могат да избират параметрите на критериите, използвани на екрана.

Примерен екран №1

22-годишен инвеститор току-що е разтоварил първата си работа извън колежа и иска да вложи няколко пари за подарък за завършване в някои запаси. Той има дълъг хоризонт, желае да сведе до минимум данъците и има висока толерантност към риска. Той се чувства комфортно с компания от ранен етап, която предлага висок потенциал за растеж в дългосрочен план, но и по-висок риск от по-зряла компания.

Неговите критерии за скрининг трябва да бъдат следните:

• Промишленост в ранен стадий
• Висок ръст на приходите
• По-малка пазарна капитализация (по-малко от 1 милиард долара)
• Коефициенти: Ранните компании обикновено имат непривлекателни съотношения, тъй като търсят капитал и харчат повече, отколкото трябва да стартират бизнеса
• Оценка: обикновено само P / S е възможна мярка, тъй като печалбите обикновено са отрицателни

Примерен екран №2

Наскоро пенсионирана жена, която не е на издръжка, освен съпруг и няма дългосрочен дълг, обикновено има по-нисък толеранс към риска и трябва да гарантира, че спестяванията му ще продължат до края на живота й. Този инвеститор се чувства по-комфортно при зрели компании с по-нисък потенциал за растеж.

Нейните критерии за скрининг трябва да се съсредоточат върху следното:

• Зрели индустрии
• Компании с нисък или без растеж
• По-голяма пазарна капитализация
• Коефициенти: силна ликвидност и ниски съотношения на дълга, високи коефициенти на възвръщаемост
• Оценка: обикновено всяко съотношение е подходящо, но използването на P / E, P / B или EV / EBITDA са често срещани; този инвеститор трябва да търси ниски кратни и високи доходи от дивидент

4. Намалете изхода и извършете задълбочен анализ

Дори след използването на екрани, много компании все още могат да отговарят на вашите критерии. Стесняване на списъка изисква допълнителен контрол върху конкретните компании, като например нивото на комфорт с индустрията или лични или социални проблеми.

Когато полето е стеснено достатъчно, е време да се извърши задълбочен анализ на останалите компании, като се използва цялата публично достъпна информация, включително документи за ценни книжа и борси и уебсайтове на дружества или инвеститори.

Долния ред

Въпреки че изобилието от информация и опции може да направи инвестицията преобладаваща, разбирането на вашите инвестиционни цели и изграждането на екран въз основа на тези цели ще ви помогне да изберете запаси, които отговарят на вашите нужди. Важно е обаче да се помни, че тези стъпки за скрининг, докато стесняват списъка с потенциални кандидати за инвестиции, не са заместител на задълбочен фундаментален анализ.