Доходност срещу лихва: Каква е разликата?

Както доходността, така и лихвените проценти са важни условия за разбиране от всеки инвеститор

Доходността се отнася до печалбата от инвестиция за определен период. Тя включва инвеститорската печалба като лихви и дивиденти, получени чрез държане на конкретни инвестиции. Доходността е и годишната печалба, която инвеститор получава за инвестиция.

Лихвеният процент е процентът, начислен от кредитор за заем. Лихвеният процент се използва и за описание на размера на редовната възвръщаемост, която инвеститорът може да очаква от дългов инструмент като облигация или депозитен сертификат (CD).

Например, кредитор може да начисли лихва от 10% за едногодишен заем от 1000 долара. В края на годината доходността от инвестицията за заемодателя ще бъде 100 долара, или 10%. Ако заемодателят е направил някакви разходи при вземането на заема, тези разходи биха намалили доходността от инвестицията.

добив

Доходността се отнася до възвръщаемостта, която инвеститор получава от инвестиция като акция или облигация. Обикновено се отчита като годишна цифра. При облигациите, както при всяка инвестиция в дълг, доходността се състои от плащания на лихва, известни като купон.

В акции терминът доходност не се отнася до печалбата от продажбата на акции. Той показва възвръщаемостта на дивиденти за тези, които притежават акциите. Дивидентите са дялът на инвеститора в тримесечната печалба на компанията.

Например, ако PepsiCo (PEP) изплати на своите акционери тримесечен дивидент от 50 цента, а цената на акциите е 50 долара, годишната доходност от дивидент би била 4%.

Ако цената на акциите се удвои до 100 долара, а дивидентът остава същият, тогава доходността се намалява до 2%.

В облигациите доходността се изразява като доходност до падеж (YTM). Доходността до падеж на облигацията е общата възвръщаемост, която притежателят на облигацията може да очаква до получаване на облигацията. Доходността се основава на лихвения процент, който издателят на облигации се съгласява да плати.

Лихвени проценти

Лихвеният процент по всеки заем е процентът от принципа, който кредитор ще начислява ежегодно, докато заемът не бъде погасен. При потребителското кредитиране той обикновено се изразява като годишен процент на процент (ГПР) на заема.

Като пример за лихвите, кажете, че влизате в банка, за да заемате 1000 долара за една година, за да купите ново колело, а банката ви цитира 10% лихва по кредита ви. В допълнение към изплащането на 1000 долара, вие ще платите още 100 долара лихва по кредита.

Този пример предполага изчислението, като се използва проста лихва. Ако лихвата се усложнява, ще плащате малко повече за една година и много повече за много години. Сложната лихва е сума, изчислена върху дължимата главница плюс всяка натрупана лихва до датата на приключване. Това е особено важно понятие както за спестовните сметки, така и за заемите, които използват сложни лихви в своите изчисления.

Лихвеният процент е също често използван термин, използван при дълговите ценни книжа. Когато инвеститор купува облигация, те стават заемодател на корпорация или правителството, продаващо облигацията. Тук лихвеният процент е известен още като купонната ставка. Този процент представлява редовното, периодично плащане въз основа на заетата главница, която инвеститорът получава в замяна на закупуването на облигацията.

Купонните ставки могат да бъдат реални, номинални и ефективни и да повлияят на печалбата, която инвеститорът може да реализира, като държи гаранция за дълг с фиксиран доход. Номиналният лихвен процент е най-често срещаният лихвен процент, котиран в заеми и облигации. Тази цифра е стойността, основана на принципа, който кредитополучателят получава като възнаграждение за заемане на пари за използване от други лица.

Реалният лихвен процент е стойността на заемите, която премахва ефекта от инфлацията и има основа върху номиналния лихвен процент. Ако номиналният процент е 4%, а инфлацията е 2%, реалният лихвен процент ще бъде 2% (4% - 2% = 2%). Когато инфлацията се повиши, тя може да изтласка реалния процент в отрицателен. Инвеститорите използват тази цифра, за да им помогнат да определят реалната възвръщаемост на дълговите ценни книжа с фиксиран доход.

Крайният тип лихвени проценти е ефективният лихвен процент. Този процент включва обединяването на лихвата. Заемите или облигациите, които имат по-често комбиниране, ще имат по-висока ефективна ставка.

Специални съображения

Текущите лихвени проценти са в основата на доходността по всички заеми - от потребителски заеми до ипотеки и облигации. Те също така определят колко даден човек прави за спестяване на пари, независимо дали в обикновена спестовна сметка, компактдиск или облигация за качество на инвестициите.

Настоящият лихвен процент определя доходността, която облигацията ще носи в момента на нейното издаване. Той също така определя доходността, която банката ще изисква, когато потребителят търси нов заем за автомобил. Точните проценти ще варират, разбира се, в зависимост от това колко емитентът или банковият кредитор иска бизнеса и кредитоспособността на кредитополучателя.

Лихвените проценти постоянно се колебаят, като най-важният фактор са насоките на Федералния резерв, който периодично издава целеви диапазон за ключов лихвен процент. Всички други лихвени проценти по същество се екстраполират от основния лихвен процент.

В крайна сметка лихвените проценти се отразяват в доходността, която инвеститор в дълг може да очаква да получи.

Ключови заведения

• Доходността е годишната нетна печалба, която инвеститор печели от инвестиция.
• Лихвеният процент е процентът, начислен от кредитор за заем.
• Доходността от нови инвестиции в дълг от всякакъв вид отразява лихвените проценти към момента на тяхното издаване.