XBI: SPDR S&P Biotech ETF

SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI), управлявана от State Street Global Advisors, фокусира по-голямата част от своите участия в сектора на биотехнологиите. Мениджърите на фондове XBI имат за цел да осигурят на инвеститорите подобна обща възвръщаемост на тази на индекса S&P Biotechnology Select Industry, който е под-индустриална част от общия пазарен индекс S&P. Еталонът, използван за XBI, проследява представянето на големи акции на американски компании за фирми, работещи в областта на биотехнологиите.

Като един от най-уникалните сектори на пазара, биотехнологиите отдавна са място, където инвеститорите търсят възможности за висок растеж. Биотехнологичните компании са тези, които работят за подобряване на качеството на живот чрез изследвания и разработки в областта на медицината, храните и горивата. Компаниите от този сектор и държани в рамките на XBI са фокусирани предимно върху разработването на лекарства под чадъра на медицинската индустрия, с основни играчи, включително Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) и BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Мениджърите на фондове на XBI използват подход за вземане на проби, за да разпръснат активите на фонда и значителна част от активите, поне 80%, се инвестират в биотехнологичните компании, изброени в целевия показател на фонда. XBI използва стратегия за равна тежест сред 120-те акции на биотехнологични компании, открити във фонда, към 30 юни 2018 г.

Характеристики

XBI използва философия за пасивно управление, реализирана от своите мениджъри на фондове в Държавните стрийт глобални съветници. Както при другите фондове за SPDR, XBI има значително нисък коефициент на оборот, което помага за поддържане на общите разходи, прехвърлени на инвеститорите, сравнително ниски.

Средно борсово търгуваните фондове (ETFs) на биотехнологичния пазар имат съотношение на разходите в диапазона от 0, 48 до 0, 95%. XBI пада под средното за сектора с коефициент на брутен разход от 0, 35% поради ниския оборот и пасивното управление, което прави ETF по-привлекателен за инвеститорите от сравнителните фондове, насочени към биотехнологиите.

Подобно на други ETF, XBI може да се купува и продава на вторичния пазар, със или без съдействието на брокер. Таксите и комисионите за търговия варират в зависимост от използваната търговска платформа.

Пригодност и препоръки

Докато всички инвестиции на фондовия пазар представляват риск за инвеститорите, ETF с тесен фокус в един сектор са по-нестабилни от по-диверсифицираните фондове. Тъй като XBI инвестира само в 120 акции на американски компании, всички в биотехнологичната индустрия, фондът носи по-голям риск за инвеститорите и има потенциал да се колебае много. Специфични за биотехнологичната индустрия, компаниите, работещи в сектора, са с висок риск поради нарастващите разходи за изследвания и разработки, неуспешни клинични изпитвания и постоянния потенциал за загуба от конкурентни биотехнологични фирми.

Мениджърите на фондове в XBI използват подбор на подбор, за да изберат компаниите, държани във фонда, въз основа на целевия индекс. Този метод на подбор намалява част от риска за инвеститорите, както и позицията на мениджърите на фондове за еднакво претегляне. Въпреки това, променливостта на XBI може да се види в неговите рискови показатели с тригодишна бета-версия от 1, 82 спрямо Russell 2000 Growth индекс, тригодишна алфа от -11, 92 и коефициент на форма 0, 63.

XBI не е подходящ за всички инвеститори, но може да бъде подходящ холдинг за тези, които се интересуват от дългосрочен растеж. Биотехнологичните компании, държани във фонда, оставят инвеститор отворен за излагане на пазара в силно несигурен сектор. Когато разходите за изследователска и развойна дейност не водят до печеливша възвръщаемост чрез успешно ново лекарство, биотехнологичните компании имат потенциал да загубят огромна сума от бъдещи приходи. Обаче се оказа, че биотехнологичният сектор е доходоносен за инвеститорите, заемащи диверсифицирани позиции в капитала, като тези, включени в SPDR S&P Biotech ETF.