Какво е НСА на взаимен фонд?

Нетната стойност на активите (NAV) представлява пазарната стойност на фонда на акция. Това е цената, на която инвеститорите купуват ("офертна цена") акции от фондова компания и ги продават ("цена на обратно изкупуване") на фондова компания. Той се извлича чрез разделяне на общата стойност на всички пари и ценни книжа в портфейла на фонда, намалена с задълженията, на броя на акциите. Изчисляването на NAV се извършва веднъж в края на всеки търговски ден въз основа на заключителните пазарни цени на ценните книжа на портфейла.

Например, да кажем, че взаимен фонд има инвестирани 45 милиона долара в ценни книжа и 5 милиона долара в брой за общо активи от 50 милиона долара. Фондът има задължения от 10 милиона долара. В резултат на това фондът ще има обща стойност 40 милиона долара.

Цифрата на общата стойност е важна за инвеститорите, защото от тук може да се изчисли цената за единица фонд. Като разделите общата стойност на един фонд на броя на неизплатените единици, вие оставате с цената на единица - формата на измерване, в която обикновено се котира NAV.

Въз основа на предишния ни пример, ако фондът имаше 4 милиона акции, стойността на цената на акция би била 40 милиона долара, разделена на 4 милиона, което се равнява на NAV от 10 долара на акция.

Ключови заведения

• Нетната стойност на активите (NAV) представлява пазарната стойност на фонда на акция.
• NAV се изчислява чрез разделяне на общата стойност на всички пари и ценни книжа в портфейла на фонда, минус всички задължения, на броя на непогасените акции.
• Изчисляването на NAV е важно, защото ни казва колко струва една акция от фонда.

Стойност на взаимните фондове спрямо стойността на запасите

Системата за ценообразуване на NAV за търговия с акции на взаимни фондове се различава значително от тази на обикновените акции или акции, които се издават от дружества и се търгуват на фондова борса.

Компанията издава ограничен брой акции чрез първоначално публично предлагане (IPO) и евентуално последващи допълнителни предложения, които след това се търгуват на борси като Нюйоркската фондова борса (NYSE). Цените на акциите се определят от пазарните сили или от търсенето и предлагането на акциите. Системата за стойност или цени за акции се основава единствено на търсенето на пазара.

От друга страна, стойността на взаимния фонд се определя от това, колко е инвестирано във фонда, както и разходите за неговото управление и това са непогасени акции. Въпреки това, NAV не предоставя показател за ефективността на фонда. Тъй като взаимните фондове разпределят практически целия си доход и реализираните капиталови печалби на акционерите на фонда, НСА на взаимния фонд е сравнително маловажна при оценяването на резултатите на фонда. Вместо това взаимният фонд се оценява най-добре от общата му възвръщаемост, която включва колко добре са се представили основните ценни книжа, както и всички изплатени дивиденти.

Съветник Insight

Джо Алария, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, IL

НСА е просто цената на акция на взаимния фонд. Няма да се променя през целия ден като цена на акциите; той се актуализира в края на всеки ден за търговия. И така, изброената цена на NAV всъщност е цената от вчерашното приключване. Но поръчка, която сте направили, ще се основава на актуализираната NAV в края на текущия ден за търговия. В резултат на това може да не знаете точната NAV, когато купувате или продавате акции.

Например, ако искате да купите взаимен фонд ABCDX на стойност 10 000 щатски долара, а NAV към вчерашното приключване беше 100 долара, това ще означава, че закупувате 100 акции. Ако обаче NAV се увеличи драстично в деня, в който сте направили покупката си, всъщност ще закупите повече от 100-те акции, които първоначално сте планирали. За да предотвратите този проблем, можете също да купувате или продавате в суми в долари вместо акции.