Форекс търговия: Ръководство за начинаещи

Форекс е пристанище на валута и обмяна. Валутата е процесът на промяна на една валута в друга по различни причини, обикновено за търговия, търговия или туризъм. Според неотдавнашен тригодишен доклад на Банката за международни разплащания (глобална банка за национални централни банки), средният размер е над 5, 1 трилиона долара в ежедневен обем на валутна търговия.

Ключови заведения

• Валутният пазар (известен също като валутен или валутен) пазар е глобален пазар за обмен на национални валути един срещу друг.
• Поради световния обхват на търговията, търговията и финансите, форекс пазарите обикновено са най-големите и ликвидни пазари на активи в света.
• Валутите търгуват една срещу друга като валутни двойки, например EUR / USD.
• Форекс пазарите съществуват като спот (парични) пазари, както и пазари на деривати, предлагащи форвард, фючърси, опции и валутни суапове.
• Пазарните участници използват Forex за хеджиране срещу международния валутен и лихвен риск, за спекулиране на геополитически събития и за разнообразяване на портфейли, сред няколко други причини.

Какво представлява Forex пазара?

Валутният пазар е мястото, където се търгуват валути. Валутите са важни за повечето хора по света, независимо дали го осъзнават или не, защото валутите трябва да бъдат разменени, за да се осъществява външна търговия и бизнес. Ако живеете в САЩ и искате да си купите сирене от Франция, вие или компанията, от която купувате сиренето, трябва да платите на французите за сиренето в евро (евро). Това означава, че американският вносител ще трябва да обмени еквивалентната стойност на щатски долари (USD) в евро. Същото важи и за пътуванията. Френски турист в Египет не може да плати в евро, за да види пирамидите, защото това не е местната приета валута. Като такъв, туристът трябва да обмени еврото за местната валута, в случая египетската лира, по текущия курс.

Един уникален аспект на този международен пазар е, че няма централен пазар за валута. По-скоро търговията с валута се извършва по електронен път извън търговската мрежа (OTC), което означава, че всички транзакции се извършват чрез компютърни мрежи между търговци по света, а не на една централизирана борса. Пазарът е отворен 24 часа на ден, пет и половина дни в седмицата, а валутите се търгуват по целия свят в големите финансови центрове на Лондон, Ню Йорк, Токио, Цюрих, Франкфурт, Хонконг, Сингапур, Париж и Сидни - в почти всеки часови пояс. Това означава, че когато денят за търговия в САЩ приключи, валутният пазар започва наново в Токио и Хонконг. Като такъв, валутният пазар може да бъде изключително активен по всяко време на деня, като ценовите котировки се променят постоянно.

Кратка история на Forex

За разлика от фондовите пазари, които могат да проследят своите корени назад векове, валутният пазар, както го разбираме днес, е наистина нов пазар. Разбира се, в най-основния му смисъл - този на хората, които превръщат една валута в друга за финансово предимство - форекс съществува, откакто нациите започнаха да копаят валути. Но съвременните валутни пазари са модерно изобретение. След споразумението в Бретън Уудс през 1971 г., по-големите валути бяха позволени да плават свободно една срещу друга. Стойностите на отделните валути варират, което породи необходимостта от услуги и търговия с валута.

Търговските и инвестиционните банки извършват по-голямата част от търговията на валутните пазари от името на своите клиенти, но има и спекулативни възможности за търговия с една валута срещу друга за професионални и индивидуални инвеститори.

Spot Market и Forwards & Futures Markets

Всъщност съществуват три начина, по които институциите, корпорациите и физическите лица търгуват на форекс: спот пазара, форвардния пазар и фючърсния пазар. Форекс търговията на спот пазара винаги е била най-големият пазар, тъй като именно "основният" реален актив, на който се базират форуърдните и фючърсните пазари. В миналото фючърсният пазар е бил най-популярното място за търговци, тъй като е бил на разположение на отделните инвеститори за по-дълъг период от време. Въпреки това, с появата на електронна търговия и многобройни форекс брокери, спот пазарът стана свидетел на огромен скок в активността и сега надминава фючърсния пазар като предпочитан пазар за отделни инвеститори и спекуланти. Когато хората се позовават на валутния пазар, обикновено се отнасят до спот пазара. Пазарите за форуърди и фючърси са по-популярни сред компаниите, които трябва да хеджират своите валутни рискове до определена дата в бъдеще.

По-конкретно, спот пазарът е мястото, където валутите се купуват и продават според текущата цена. Тази цена, определена от търсенето и предлагането, е отражение на много неща, включително текущите лихвени проценти, икономическите резултати, настроението към текущи политически ситуации (на местно и международно ниво), както и възприемането на бъдещото представяне на една валута спрямо друга, Когато сделката е финализирана, това е известно като "спот сделка". Това е двустранна транзакция, чрез която една страна доставя договорена сума на валута на насрещната страна и получава определена сума от друга валута по договорената стойност на валутния курс. След затваряне на позиция, сетълментът е в брой. Въпреки че спот пазарът обикновено е известен като този, който се занимава с транзакции в настоящето (а не в бъдещето), тези сделки всъщност отнемат два дни за сетълмент.

За разлика от спот пазара, форуърдните и фючърсните пазари не търгуват с действителни валути. Вместо това те се занимават с договори, които представляват претенции към определен вид валута, конкретна цена за единица и бъдеща дата за сетълмент.

На пазара на форуърди договори се купуват и продават извънборсови между две страни, които определят условията на споразумението помежду си.

На фючърсния пазар фючърсни договори се купуват и продават въз основа на стандартен размер и дата на сетълмент на пазарите на публични стоки, като Чикагската търговска борса. В САЩ Националната асоциация на фючърсите регулира фючърсния пазар. Фючърсните договори имат конкретни подробности, включително броя на търгуваните дялове, датите за доставка и сетълмент и минималните увеличения на цените, които не могат да бъдат персонализирани. Борсата действа като контрагент на търговеца, като осигурява разрешение и сетълмент.

И двата вида договори са обвързващи и обикновено се уреждат срещу заплащане за въпросната борса след изтичане на срока, въпреки че договорите могат да се купуват и продават преди изтичането им. Пазарите за форуърди и фючърси могат да предложат защита срещу риск при търговия с валути. Обикновено големите международни корпорации използват тези пазари, за да защитят от бъдещите колебания на валутния курс, но спекулантите също участват в тези пазари.

Имайте предвид, че ще видите условията: валута, валута, валутен пазар и валутен пазар. Тези термини са синоними и всички се отнасят до валутния пазар.

Форекс за хеджиране

Компаниите, които извършват дейност в чужди страни, са изложени на риск поради колебанията в стойностите на валутата, когато купуват или продават стоки и услуги извън техния вътрешен пазар. Валутните пазари предоставят начин за хеджиране на валутен риск чрез определяне на курс, по който транзакцията ще бъде завършена.

За да постигне това, търговецът може да купува или продава валути на предните или суап пазарите предварително, което фиксира валутен курс. Например, представете си, че една компания планира да продава смесители, произведени от САЩ в Европа, когато курсът между еврото и долара (EUR / USD) е 1 до 1 долара по паритет.

Производството на смесителя струва 100 долара, а американската фирма планира да го продаде за 150 евро - което е конкурентно на другите смесители, произведени в Европа. Ако този план е успешен, компанията ще реализира 50 $ печалба, тъй като курсът EUR / USD е равномерен. За съжаление щатският долар започва да нараства в сравнение с еврото, докато курсът EUR / USD е 0, 80, което означава, че сега струва $ 0, 80 за закупуването на 1, 00 EUR.

Проблемът, с който се сблъсква компанията, е, че докато тя все още струва 100 долара, за да направи блендера, компанията може да продаде продукта само на конкурентната цена от 150 евро, което при превод обратно в долари е само 120 долара (€ 150 X .80 = $ 120). По-силният долар доведе до много по-малка печалба от очакваната.

Компанията за смесители би могла да намали този риск чрез скъсяване на еврото и купуване на щатския долар, когато те са били на паритет. По този начин, ако доларът се повиши, печалбите от търговията ще компенсират намалената печалба от продажбата на пасатори. Ако доларът поевтинее, по-благоприятният валутен курс ще увеличи печалбата от продажбата на блендери, което компенсира загубите в търговията.

Този вид хеджиране може да се извърши на пазара на валутни фючърси. Предимството за търговеца е, че фючърсните договори се стандартизират и одобряват от централен орган. Валутните фючърси обаче може да са по-малко ликвидни от пазарните пазари, които са децентрализирани и съществуват в рамките на междубанковата система в целия свят.

Форекс за спекулации

Фактори като лихвени проценти, търговски потоци, туризъм, икономическа сила и геополитически риск влияят върху търсенето и предлагането на валути, което създава ежедневна нестабилност на валутните пазари. Съществува възможност за печалба от промени, които могат да увеличат или намалят стойността на една валута в сравнение с друга. Прогноза, че една валута ще отслабне, е по същество същата като предположението, че другата валута в двойката ще се засили, защото валутите се търгуват като двойки.

Представете си търговец, който очаква лихвите да нараснат в САЩ в сравнение с Австралия, докато валутният курс между двете валути (AUD / USD) е .71 (за покупка на $ 1, 00 AUD е необходимо .71 USD). Търговецът вярва, че по-високите лихвени проценти в САЩ ще увеличат търсенето на щатски долари и следователно валутният курс AUD / USD ще спадне, тъй като за закупуване на AUD ще е необходимо по-малко, по-силно USD.

Да приемем, че търговецът е правилен и лихвите се повишават, което намалява обменния курс AUD / USD до .50. Това означава, че за закупуването на $ 1, 00 AUD е необходимо $ .50 USD. Ако инвеститорът беше намалил AUD и продължи дълго USD, той или тя щяха да спечелят от промяната в стойността.

Валута като клас на активите

Има две отличителни характеристики за валутите като клас активи:

• Можете да спечелите лихвената разлика между две валути.
• Можете да спечелите от промените в обменния курс.

Инвеститорът може да се възползва от разликата между две лихвени проценти в две различни икономики, като закупи валутата с по-високия лихвен процент и съкрати валутата с по-ниския лихвен процент. Преди финансовата криза през 2008 г. беше много често да се къси японската йена (JPY) и да се купуват британски лири (GBP), тъй като разликата в лихвените проценти беше много голяма. Тази стратегия понякога се нарича "извършване на търговия".

Защо можем да търгуваме с валути

Търговията с валута беше много трудна за отделните инвеститори преди интернет. Повечето търговци на валута са големи мултинационални корпорации, хедж фондове или лица с висока нетна стойност, тъй като търговията с валута изисква много капитал. С помощта на интернет се появи пазар на дребно, насочен към отделни търговци, който осигурява лесен достъп до валутните пазари, чрез самите банки или брокери, които правят вторичен пазар. Повечето онлайн брокери или дилъри предлагат много голям ливъридж на отделни търговци, които могат да контролират голяма търговия с малък баланс на сметката.

Форекс търговия: Ръководство за начинаещи

Forex търговия рискове

Търговията с валути може да бъде рискована и сложна. Междубанковият пазар има различна степен на регулиране и форекс инструментите не са стандартизирани. В някои части на света търговията с валута е почти напълно нерегулирана.

Междубанковият пазар се състои от банки, които търгуват помежду си по целия свят. Банките сами трябва да определят и приемат държавен риск и кредитен риск и те са създали вътрешни процеси, за да се запазят максимално безопасно. Наредби като тази са индустрия, наложена за защита на всяка участваща банка.

Тъй като пазарът се осъществява от всяка от участващите банки, предоставящи оферти и оферти за определена валута, механизмът на пазарните цени се основава на предлагането и предлагането. Тъй като има толкова големи търговски потоци в системата, е трудно за измамните търговци да повлияят на цената на валута. Тази система помага да се създаде прозрачност на пазара за инвеститорите с достъп до междубанкови сделки.

Повечето дребни търговци на дребно търгуват със сравнително малки и полурегулирани форекс брокери / дилъри, които могат (а понякога и да) преизписват цени и дори търгуват срещу собствените си клиенти. В зависимост от това къде има дилър, може да има някаква регулация на правителството и индустрията, но тези предпазни мерки са непоследователни по целия свят.

Повечето инвеститори на дребно трябва да отделят време за проучване на валутен дилър, за да разберат дали той е регулиран в САЩ или Великобритания (дилърите в САЩ и Великобритания имат по-голям надзор) или в страна с разпуснати правила и надзор. Също така е добра идея да разберете какъв вид защита на профила е наличен в случай на пазарна криза или ако дилър стане неплатежоспособен.

Плюсове и предизвикателства на търговията Forex

Про : Форекс пазарите са най-големите по отношение на дневния обем на търговията в света и затова предлагат най-голяма ликвидност. Това улеснява влизането и излизането на позиция във всяка от основните валути в рамките на части от секундата за малък спред в повечето пазарни условия.

Предизвикателство : Банките, брокерите и дилърите на валутните пазари позволяват голямо количество ливъридж, което означава, че търговците могат да контролират големи позиции със сравнително малко пари. Ливъриджът в диапазона от 100: 1 е високо съотношение, но не е рядкост на форекс. Търговецът трябва да разбира използването на ливъридж и рисковете, които ливъриджът въвежда в сметка. Изключителните количества ливъридж доведоха до това, че много дилъри неочаквано стават неплатежоспособни.

Про : Форекс пазарът се търгува 24 часа на ден, пет дни в седмицата - като започва всеки ден в Австралия и завършва в Ню Йорк. Основните центрове са Сидни, Хонконг, Сингапур, Токио, Франкфурт, Париж, Лондон и Ню Йорк.

Предизвикателство : Търговията с валути продуктивно изисква разбиране на икономическите основи и показатели. Търговецът на валута трябва да има широко представяне за икономиките на различните страни и тяхната взаимосвързаност, за да схване основите, които движат стойностите на валутата.

Долния ред

За търговците - особено тези с ограничени средства - дневната търговия или суинг търговията в малки количества е по-лесна на валутния пазар, отколкото на други пазари. За тези с по-дългосрочни хоризонти и по-големи средства дългосрочната търговия, основана на основите или търговията с пренос може да бъде печеливша. Фокусът върху разбирането на макроикономическите основи, движещи стойностите на валутата и опита с техническия анализ ще помогне на новите форекс трейдъри да станат по-печеливши. (За свързаното четене вижте "Ползи и рискове от търговия с Forex с биткойн")

Един от основните принципи на техническия анализ е, че историческото ценово действие предсказва бъдещи ценови действия. Тъй като валутният пазар е денонощен пазар, има тенденция да има голямо количество данни, които могат да бъдат използвани за измерване на бъдещото движение на цените. Това го прави идеалният пазар за търговци, които използват технически инструменти.