Какви фактори се вземат предвид за количествено определяне на кредитния риск?

Количественото определяне на кредитния риск, присвояване на измерими и сравними числа на вероятността от риск от неизпълнение или спред риск, е основна граница в съвременните финанси. Факторите, които влияят върху кредитния риск, варират от специфични за кредитополучателя критерии, като коефициенти на дълга, до съображения за целия пазар, като например икономически растеж. Идеята е пасивите да могат да бъдат обективно оценени и предвидени, за да се защити от финансови загуби.

Трябва да се вземат предвид няколко основни променливи: финансовото здраве на кредитополучателя; тежестта на последствията от неизпълнение за кредитополучателя и кредитора; размера на кредитното удължаване; исторически тенденции в ставките по подразбиране; и различни макроикономически съображения. Сред всички възможни фактори три са последователно идентифицирани като притежаващи по-силна корелационна връзка с кредитния риск.

Вероятност за по подразбиране

Вероятността за неизпълнение, понякога съкратена като POD или PD, изразява вероятността кредитополучателят да не поддържа финансовата способност да извършва планирани плащания по дълга. За отделните кредитополучатели вероятността за неизпълнение е най-представена като комбинация от два фактора: съотношението дълг / доход и кредитен резултат. Агенциите за кредитен рейтинг оценяват вероятността от неизпълнение за субектите, които издават дългови инструменти, например корпоративни облигации. Най-общо казано, по-високите POD-та съответстват на по-високите лихви и по-високите необходими авансови плащания по заем. Кредитополучателите могат да помогнат за споделяне на риска от неизпълнение, като залагат обезпечение срещу заем.

Загуба Дадена по подразбиране

Представете си двама кредитополучатели с еднакви кредитни оценки и еднакви съотношения на дълга към дохода. Първият човек взема заем от 5000 долара, а вторият взема заем от 500 000 долара. Дори ако вторият човек има 100 пъти по-голям доход от първия, заемът му представлява по-голям риск. Това е така, защото заемодателят може да загуби много повече пари в случай на неизпълнение на заем от 500 000 долара. Този принцип е в основата на загубата при неизпълнение или LGD, фактор за количествено определяне на риска.

Загубата, зададена по подразбиране, изглежда като пряка концепция, но всъщност няма универсално приет метод за изчисляване на LGD. Повечето кредитори не изчисляват LGD за всеки отделен заем; вместо това те преглеждат цял ​​портфейл от заеми и оценяват общата експозиция на загуба. Няколко фактора могат да повлияят на LGD, включително всяко обезпечение по заема и законната способност да се търсят неизправните средства чрез производство по несъстоятелност.

Експозиция по подразбиране

Подобно в концепцията на LGD, експозицията по подразбиране или EAD, е оценка на общата експозиция на загуба, на която е изложен кредиторът във всеки момент. Въпреки че EAD почти винаги се използва по отношение на финансова институция, общата експозиция е важно понятие за всяко физическо или юридическо лице с отпуснат кредит. Формулата за ЕАД обикновено се изчислява чрез умножение на всяко кредитно задължение по определен процент, коригиран за конкретни подробности за всяко задължение.