Среднопретеглена кредитна оценка
Какво представлява среднопретегленият кредитен рейтингСреднопретегленият кредитен рейтинг е среднопретегленият рейтинг на всички облигации в облигационен фонд. Мярката дава на инвеститорите представа за кредитното качество на фонда и помага да идентифицират колко рисково е портфолиото на облигации като цяло. Колкото по-нисък е среднопретегленият кредитен рейтинг, толкова по-рисков е облигационният фонд. Среднопретегленият кредитен рейтинг се изразява като редовна рейтингова буква (AAA, BBB, CCC).
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Теглен среден кредитен рейтинг
Среднопретеглените методологии за кредитен рейтинг варират в цялата индустрия. Като цяло среднопретегленият кредитен рейтинг взема предвид съотношението на стойността на всеки кредитен рейтинг като процент от общия портфейл. С индивидуални рейтингови тегла фондът може да определи средния кредитен рейтинг.
Среднопретегленият кредитен рейтинг е оспорван в индустрията на облигационния фонд поради потенциал за объркване на инвеститорите. Методологията на среднопретегления рейтинг може да вземе предвид всички потенциални класификации на рейтингите, в които фонд може да инвестира. Следователно фондът не може да държи облигации в определената категория среднопретеглени рейтинги.
Например, облигация с 25% от стойността си в AAA, 25% в BBB и 50% в CCC може да има среден кредитен рейтинг от B +, който е между BBB и CCC. Това не е задължително да осигури добро представителство на инвеститорите, тъй като фондът не притежава облигации за B +. Поради тази причина повечето облигационни фондове избират да предоставят скала с корекции по кредитен рейтинг в своите маркетингови материали. Това помага на инвеститорите да разберат концентрацията на облигациите по рейтинг.
Фондът за дългосрочни корпоративни облигации на Vanguard е един от най-добре представящите се облигационни фондове през 2017 г. Фондът не предоставя среднопретеглена кредитна оценка в своите маркетингови материали или отчитане на фондове. Вместо това тя включва следната скала, която показва дисперсията на нейното кредитно качество.
Правителството на САЩ 0, 1%
Ааа 3, 6%
Аа 7, 8%
А 39, 1%
Baa 49, 4%
Общо 100, 0%
Линеен фактор
Компаниите за статистическа отчетност могат също да интегрират линеен фактор в изчисленията на среднопретегления кредитен рейтинг. Подобно на стандартните среднопретеглени изчисления, тази методология идентифицира пропорционалното тегло на стойността на всяко ниво на рейтинг. При линейни изчисления на фактор линеен фактор се присвоява на всяко ниво на рейтинг въз основа на вероятността по подразбиране на рейтингите. Средният линеен фактор се определя от пропорционалните кредитни рейтинги на облигациите в портфейла. След това среднопретегленият кредитен рейтинг се определя от съответния линеен коефициент.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.