Договор за синтетични фючърси

Какво е договор за синтетични фючърси?

Синтетичният фючърсен договор използва опции пут и кол с една и съща стачка и дата на изтичане, за да симулира традиционен фючърсен договор.

Ключови заведения

• Синтетичният фючърсен договор използва опции пут и кол с една и съща стачка и дата на изтичане, за да симулира традиционен фючърсен договор.
• Синтетичните фючърсни договори могат да помогнат на инвеститорите да намалят риска.
• Основно предимство на синтетичния фючърсен договор е, че "бъдеща" позиция може да бъде запазена без същите видове изисквания за контрагентите, включително риска, че една от страните ще отстъпи по споразумението.

Разбиране на синтетични фючърсни договори

Целта на синтетичния фючърсен договор, наричан също синтетичен форуърд договор, е да имитира редовен фючърсен договор. Обикновено инвеститорът ще плаща нетна премия за опция при изпълнение на синтетичен фючърсен договор, тъй като платената премия обикновено не се компенсира от събраната премия.

Съществуват два вида традиционни фючърсни договори, които могат да бъдат възпроизведени чрез синтетични фючърсни договори:

1. Дългосрочна фючърсна позиция: Купувайте разговори и продавайте с идентична цена на стачка и дата на изтичане.
2. Къса фючърсна позиция: Купувайте отправяйте и продавайте обаждания с еднаква стачка и срок на валидност.

Синтетичните фючърсни договори могат да помогнат на инвеститорите да намалят риска си, въпреки че, както при търговията фючърси направо, инвеститорите все още са изправени пред възможността за значителни загуби, ако не прилагат правилни стратегии за управление на риска. Друго основно предимство на синтетичния фючърсен договор е, че "бъдеща" позиция може да бъде запазена без същите видове изисквания за контрагентите, включително риска, че една от страните ще отстъпи по споразумението.

Договор за синтетични дълги фючърси

За да създадете синтетичен дълъг фючърсен договор на акция, купете разговор с цена на стачка от 60 долара и в същото време продайте комплект с цена на стачка от 60 долара и същата дата на изтичане. След изтичане на срока, инвеститорът ще закупи основния актив, като заплати стачката на стачка, без значение по какъв начин пазарът се движи преди това време.

• Ако цената на акциите е над цената на стачката към датата на изтичане, инвеститорът, който е собственик на разговора, ще иска да упражни тази опция и да плати цената на стачката, за да закупи акцията.
• Ако цената на акциите при изтичане на срока е под цената на стачката, собственикът на продадената пуска ще иска да използва тази опция. Резултатът е, че инвеститорът също ще закупи акциите, като заплати стачката.
• И в двата случая инвеститорът приключва с покупката на акциите по стачката, която беше заключена при създаването на синтетичния фючърсен договор.

Имайте предвид, че за тази гаранция може да има разходи. Всичко зависи от избраната цена на стачката и датата на изтичане. Опциите за пускане и обаждане с една и съща стачка и изтичане на срока може да се определят по различен начин, в зависимост от това колко далеч могат да бъдат цените на стачките или извън тях. Обикновено избраните параметри завършват с премията за повикване е малко по-висока от премията за пускане, създавайки нетен дебит в сметката в началото.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Дефиниция на синтетичния форвард договор Синтетичният форуърд използва опции за обаждане и пускане с една и съща цена на стачка и срок, който изтича, за да създаде позиция за прихващане напред. още Дефиниция на обратната конверсия Обратната конверсия е форма на арбитраж, който дава възможност на търговците на опции да печелят от надценена пут опция, без значение какво прави в основата. повече Дефиниция на диагоналния спред Диагоналният спред е стратегия за опции, използваща дълга и кратка позиция в разговори или в ставки с различни цени на стачка и срокове на валидност. повече Арбитраж за преобразуване Как работи Арбитражът за преобразуване е стратегия за търговия с опции, използвана за използване на неефективността, която съществува при ценообразуването на опциите. още Дефиниция на синтетично обаждане Синтетичното обаждане е стратегия за опции, при която инвеститор, заемащ дълга позиция, закупува пуснат в същия състав акции, за да имитира опция за разговор. повече Определение за пренасочване напред Прехвърлянето напред е сключването на краткосрочен договор за деривати и откриването на нов дългосрочен договор за същия базисен актив. повече партньорски връзки