Теглене на цена до печалба (Trailing P / E)

Какво е проследяване на цените до печалба?

Ограничаваща цена до печалба (P / E) е относителна кратна оценка, която се основава на последните 12 месеца на реалните приходи. Тя се изчислява, като се вземе текущата цена на акциите и се раздели на крайната печалба на акция (EPS) за последните 12 месеца.

Trailing P / E съотношение = Текуща цена на акцията / Трейлинг 12-месечен EPS

Разбиране на крайната цена до печалба (P / E)

Съотношението цена / печалба или съотношението P / E се изчислява чрез разделяне на цената на акциите на компанията на нейните приходи от най-новата фискална година. Печалбата за последната фискална година може да бъде намерена в отчета за приходите и разходите в годишния отчет. В дъното на отчета за приходите и разходите е общ EPS за цялата финансова година на фирмата. Разделете текущата цена на акциите на компанията на това число, за да получите традиционното съотношение P / E.

Например, компания с цена на акциите 50 долара и EPS от 2 долара има съотношение P / E от 25x, прочетено 25 пъти. Това означава, че акциите на компанията се търгуват на 25x си EPS.

Ключови заведения

• Отношението съотношение цена / печалба е относително оценяване, кратно на базата на реалните доходи през последните 12 месеца, изчислено чрез разделяне на текущата цена на акциите на крайния EPS за предходната година.
• Счита се за полезен индикатор за сравняване и съпоставяне на печалбите между периоди от време и компании.

Защо анализаторите използват P / E?

Анализаторите харесват съотношението P / E, тъй като той поставя относителна цена върху печалбата. Този относителен ценови маркер може да се използва за търсене на сделки или за определяне кога акцията е твърде скъпа. Някои компании заслужават по-висока цена, тъй като са били по-дълги и имат по-дълбоки икономически различия, но някои компании са просто завишени. По същия начин, някои фирми заслужават по-ниска цена, тъй като имат непроверен опит, докато други са занижени, което представлява страхотна сделка. Trailing P / E помага на анализаторите да съпоставят времевите периоди за по-точна и актуална мярка за относителна стойност.

Проследяваща цена до печалба

Недостатък на съотношението P / E е, че цените на акциите постоянно се движат, докато печалбите остават фиксирани. Анализаторите се опитват да се справят с този проблем, като използват последното съотношение цена / печалба, което използва печалби от последните четири тримесечия, а не приходи от края на миналата фискална година.

Използвайки същия пример, представен по-горе, ако цената на акциите на компанията падне до 40 долара в средата на годината, новото съотношение P / E е 20x, което означава, че цената на акцията сега се търгува само с 20x печалбата си. Печалбата не се е променила, но цената на акциите спадна. Печалбата за последните две тримесечия също може да е спаднала. В този случай анализаторите могат да заменят първите две четвърти от изчислението за фискалната година с най-новите две тримесечия за последващо съотношение P / E. Ако печалбите през първата половина на годината, представени от последните две тримесечия, са с тенденция по-ниски, съотношението P / E ще бъде по-високо от 20x. Това казва на анализаторите, че акциите всъщност могат да бъдат надценени при текущата цена предвид намаляващото ниво на приходите.

Задното P / E съотношение се различава от предходното P / E, което използва прогнозите за печалбата за следващите четири тримесечия или следващите прогнозирани 12 месеца доходи. В резултат на това P / E понякога може да бъде по-подходящо за инвеститорите, когато оценяват компания.

И двете съотношения са полезни по време на придобивания. Задължителното съотношение P / E е показател за минали резултати на придобитото дружество. Напред P / E представлява насоките на компанията за бъдещето. Обикновено оценките на придобитото дружество се основават на последното съотношение. Купувачът обаче може да използва провизия за печалба, за да намали цената на придобиване, като има възможност да извърши допълнително изплащане, ако се постигне целевата печалба.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Какво ни казва съотношението цена към печалба - съотношението P / E нивото на съотношение цена / печалба (P / E съотношение) се определя като съотношение за оценка на компания, която измерва текущата й цена на акциите спрямо нейната печалба на акция, повече Вътрешната цена на печалбата за предходни периоди - Метрик за напред на P / E Предназначение на цената към печалбата (напред P / E) е мярка на съотношението P / E, като се използват прогнозните приходи за изчислението на P / E. Въпреки че печалбите, използвани в тази формула, са приблизителна оценка и не са толкова надеждни, колкото текущите или историческите данни за приходите, все още има полза от прогнозния P / E анализ. повече Определение и пример за ограничаване на печалбата на акция (EPS) Определянето на печалбата на акция (EPS) е сумата от печалбата на акция на компанията за предходните четири тримесечия. още Модел на относителна оценка Относителният модел на оценка е метод за оценка на бизнеса, който сравнява стойността на дадена фирма с тази на нейните конкуренти, за да определи финансовата стойност на фирмата. повече Определение на печалбата Печалбата обикновено се отнася до нетния доход след данъчно облагане или печалбата на компанията. Доходите са основният фактор за цената на акциите на компанията. още Трейлинг 12 месеца: Какво трябва да знаят всички Следващите 12 месеца (TTM) е терминът за данните от последните 12 последователни месеца, използвани за отчитане на финансови данни. Последните 12 месеца на компанията представляват нейните финансови резултати за 12-месечен период. повече партньорски връзки