Топ икономически фактори, които обезценяват щатския долар

Амортизацията на валутата в контекста на щатския долар се отнася до спада на стойността на долара спрямо друга валута. Например, ако един щатски долар може да бъде заменен за един канадски долар, валутите са описани като паритетни. Ако валутният курс се движи и един щатски долар вече може да бъде заменен за 0, 85 канадски долара, щатският долар е загубил стойност спрямо канадския си колега и следователно се е обезценил спрямо него.

Разнообразие от икономически фактори могат да допринесат за обезценяването на щатския долар. Те включват парична политика, инфлация, търсене на валута, икономически растеж и експортни цени.

Паричната политика

В Съединените щати Федералният резерв (централната банка на страната, обикновено наричан само Фед) провежда парична политика или за укрепване или отслабване на щатския долар. На най-основното ниво прилагането на това, което е известно като "лесна" парична политика, отслабва долара, което може да доведе до амортизация. Така например, ако Фед понижи лихвените проценти или прилага количествени мерки за облекчаване като закупуване на облигации, се казва, че е „облекчаване“. Облекчаването става, когато централните банки намаляват лихвените проценти, насърчавайки инвеститорите да заемат пари.

Тъй като щатският долар е фиатна валута, което означава, че не е подкрепена от никаква материална стока (злато или сребро), тя може да бъде създадена от въздух. Когато се създават повече пари, законът за предлагане и предлагане започва, което прави съществуващите пари по-малко ценни.

инфлация

Съществува обратна връзка между инфлацията в САЩ спрямо нейните търговски партньори и обезценяването или поскъпването на валутата. Относително казано, по-високата инфлация намалява валутата, защото инфлацията означава, че цената на стоките и услугите нараства. След това тези стоки струват повече за закупуване на други държави. Повишаването на цените намалява търсенето. И обратно, внесените стоки стават по-привлекателни за потребителите в страната с по-висока инфлация за закупуване.

Търсенето на валута

Когато валутата на страната е търсена, тя остава силна. Един от начините дадена валута остава в търсенето е, ако страната изнася продукти, които други държави искат да купуват и изисква плащане в собствената си валута. Въпреки че САЩ не изнасят повече, отколкото внасят, той намери друг начин да създаде изкуствено високо глобално търсене на щатски долари.

Американският долар е това, което е известно като резервна валута. Резервните валути се използват от държавите по целия свят за закупуване на желани стоки, като нефт и злато. Когато продавачите на тези стоки изискват плащане в резервна валута, се създава изкуствено търсене на тази валута, като я поддържа по-силна, отколкото би могла да бъде иначе.

В Съединените щати има опасения, че нарастващият интерес на Китай за придобиване на статут на резервна валута за юана ще намали търсенето на щатските долари. Подобни притеснения заобикалят идеята, че производителите на петрол вече няма да изискват плащане в щатски долари. Намаляването на изкуственото търсене на щатски долари вероятно ще обезцени долара.

Забавен растеж

Силните икономики са склонни да имат силни валути. Слабите икономики са склонни да имат слаби валути. Намаляването на растежа и корпоративните печалби може да накара инвеститорите да вземат парите си другаде. Намаленият интерес на инвеститорите в определена държава може да отслаби валутата му. Тъй като валутните спекуланти виждат или предвиждат отслабването, те могат да залагат срещу валутата, причинявайки тя да отслаби допълнително.

Падащи експортни цени

Когато цените на ключов експортен продукт паднат, валутата може да се обезценява. Например канадският долар (известен като луни) отслабва, когато цените на петрола падат, тъй като петролът е основен експортен продукт за Канада.

Какво ще кажете за търговските баланси?

Нациите са като хората. Някои от тях харчат повече, отколкото печелят. Това, както знае всеки добър инвеститор, е лоша идея, защото произвежда дълг. В случая със САЩ страната внася повече, отколкото изнася, и прави това от десетилетия.

Един от начините, по които Съединените щати финансират своите развълнувани начини, е чрез издаване на дълг. Китай и Япония, две държави, които изнасят значително количество стоки в Съединените щати, помагат за финансирането на разходите на американския дефицит, като заемат огромни суми пари. В замяна на заемите Съединените щати изпускат ценни книжа на САЩ (по същество IOU) и плащат лихви на държавите, които притежават тези ценни книжа. Някой ден тези дългове ще дойдат и кредиторите ще искат парите си обратно. Ако кредиторите смятат, че нивото на дълга е неустойчиво, теоретиците смятат, че доларът ще отслабне. Търговските баланси също се влияят от експортните цени, инфлацията и други променливи. Търговският баланс се променя в резултат на други икономически фактори, той не причинява тези фактори.

Сложно уравнение

Редица други фактори, които могат да допринесат за обезценяването на долара, включват политическата нестабилност (в определена нация или понякога в съседите й), поведението на инвеститорите (отвращение към риска) и отслабването на макроикономическите основи. Между всички тези фактори съществува сложна връзка, така че може да бъде трудно да се цитира един-единствен фактор, който ще доведе до изолация на валутата в изолация. Например политиката на централната банка се счита за важен двигател на обезценяването на валутата. Ако Федералният резерв на САЩ внедри ниски лихвени проценти и уникални програми за количествено облекчаване, човек би очаквал стойността на долара да намалее значително. Ако обаче други държави приложат още по-значителни мерки за облекчаване и / или инвеститорите очакват да се спрат облекчаващите мерки на САЩ и усилията на чуждестранните централни банки да се увеличат, силата на долара може действително да нарасне.

Съответно различните фактори, които могат да доведат до отслабване на валутата, трябва да бъдат взети под внимание по отношение на всички останали фактори. Тези предизвикателства представляват огромни пречки пред инвеститорите, които спекулират на валутните пазари, както беше видяно, когато стойността на швейцарския франк внезапно се срина през 2015 г. в резултат на това, че централната банка на тази страна направи изненадващ ход за отслабване на валутата.

Амортизация: добро или лошо?

Въпросът дали обезценяването на валутата е добро или лошо до голяма степен зависи от перспективата. Ако сте главен изпълнителен директор на компания, която изнася своите продукти, амортизацията на валутата е добра за вас. Когато валутата на вашата страна е слаба спрямо валутата на вашия експортен пазар, търсенето на вашите продукти ще се повиши, защото цената за тях е спаднала за потребителите на целевия ви пазар.

От друга страна, ако вашата фирма внася суровини за производството на вашите готови продукти, амортизацията на валутата е лоша новина. По-слабата валута означава, че ще ви струва повече за получаване на суровините, което ще ви принуди или да увеличите цената на готовите си продукти (което може да доведе до намалено търсене на тях) или да намалите маржовете на печалбата си.

Подобна динамика съществува за потребителите. Слаб долар прави по-скъпо да вземете тази европейска ваканция или да купите тази нова вносна кола. Това също може да доведе до безработица, ако бизнесът на вашия работодател страда, тъй като нарастващата цена на внесените суровини вреди на бизнеса и налага съкращения. От друга страна, ако бизнесът на вашия работодател се покачи поради увеличаване на търсенето от чуждестранни купувачи, това може да означава по-високи заплати и по-добра сигурност на работното място.

Долния ред

Голям брой фактори влияят върху стойността на валутата. Дали амортизацията на щатския долар спрямо друга валута зависи от паричната политика на двете страни, търговските баланси, инфлационните нива, доверието на инвеститорите, политическата стабилност и състоянието на резервната валута. Икономисти, пазарни наблюдатели, политици и бизнес лидери внимателно наблюдават непрекъснато променящия се микс от икономически фактори в опит да определят как реагира доларът.