Тънка търговия

Какво е тънко търгувано?

Дребно търгуваните ценни книжа са онези, които не могат да бъдат лесно продадени или заменени с пари без значителна промяна в цената. Тънко търгуваните ценни книжа се обменят в ниски обеми и често имат ограничен брой заинтересовани купувачи и продавачи, което може да доведе до променливи промени в цената, когато се случи сделка. Тези ценни книжа са известни също като неликвидни.

Тънко изтъргувано обяснено

Повечето слабо търгувани ценни книжа съществуват извън националните фондови борси. Например, много публични компании, регистрирани на борси извън борсата, се търгуват слабо, тъй като всеки ден се търгуват сравнително ниски обеми на долара. Липсата на готови купувачи и продавачи обикновено води до големи различия между цената на заявка и офертната цена.

Когато продавачът продава на ниска оферта или купувач купува на високо запитване, цената на ценната книга може да изпита значителен ход. Тънко търгуваните ценни книжа обикновено са по-рискови от ликвидните активи, тъй като малък брой участници на пазара могат да повлияят на цената, която е известна като риск от ликвидност.

Има два начина да се определи дали ценната книга е търгувана на тънко:

• Обем на долара : Този показател казва на инвеститорите колко щатски долари се търгуват в даден ден. Ценни книжа с нисък обем на долара могат да се считат за слабо търгувани в сравнение с тези с по-голям обем на долара.
• Разпръскване на оферта : Разликата между цената на оферта и оферта обикновено е показателна за ликвидността на пазара. Тънко търгуваните ценни книжа имат по-широко разпространение между оферта и ликвидни ценни книжа.

Рискове от слабо търгувани инвестиции

Тънко търгуваните акции по своята същност не са лоши инвестиции, но включват по-високо ниво на риск от ликвидните инвестиции. Например много инвеститори на стойност, които търсят депресивни възможности, могат да се натъкнат на слабо търгувани акции, които търгуват с отстъпка, но продажбата на позиция, която не работи, може да бъде изключително предизвикателна на добра цена.

Инвеститорите, притежаващи ценно търгувани ценни книжа, може да бъдат принудени да поемат загуба, ако трябва да продадат бързо. Тоест, те може да не получат най-добрата цена, като се има предвид, че няма стабилно предлагане на купувачи. В някои случаи е възможно въобще да не се продаде ценната книга. Като цяло цената на дребно търгуваните акции е по-нестабилна.

Освен това много институционални търговци и инвеститори избягват слабо търгуваните акции, тъй като е трудно да купуват или продават акции, без да предупреждават другите участници на пазара, че нещо се случва. Според правилата много институции не могат да инвестират в слабо търгувани акции, тъй като тяхната покупка активност ще промени съществено цената на акциите.

Основното изключение са слабо търгуваните американски депозитарни разписки (АРС), които могат да бъдат използвани от институционални търговци за арбитражни цели.

Ключови заведения

• Тънко търгуваните се отнасят до ценни книжа, които търгуват с нисък обем, проявяващи повишена нестабилност.
• Много дребно търгувани публични компании търгуват на борси извън борсата.
• Тънко търгуваните могат да бъдат определени чрез намаления обем или широки спредове на оферта.
• Те представляват по-голямо ниво на риск в сравнение с ликвидните инвестиции.

Пример за реалния свят на тънко търгуваните

Следващата диаграма показва пример за слабо търгувани акции:

Обемът в диаграмата се появява, когато баровете се припокриват с цената. Както можете да видите, акциите се търгуват без рецепта и изпитват драстични ценови движения във времето.

Въпреки че има стотици милиони акции, които се търгуват в някои дни, важно е да се отбележи, че борсовите сделки се търгуват само над една стотинка, което означава, че стойността на долара на тези сделки е сравнително малка в сравнение с по-големите компании със сини чипове, които търгуват милиони акции всеки ден. В случай на слабо търгувана акция цената може лесно да се манипулира, което може да изложи инвеститорите на риск.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как работи пазарна поръчка Пазарната поръчка е заявка, направена от инвеститор чрез брокерска или посредническа услуга за покупка или продажба на инвестиция незабавно на най-добрата налична текуща цена. повече Ликвидност на обема на долара Определение Ликвидността на обема на долара е цената на акция или ETF, умножена по дневния му обем на търговия. Полезно е за сравняване на ликвидността на акциите за големи сделки. повече Определение за пакетна търговия Партидната търговия се отнася до натрупване на поръчки, които се изпълняват едновременно. още Неликвидна дефиниция, рискове и примери Неликвидността е състояние на ценна книга или друг актив, който не може бързо и лесно да бъде продаден или обменен за пари без значителна загуба на стойност. повече Market Versus Quote (MVQ) Пазарът срещу котировката представлява разликата между последната пазарна цена, на която е закупена или продадена ценна книга, и най-новите цени. повече Избор на пазара Пазарът на избор е пазар, на който спредът между офертата и търсенето на даден финансов инструмент е нулев. повече партньорски връзки