Определение на коефициента на изплащане
Коефициентът на изплащане показва съотношението на печалбата, изплатена като дивиденти на акционерите, обикновено изразена като процент от печалбата на компанията. Коефициентът на изплащане може да се изрази и като изплатени дивиденти като пропорция на паричния поток. Коефициентът на изплащане е известен също като коефициент на изплащане на дивидент.
Формулата за коефициента на изплащане е
DPR = Общ дивидентNet доходи навсякъде: DPR = Разделен коефициент на изплащане (или просто съотношение на изплащане) \ започнем {подравнен} & DPR = \ dfrac {\ textit {Общо дивиденти}} {\ textit {Чист доход}} \\ & \ textbf {където :} \\ & DPR = \ текст {Разделен коефициент на изплащане (или просто съотношение на изплащане)} \\ \ край {подравнен} DPR = Чист доход Общ дивидент, където: DPR = Разделен коефициент на изплащане (или просто коефициент на изплащане)
01:27Коефициент на изплащане на дивидент
Ключови заведения
- Коефициентът на изплащане, известен още като коефициент на изплащане на дивидент, показва процентът на печалбата на компанията, който се изплаща като дивидент на акционерите.
- Ниският коефициент на изплащане може да сигнализира, че една компания инвестира по-голямата част от своите приходи в разрастване на бизнеса.
- Коефициентът на изплащане над 100% показва, че компанията изплаща повече дивиденти, отколкото печели.
Какво ви казва коефициентът на изплащане?
Коефициентът на изплащане е ключов финансов показател, използван за определяне устойчивостта на изплащането на дивиденти на дружеството. Това е размерът на дивидентите, изплатени на акционерите спрямо общия нетен доход на дружеството. Например, компания X има печалба на акция от 1 долар и изплаща дивиденти на акция от 0, 60 долара, което би довело до коефициент на изплащане от 60%.
Компания Y има печалба на акция от 2 долара и дивиденти на акция от 1, 50 долара, което дава коефициент на изплащане от 75%. Компания X изплаща по-малък процент от печалбата си на акционерите като дивиденти, като й дава по-устойчив коефициент на изплащане от компанията Y.
Въпреки това, ако компания X е стоков производител и компания Y е регулирана помощ, устойчивостта на дивидентите на Y може да бъде по-добра от тази на X, въпреки че X има по-нисък абсолютен коефициент на изплащане от Y.
Дивидентите се изплащат от нетната печалба на компанията и представляват възвръщаемост на инвестицията за акционерите. Всяка година, когато една компания реши да изплати дивиденти на акционерите, тя декларира изплащане на дивидент и размера на дивидента на акция.
Няма единен номер, който да определя подходящо съотношение на изплащане. Адекватността на коефициента на изплащане зависи много от сектора. Компаниите в отбранителната индустрия, като комунални услуги, тръбопроводи и телекомуникации, имат стабилни и предвидими приходи и парични потоци и по този начин могат да подкрепят много по-високи изплащания от цикличните компании. Компаниите в циклични сектори, като ресурси и енергия, обикновено имат по-ниски изплащания, тъй като доходите им се колебаят значително в съответствие с икономическия цикъл.
Пример за това как да използвате съотношението на изплащане
Да приемем, че компания ABC, Inc. отчете нетен доход от 100 000 долара за годината. За същия период от време ABC, Inc. обяви дивидент и издаде общо 25 000 долара дивиденти на своите акционери. Коефициентът на изплащане би бил $ 25 000/100 000 $ = 25%.
Това показва, че ABC, Inc изплаща 25% от нетния доход на своите акционери, а компанията поддържа останалите 75%, записани във финансовите си отчети като неразпределена печалба, за инвестиране в разрастване на бизнеса.
Някои компании изплащат цялата си печалба на акционерите, докато някои изплащат само част от печалбата си. Ако една компания изплати част от печалбата си като дивиденти, останалата част се задържа от бизнеса. За да се измери нивото на задържаните приходи, се изчислява коефициентът на задържане. По-ниският коефициент на изплащане показва, че компанията използва повече от печалбата си, за да реинвестира в компанията, за да расте допълнително. В този случай съотношението на задържане ще бъде високо.
Високият коефициент на изплащане може да означава, че компанията споделя повече от печалбата си с акционерите си. В такъв случай съотношението на задържане ще бъде ниско. Коефициентът на изплащане по-голям от 100% може да се тълкува, че компанията изплаща повече дивиденти, отколкото печели, което е неустойчив ход.
Много компании задават целеви диапазон за съотношенията си на изплащане и ги определят като процент от устойчиви приходи или паричен поток. Компаниите с най-добър дългосрочен рекорд за изплащане на дивиденти имат стабилни коефициенти на изплащане за много години. Докато много компании със сини чипове увеличават дивидентите си година след година, тъй като те също имат стабилен растеж на печалбите, коефициентите им на изплащане остават забележително стабилни за дълги периоди.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.