Целеви фондове: Предимства и недостатъци

Средствата за целева дата са популярен избор сред инвеститорите за пенсионни спестявания, но като всяка инвестиция имат плюсове и минуси, които трябва да се имат предвид.

Целеви фондове: Общ преглед

Целевите пенсионни фондове са предназначени да бъдат единственият инвестиционен инструмент, който инвеститорът използва, за да спести за пенсиониране. Наричана също като фондове за жизнения цикъл или фондове, базирани на възрастта, концепцията е проста: Вземете фонд, сложете колкото можете във фонда, след което забравете за него, докато достигнете пенсионна възраст.

Разбира се, нищо никога не е толкова просто, колкото изглежда. Въпреки че простотата е един от плюсовете на тези фондове, инвеститорите все още трябва да останат на върха на таксите, разпределението на активите и потенциалните рискове.

Ключови заведения

• Средствата за целева дата дават прост начин да спестите за пенсиониране.
• Те предлагат излагане на различни пазари, активно и пасивно управление и избор на разпределение на активите.
• Въпреки своята простота, инвеститорите, които използват средства за целева дата, трябва да останат на върха на разпределението на активите, таксите и инвестиционния риск.

Предимства на целевите фондове

Има два вида средства за целева дата, от които можете да изберете: целева дата и целеви риск.

Простота на избор

Фонд за целева дата функционира по формула за разпределение на активите, която предполага, че ще се пенсионирате през определена година и коригира модела му за разпределение на активите, тъй като се доближава до тази година. Целевата година е посочена на името на фонда. Така например, ако планирате да се пенсионирате през или близо 2045 г., ще изберете фонд с 2045 г. на негово име.

При фондовете за целеви риск обикновено имате три групи, от които да избирате. Всяка група се основава на вашата толерантност към риска, независимо дали сте консервативен, агресивен или умерено поемащ риск. Ако решите по-късно, че толерантността към риска се променя или трябва да се промени, когато се приближите до пенсиониране, имате възможност да преминете към различно ниво на риск.

Кой всъщност се възползва от целевите фондове?

По нещо за всеки

Целевите пенсионни фондове предлагат по нещо за всеки. Можете да намерите средства, които се отличават с активно управление, пасивно управление, излагане на различни пазари и избор на опции за разпределение на активите. Инвеститорите, които са удобни да определят процент от пенсията си, а след това да забравят за това за 30 години, могат да бъдат напълно удобни с целевите пенсионни фондове. Освен това инвеститорите, които нямат нищо против да направят малко проучвания, могат да намерят точния фонд, който търсят в целевия фонд.

Само защото фондът казва, че 2045 г. на етикета не означава, че бушуващият пазар на бикове ще започне и приключи точно навреме, за да се запази фондът на върха на играта му - нито означава, че през 2044 г. няма да нападне тежък мечешки пазар и децитира акциите на фонда.

Недостатъци на целевите фондове

Има няколко недостатъци, които инвеститорите трябва да вземат предвид, включително:

Не всички фондове се създават равни

Първото предизвикателство със средствата за целева дата е, че всички фондове не са създадени равни. Извадка от приблизителни стопанства с целева дата 2045 г. показва тази точка.

Въпреки че всеки от тези фондове претендира за добър избор за инвеститорите, които искат да се пенсионират през 2045 г., съдържанието на фондовете е различно. Имайте предвид, че тази пропорция може да варира още повече във времето. Тази разлика може да бъде от особено значение за пенсионерите. Един пенсионер може да има достатъчно пари на ръка, за да инвестира стриктно в облигации и други ценни книжа с фиксиран доход. Друг, който изисква както растеж, така и доход, може да се нуждае от компонент на собствения капитал, за да поддържа портфейла в правилен план. Фонд, който отговаря на нуждите на един от тези инвеститори, е малко вероятно да задоволи нуждите на другия.

Освен холдингите, фондовете се различават и по отношение на стила на инвестиране. Например, в зависимост от това, което търсите, можете да намерите фонд, който е съставен изцяло от индексни фондове. Въз основа на алгоритмите вероятно такъв фонд има по-ниски такси (вижте по-долу). Но инвеститорите, които предпочитат активното управление, с действителните хора да следят тенденциите на пазара и да правят избор, ще трябва да пазаруват другаде. Намирането на фонд с точната дата е само началото на процеса на вземане на решение.

Разходите могат да се добавят

Средствата се различават и по отношение на разходите. Тъй като всеки е фонд от средства, портфейлът, който купувате, се състои от множество основни взаимни фондове, всеки от които има съотношение на разходите. В зависимост от начина, по който семейството на фондовете изчислява таксите, тези разходи могат да се сумират бързо. Например, едно дружество на фонда може да начисли 0, 21% от активите в управлението, докато друго може да начисли два или дори три пъти тази сума. Като такива разходите трябва да бъдат съобразени с избора на тези средства.

Основни фондове, предлагани от същата компания

Освен разходите, друго съображение е, че всеки от основните фондове в целевия портфейл се предлага от едно и също дружество на фонда. Всеки целеви фонд в състава на Vanguard няма нищо друго освен други фондове на Vanguard вътре в портфолиото. Същото важи и за фондовете Fidelity и T. Rowe. В епоха с повече от няколко корпоративни скандала, вие доверявате всичките си активи на семейство от един фонд.

Специални съображения

Изборът на фонд е едно, но правилното прилагане на стратегията ви за пенсионно спестяване е съвсем друго нещо.

Ефект от други инвестиции

Инвеститорите, които имат активите си в целеви пенсионен фонд, трябва да са наясно как други пенсионни инвестиции могат да изкривят разпределението на активите си. Например, ако целевият фонд има 80% акции и 20% разпределение на облигационни активи, но инвеститорът закупи депозитен сертификат с 10% от пенсионните си активи, това ефективно намалява разпределението на акциите на общото портфолио на инвеститора и увеличава разпределение на облигации

Разпределение на активите преди пенсиониране

Дори инвеститорите, които използват средствата като единствен инструмент за пенсиониране, трябва да обърнат внимание на общото разпределение на активите, тъй като това разпределение се променя с наближаването на целевата дата. Като цяло средствата са предназначени да преминат към по-консервативно финансиране, за да запазят активите, когато инвеститорът се приближи до целевата дата. Ако пенсионирането бързо наближава, но салдото в сметката на инвеститора не е достатъчно, за да отговори на нуждите им за пенсиониране, тази промяна в разпределението ще остави инвеститора с фонд, който може да няма надежда да предостави вида на възвръщаемостта, необходима за поддържане на тези пенсионни планове на песен.

Инвестиране след пенсиониране

Подобни опасения възникват след достигане на пенсионна възраст. Докато много инвеститори разглеждат тези средства като предназначени за осигуряване на пенсиониране на определена дата или около нея, активите могат да бъдат оставени във фонда след пенсиониране. И тук отново размерът на гнездото яйце може да показва, че консервативна стратегия не е достатъчна, за да поддържа сметките платени и светлините.

Не на последно място, постигането на пенсиониране до избраната дата не е само функция на избора на фонд и влагането на всичките ви пари в този фонд, а и на влагането на точната сума пари в този фонд. Независимо от избраната дата, недофинансираното гнездо яйце просто няма да подкрепи финансово сигурно пенсиониране.