Запасите от чипмейкър могат да паднат с 10% за кратък срок

(Забележка: Авторът на този фундаментален анализ е финансов писател и ръководител на портфейл. Той и собствените му акции на клиент на SWKS компания.)

Производителите на чипове имаха груба седмица, когато акциите на iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) рязко паднаха, над 6% само за два дни на търговия. Спадът бе пристъпен, след като Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) отчете слаба перспектива за приходите, подновявайки страховете от слабите продажби на iPhone на Apple Inc. Въз основа на технически анализ ETF може да падне с близо 10% повече от цената на затваряне от 172, 22 долара на 20 април в краткосрочен план. (За повече, вижте също: Резкият спад на акциите на Apple може да бъде свръхреакция .)

През изминалата година секторът на полупроводниците беше една от най-добре представящите се групи, като акциите на PHLX полупроводниковия ETF се покачиха с над 27% спрямо ръста на S&P 500 от само 13%.

SOXX данни от YCharts

Регион на критичната подкрепа

PHLX Semiconductor ETF сигнализира за по-нататъшно понижаване напред за групата в краткосрочен план, ако ETF прекъсне значителна област за техническа поддръжка между $ 167 и $ 167, 30. Ако цената на ETF падне под този регион на поддръжка, ETF може да намалее с още 10% по-ниско до $ 155.50, ниво, което ETF не търгува от септември 2017 г. Досега ETF е държал поддръжката от $ 167 регион на две предишни изтегляния.

Техническа дивергенция

Индексът на относителната сила (RSI) е с тенденция по-ниска от ноември 2017 г., докато секторът и ETF продължават да се покачват до рекордни максимуми. Разминаването между RSI и цената е мечешки индикатор и предполага, че цената на ETF все още може да продължи да пада. Това означава, че секторът също трябва да падне. (За свързаното четене, вижте също: Защо запасите от чипове ще продължат да нарастват .)

Продажба на широка база

Продажбите в сектора през последните два дни бяха широко базирани в топ 25 акции в PHLX Semiconductor ETF, с всички 25 акции по-ниски. Трите най-големи губещи в групата бяха MKS Instruments Inc. (MKSI), паднали с над 9%, докато Skyworks Solutions Inc. (SWKS) и ON Semiconductor Corp. (ON) паднаха с над 7%. Продажбите в групата бяха безразборни и това подсказваше, че инвеститорите искаха да се измъкнат от групата и дори не се въртеше в други части на сектора.

(Данни от Ycharts)

Предстоящи приходи

Не се очаква Apple да отчете резултати до 1 май, което означава, че групата може да види допълнителен натиск, докато инвеститорите добият известна яснота относно перспективите на Apple. Но в това, което би могло да бъде меч с две остриета, компаниите с тежка категория Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM) и Texas Instruments Inc. (TXN) се очаква да отчетат резултати между 25 и 26 април, което може да или помагат за успокояване на нервите или ускоряване на страховете, в зависимост от перспективите, дадени от компаниите.

Бъдещите дни ще имат значително влияние върху това дали запасите от чипове продължават да намаляват, или задържат критичния регион за поддръжка и да намерят отскок.

Майкъл Крамер е основател на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен съветник и основател на активно управляваното портфолио за тематичен растеж на компанията. Kramer обикновено купува и държи акции за период от две до три години. Кликнете тук за биографията на Крамер и неговото портфолио. Представената информация е само за образователни цели и няма намерение да отправя оферта или да изиска за продажба или покупка на каквито и да е конкретни ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и ако не е посочено друго, не са гарантирани. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов съветник и / или данъчен специалист, преди да приложите каквато и да е стратегия, обсъдена тук. При поискване съветникът ще предостави списък на всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналото изпълнение не е показателно за бъдещо изпълнение.