Хъл-Бял модел

Какво представлява моделът Хъл-Бял?

Моделът Хъл-Уайт е модел с еднофакторна лихва, използван за ценови деривати. Моделът Хъл-Уайт предполага, че кратките проценти имат нормално разпределение и че късите проценти са обект на реверсия. Нестабилността вероятно ще бъде ниска, когато късите скорости са близо до нула, което се отразява в по-голяма средна реверсия в модела. Моделът Хъл-Уайт разширява модела Vasicek и модела Cox-Ingersoll-Ross (CIR).

Обяснен е моделът Хъл-Бял

Инвестициите, чиито стойности зависят от лихвените проценти, като опции за облигации и обезпечени с ипотека ценни книжа, нараснаха с популярност, тъй като финансовите системи станаха по-сложни. Определянето на стойността на тези инвестиции често е свързано с използване на различни модели, като всеки модел има свой набор от предположения. Това затрудни сравняването на параметрите на нестабилността на един модел с друг модел, а също така затруднява разбирането на риска в портфейл от различни инвестиции.

Подобно на модела Хо-Ли, моделът Хъл-Уайт третира лихвите като обикновено разпределени. Това създава сценарий, при който лихвените проценти са отрицателни, въпреки че има малка вероятност това да се случи като модел на продукцията. Моделът Хъл-Уайт също цени деривата като функция на цялата крива на доходност, а не в една точка. Тъй като кривата на доходност оценява бъдещите лихвени проценти, а не наблюдавани пазарни проценти, анализаторите ще се хеджират срещу различни сценарии, които икономическите условия могат да създадат.

Кои са корпусни и бели?

Джон К. Хъл и Алън Д. Уайт са преподаватели по финанси в Rotman School of Management в Университета в Торонто. Заедно те разработиха модела през 1990 г. Професор Хъл е автор на „ Управление на риска“ и „Финансови институции и основи на бъдещите пазари и пазарите на опции“ . Професор Уайт, също признат в международен план като орган по финансов инженеринг, е асоцииран редактор на „ Списание за финансов и количествен анализ“ и „ Списание на деривативите“ .

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как работи моделът на Кокс-Ингерсол-Рос (CIR) Моделът на Кокс-Ингерсол-Рос е математическа формула, използвана за моделиране на движението на лихвените проценти и се ръководи от единствен източник на пазарен риск. повече Как работи моделът на лихвените проценти Vasicek Моделът на лихвените проценти на Vasicek прогнозира движението на лихвите въз основа на пазарния риск, времето и стойностите на дългосрочните равновесни лихвени проценти. повече Дефиниция на модела на Хестън Моделът Хестън, кръстен на Стив Хестън, е тип стохастичен модел на нестабилност, използван от финансовите специалисти за ценообразуване на европейските опции. повече Как работи моделът на цените на Black Scholes Моделът на Black Scholes е модел на изменение на цените във времето на финансови инструменти, като акции, които, наред с други неща, могат да бъдат използвани за определяне на цената на европейска опция за разговори. повече Теория за опционални цени Определение Теорията на опционните цени използва променливи (цена на акциите, цена на упражняване, нестабилност, лихвен процент, време до изтичане), за да теоретично оцени опцията. повече Как опциите работят за купувачи и продавачи Опциите са финансови деривати, които дават право на купувача да купува или продава базовия актив на посочена цена в рамките на определен период. повече партньорски връзки