Системен срещу систематичен риск: каква е разликата?

Системният риск описва събитие, което може да предизвика голям срив в конкретна индустрия или в по-широката икономика. Систематичният риск е всеобхватният, мащабен, непрекъснат пазарен риск, който отразява различни тревожни фактори.

Системният риск често е пълен, екзогенен шок за системата, като например заплахата, че една от основните банки, които се сринаха по време на финансовата криза през 2008 г., след това може да предизвика масирана пазарна имплозия. Систематичният риск е общият, ежедневен, продължаващ риск, който може да бъде причинен от комбинация от фактори, включително икономика, лихвени проценти, геополитически проблеми, корпоративно здраве и други фактори.

Системният риск е по-труден за количествено определяне и по-трудно предвидим, докато систематичният риск е по-измерим и може да се предвиди в някои случаи.

Системен риск

Системният риск представлява риск, свързан с пълния провал на бизнес, сектор или индустрия, финансова институция или цялостна икономика. Може да се използва и за описание на малки, специфични проблеми, като например пропуски в сигурността на банковата сметка или информация за потребителя на уебсайта. По-големите, по-широкообхватни въпроси включват широка икономическа криза, породена от срив във финансовата система.

Самата дума systemic се използва главно за описание на конкретен проблем, свързан със здравето, който засяга цялото тяло на човек. След това описание е заимствано, за да обясни начина, по който по-малките финансови емисии могат да окажат опасно влияние върху икономиката или финансовата система.

Системният риск е опасност, причинена от събитие на местно или фирмено ниво, което е достатъчно съществено, за да повлияе на по-широката финансова система.

Систематичен риск

Докато системният риск е малко аморфен, системният риск има по-често срещано значение. Терминът често се използва взаимозаменяемо с „пазарен риск“ и означава опасността, която е включена в цялостния пазар, която не може да бъде разрешена чрез диверсификация на вашия портфейл или участия. Широкият пазарен риск може да бъде причинен от рецесии или периоди на икономическа слабост, войни, покачване или застояване на лихвените проценти, колебанията на валутите или цените на стоките, наред с други големи проблеми. Въпреки че систематичният риск не може да бъде премахнат с различна стратегия за разпределение на активите, той може да бъде управляван.

Пазарният риск, който е твърд или специфичен за индустрията и е поправим, се нарича несистематичен или идиосинкратичен риск. При систематичен риск диверсификацията няма да помогне, тъй като рисковете са много по-широки от един сектор или компания. Думата систематично предполага планиран, стъпка по стъпка подход към проблем или проблем.

Инвеститорите, които се надяват да смекчат рисковете от систематичен риск, могат да гарантират, че портфейлите им включват различни класове активи, като акции, фиксиран доход, парични средства и недвижими имоти, тъй като всеки от тях ще реагира различно на голяма системна промяна.

Пример за системен срещу систематичен риск

Последният пример за системен риск е крахът на Lehman Brothers през 2008 г., който изпрати ударни вълни във финансовата система и икономиката. Тъй като Lehman Brothers беше голяма компания, дълбоко вкоренена в икономиката, нейният срив доведе до домино ефект, който породи голям риск за световната финансова система, което наложи държавна намеса.

„Голямата рецесия“ от края на 2000-те е пример за системен риск. Всеки, който беше инвестиран на пазара през 2008 г., видя стойностите на техните инвестиции драстично да се променят от това икономическо събитие. Тази рецесия засегна класовете на активите по различни начини, тъй като по-рисковите ценни книжа бяха разпродадени в големи количества, докато по-прости активи, като ценни книжа на САЩ, увеличиха стойността си.

Ключови заведения

• Системният риск и систематичният риск са опасности за финансовите пазари и икономиката, но причината и управлението на всеки от тях е различна.
• Системният риск е рискът събитие на ниво компания или индустрия да доведе до огромен срив, като финансовата криза през 2008 г.
• Систематичният риск е присъщият на целия пазар риск, който се дължи на комбинация от фактори, икономически, социално-политически и пазарни.