Основи за подкрепа и съпротива

Концепциите за подкрепа и съпротива несъмнено са два от най-обсъжданите качества на техническия анализ. Част от анализирането на схемите на диаграмите, тези термини се използват от търговците за обозначаване на ценовите нива на графиките, които са склонни да действат като бариери, като не позволяват цената на актива да се тласка в определена посока. Отначало обяснението и идеята за идентифицирането на тези нива изглежда лесно, но както ще разберете, подкрепата и съпротивата могат да бъдат под различни форми, а концепцията е по-трудна за овладяване, отколкото изглежда първо.

Търговия с подкрепа и съпротива

Определяне на подкрепа, съпротива

Подкрепата е ниво на цените, при което може да се очаква спад в тенденция поради концентрация на търсенето. С намаляването на цената на активите или ценните книжа търсенето на акциите се увеличава, като по този начин се оформя линията за подкрепа. Междувременно зоните на съпротива възникват поради разпродажба при увеличаване на цените.

След като бъде идентифицирана зона или "зона" на подкрепа или съпротива, тя осигурява ценни потенциални точки за влизане или излизане от търговия. Това е така, тъй като, докато цената достигне точка на подкрепа или съпротива, тя ще направи едно от двете неща - отскочи от нивото на подкрепа или съпротива или ще наруши нивото на цените и ще продължи в своята посока, докато не достигне следващата поддръжка или ниво на съпротива

Повечето форми на търговия се основават на убеждението, че зоните за подкрепа и съпротива няма да бъдат нарушени. Независимо дали цената е спряна от нивото на подкрепа или съпротива или се пробие, търговците могат да „залагат“ на посоката и бързо могат да определят дали са правилни. Ако цената се движи в грешна посока, позицията може да бъде затворена с малка загуба. Ако цената обаче се движи в правилната посока, това може да бъде значително.

Ключови заведения

• Техническите анализатори използват нивата на подкрепа и съпротива, за да идентифицират ценовите точки на графиката, където вероятностите благоприятстват пауза или обръщане на преобладаваща тенденция.
• Подкрепата възниква там, където се очаква спад на тренда, поради концентрация на търсенето.
• Съпротивление възниква там, където се очаква временна пауза да се спре временно поради концентрация на предлагане.
• Пазарната психология играе важна роля, тъй като търговците и инвеститорите помнят миналото и реагират на променящите се условия, за да предвидят бъдещото движение на пазара.

Основите

Повечето опитни търговци ще могат да разкажат много истории за това колко определени ценови нива са склонни да попречат на търговците да натискат цената на базовия актив в определена посока. Например, приемете, че Джим е държал позиция на склад между март и ноември и че очаква стойността на акциите да се увеличи.

Нека си представим, че Джим забелязва, че цената не успява да достигне над 39 долара няколко пъти за няколко месеца, въпреки че е станала много близо до движението над това ниво. В този случай търговците биха нарекли нивото на цените близо 39 долара ниво на съпротива. Както можете да видите от таблицата по-долу, нивата на съпротива също се разглеждат като таван, тъй като тези ценови нива не позволяват на пазара да движи цените нагоре.

Фигура 1

От другата страна на монетата имаме нива на цените, които са известни като поддръжка. Тази терминология се отнася до цените на графиката, които имат тенденция да действат като дъно, като не позволяват цената на актив да бъде изтласкана надолу. Както можете да видите от диаграмата по-долу, възможността да се идентифицира ниво на поддръжка може да съвпадне и с добра възможност за купуване, тъй като това обикновено е областта, в която участниците на пазара виждат добра стойност и отново започват да тласкат цените.

Фигура 2

Линии на тренда

Примерите по-горе показват постоянно ниво, което не позволява цената на актива да се движи по-високо или по-ниско. Тази статична бариера е една от най-популярните форми на подкрепа / съпротива, но цената на финансовите активи като цяло се движи нагоре или надолу, така че не е необичайно да видите, че тези ценови бариери се променят с течение на времето. Ето защо разбирането на концепциите за тенденции и тенденции е важно, когато се научите за подкрепа и съпротива.

Когато пазарът е в посока нагоре, нивата на съпротива се формират, докато ценовото действие се забави и започне да се отдръпва към тенденцията. Това се случва в резултат на печалба или краткосрочна несигурност за определен въпрос или сектор. Полученото ценово действие претърпява „плато” ефект или леко отпадане на цената на акциите, създавайки краткосрочен връх.

Много търговци ще обърнат голямо внимание на цената на ценната книга, тъй като тя пада към по-широката подкрепа на тенденцията, тъй като в исторически план това е било попречило цената на актива да се понижи значително. Например, както можете да видите от таблицата на Newmont Mining Corp (NEM) по-долу, тенденция може да осигури поддръжка на актив за няколко години. В този случай забележете как тенденцията нарастна цената на акциите на Newmont за продължителен период от време.

Фигура 3

От друга страна, когато пазарът е в тенденция към спад, търговците ще наблюдават серия от намаляващи върхове и ще се опитат да свържат тези върхове заедно с тенденция. Когато цената се приближи до линията на тренда, повечето търговци ще следят актива да срещне натиск върху продажбите и може да обмислят да влязат в къса позиция, тъй като това е област, която е изтласкала цената надолу в миналото.

Подкрепата / съпротивата на идентифицирано ниво, независимо дали е открита с тенденция или чрез някакъв друг метод, се счита за по-силна толкова пъти, колкото цената исторически не е била в състояние да премине отвъд него. Много технически търговци ще използват своите идентифицирани нива на подкрепа и съпротива, за да изберат стратегически точки за влизане / излизане, защото тези области често представляват цените, които са най-влияещи за посоката на актива. Повечето търговци са уверени на тези нива в основната стойност на актива, така че обемът обикновено се увеличава повече от обикновено, което прави много по-трудно търговците да продължат да карат цената по-висока или по-ниска.

За разлика от рационалните икономически актьори, изобразени от финансовите модели, реалните търговци на хора и инвеститорите са емоционални, правят когнитивни грешки и се връщат на евристиката или преките пътища. Ако хората бяха рационални, нивата на подкрепа и съпротива нямаше да работят на практика!

Кръгли числа

Друга обща характеристика на подкрепата / съпротивата е, че цената на актива може да се окаже затруднена, като надхвърли нивото на цените с кръгла цифра, като например 50 долара. Повечето неопитни търговци са склонни да купуват или продават активи, когато цената е на цял брой, защото е по-вероятно да се чувстват, че акциите са справедливо оценени на такива нива. Повечето целеви цени или стоп поръчки, зададени от инвеститори на дребно или от големи инвестиционни банки, са поставени на кръгли ценови нива, а не на цени като $ 50, 06. Тъй като толкова много поръчки са направени на едно и също ниво, тези кръгли номера обикновено действат като силни ценови бариери. Ако всички клиенти на инвестиционна банка пуснат поръчки за продажба при предложена цел, например, 55 долара, ще са необходими изключително много покупки, за да се усвоят тези продажби и следователно ще се създаде ниво на съпротива.

Подвижни средни стойности

Повечето технически търговци включват силата на различни технически индикатори, като движещи се средни стойности, за да подпомогнат прогнозирането на бъдещия краткосрочен импулс, но тези търговци никога не осъзнават напълно способността на тези инструменти за идентифициране на нивата на подкрепа и съпротива. Както можете да видите от таблицата по-долу, подвижната средна стойност е постоянно променяща се линия, която изглажда данните от минали цени, като същевременно позволява на търговеца да идентифицира подкрепа и съпротива. Забележете как цената на актива намира подкрепа при скочващата се средна стойност, когато тенденцията се повишава, и как действа като съпротива, когато тенденцията е низходяща.

Фигура 4

Търговците могат да използват подвижните средни стойности по различни начини, като например да предвидят движения в посока нагоре, когато ценовите линии се пресичат над основната подвижна средна стойност или да напуснат сделки, когато цената падне под подвижна средна стойност. Независимо как се използва подвижната средна, тя често създава „автоматични“ нива на подкрепа и съпротива. Повечето търговци ще експериментират с различни периоди от време в движещите се средни стойности, така че да намерят този, който работи най-добре за тази конкретна задача.

Други показатели

В техническия анализ са разработени много показатели за идентифициране на пречките пред бъдещите ценови действия. В началото тези показатели изглеждат сложни и често е необходима практика и опит, за да се използват ефективно. Независимо от сложността на индикатора обаче, интерпретацията на идентифицираната бариера трябва да бъде съобразена с тези, постигнати чрез по-прости методи.

1.62

"Златното съотношение", използвано в последователността на Фибоначи, и също наблюдавано многократно в природата и социалната структура.

Например, инструментът за корекция на Фибоначи е любим сред много краткосрочни търговци, защото ясно идентифицира нивата на потенциална подкрепа / съпротива. Разсъжденията за това как този индикатор изчислява различните нива на подкрепа и съпротива са извън обхвата на тази статия, но забележете на фигура 5 как идентифицираните нива (пунктирани линии) са бариери пред краткосрочната посока на цената.

Фигура 5

Измерване на значимостта на зоните

Спомнете си как използвахме термините "под" за опора и "таван" за съпротива "> отскок от тавана (съпротива). Топка, която продължава да скача между пода и тавана, е подобна на търговски инструмент, който преживява консолидация на цените. между зоните за опора и съпротива. Сега си представете, че топката в средата на полета се променя на топка за боулинг. Тази допълнителна сила, ако бъде приложена по пътя нагоре, ще прокара топката през нивото на съпротива; прокарайте топката през нивото на опората. Така или иначе е необходима допълнителна сила или ентусиазъм от страна на бикове или мечки, за да пробиете опората или съпротивата.

Често нивото на подкрепа в крайна сметка ще се превърне в ниво на съпротива, когато цената се опитва да се движи обратно нагоре, и обратно, нивото на съпротива ще се превърне в ниво на подкрепа, тъй като цената временно пада обратно. Графиките на цените позволяват на търговците и инвеститорите да идентифицират визуално областите на подкрепа и съпротива и дават улики относно значението на тези ценови нива. По-конкретно, те разглеждат:

Брой докосвания Колкото повече пъти цената тества зона за подкрепа или съпротива, толкова по-значително става нивото. Когато цените продължават да отскачат от ниво на подкрепа или съпротива, повече купувачи и продавачи забелязват и ще основават търговските решения на тези нива.

Предварително преместване на цената . Зоните за подкрепа и съпротива вероятно ще бъдат по-значителни, когато са предшествани от стръмен напред или спад. Например, бърз, стръмен напред или възходящ тренд ще бъде посрещнат с повече конкуренция и ентусиазъм и може да бъде спрян от по-значително ниво на съпротива от бавен, постоянен напред. Бавният напредък може да не привлече толкова много внимание. Това е добър пример за това как пазарната психология управлява техническите показатели.

Обем при определени нива на цените. Колкото повече покупки и продажби са се случили на определено ценово ниво, толкова по-голяма е вероятността нивото на подкрепа или съпротива. Това е така, защото търговците и инвеститорите помнят тези равнища на цените и са склонни да ги използват отново. Когато се наблюдава силна активност при голям обем и падането на цените, много продажби вероятно ще се появят, когато цената се върне на това ниво, тъй като хората са много по-удобни да прекратят търговията на пробива, а не на загуба.

Време . Зоните за подкрепа и съпротива стават по-значими, ако нивата са тествани редовно за продължителен период от време.

Долния ред

Нивата на подкрепа и съпротива са една от ключовите концепции, използвани от техническите анализатори и формират основата на голямо разнообразие от инструменти за технически анализ. Основите на подкрепата и съпротивата се състоят от ниво на подкрепа, което може да се мисли като етаж при търговски цени, и ниво на съпротива, което може да се мисли като таван. Цените падат и тестват нивото на поддръжка, което или ще „задържи“, и цената ще отскочи обратно, или нивото на поддръжка ще бъде нарушено, а цената ще спадне чрез поддръжката и вероятно ще продължи по-ниско до следващото ниво на поддръжка.

Определянето на бъдещите нива на подкрепа може драстично да подобри възвръщаемостта на краткосрочната инвестиционна стратегия, тъй като дава на търговците точна картина за това какви нива на цените трябва да подкрепят цената на дадена ценна книга в случай на корекция. Обратно, предвиждането на ниво на съпротива може да бъде изгодно, тъй като това е ценово ниво, което потенциално би могло да навреди на дълга позиция, което означава област, в която инвеститорите имат голяма готовност да продадат ценната книга. Както бе споменато по-горе, има няколко различни метода, които трябва да изберете, когато търсите да идентифицирате подкрепа / съпротива, но независимо от метода, интерпретацията остава същата - тя не позволява цената на базовия актив да се движи в определена посока.