Тъй като ETF притоците достигат рекордни нива, конкуренцията на доставчиците става все по-силна

Фондовите фондове (ETF) са сред най-популярните и най-бързо развиващите се инвестиционни механизми през последните години. Според доклад на MarketWatch, ETFs са имали общ приток от 450 милиарда долара през 2017 г. Докато данните за 2018 г. може да не достигнат толкова високи - докладът изчислява, че притокът на 2018 г. ще бъде по-близо до нивата на 2016 г., или около 200 милиарда долара - това е все пак. значителен ръст за индустрията за сравнително кратък период от време.

Наред с увеличаването на общите нива на активи в пространството на ETF, всеки месец стартират и нови средства. Сега инвеститорите могат да избират между нарастващо поле на бързо диверсифициращи подходи и стратегии в рамките на ETF пространството. В същото време, докато броят на доставчиците, които стартират тези нови средства, също се разшири, по-специално двама емитенти остават начело в класацията на потоците: BlackRock, Inc. (BLK) и Vanguard.

IShares и Vanguard на BlackRock

BlackRock (по-специално iShares звеното в рамките на дружеството за управление на инвестиции) и Vanguard са наблюдавали голям дял от нетния приток за тази година. Изпълнителният директор на CFRA на ETF и изследвания на взаимните фондове Тод Розенблут посочи по-рано тази седмица, че „iShares и Vanguard остават първите две тежки тежести в индустрията и са събрали 73% от нетния приток през първите десет месеца на 2018 г.“ на MarketWatch. Докато 73% от нетния приток представлява значителна част от всички нови активи, важно е да се има предвид делът, който поддържат тези два емитента. Заедно те се радват на 64% пазарен дял. В индустрия, оценена на повече от 3 трилиона долара по някои оценки, това означава огромна сума пари.

Че iShares и Vanguard доминират в пространството на ETF е трудно да се оспори. Към 9 ноември всичките топ 10 ETF според новите добавени до момента активи са предоставени от единия или другия от тези два емитента; шест бяха iShares фондове, а останалите четири бяха фондове на Vanguard. От друга страна, с насищането на пазара настъпват засилени загуби, както и печалби: шест от десетте най-лошо представящи се ETF за тази година (по отношение на загубените активи) са iShares фондове. В този списък няма средства на Vanguard.

Значението на таксите

Въпреки че BlackRock и Vanguard доминират в пространството на ETF, има и други доставчици, които също нарастват по популярност и общите активи под управлението. Линията SPDR на State Street Corporation е друг основен играч, а сравнително по-новите издатели като Charles Schwab Corporation (SCHW) и JPMorgan Chase & Co. (JPM) също навлизат.

Конкуренцията сред издателите на ETF често се свежда до два основни фактора: стратегия или фокус и такси. Тъй като много от ETF от доставчик като Vanguard ще имат груби (или дори не толкова груби) еквиваленти с ETFs от iShares или други емитенти, един от начините за издателя да изпъкне е да намери стратегия за ниша, която другите все още нямат. запълнени. Разпространението на средствата свидетелства за важността на този подход. Освен това и може би дори по-важното, ETF таксите са основен начин за конкурентните доставчици да се опитват да победят своите конкуренти.

Има обаче един проблем с битката за ETF таксите: таксите могат да стигнат само толкова ниско. Таксите на ETF от години намаляват, като много фондове предлагат съотношение на разходите под 0, 20%. Като се има предвид, че доставчиците все още трябва да извличат печалба чрез експлоатацията на тези фондове и също така като се има предвид колко ниските съотношения на разходите вече са спаднали, може да няма много повече място за конкуренция в тази област. Разбира се, тъй като съотношенията на разходите намаляват, когато доставчиците се конкурират помежду си, инвеститорите смятат, че те са основните бенефициенти, въпреки че може да има други такси, участващи в инвестиция в ETF, освен общото съотношение на разходите.