Структурирана отново пакетирана доверителна сигурност, базирана на активи (STRATS)

Какво е структурирана защитна доверителна сигурност, обезпечена с активи?

Структурираната опакована активирана доверителна ценна книга (STRATS) е деривативен продукт, който изплаща доходи въз основа на доверителния интерес към обезпечена с активи ценна книга и свързан деривативен продукт.

Разбиране на структурирани репакирани доверителни ценни книжа (STRATS)

Структурираните отново пакетирани доверителни ценни книжа (STRATS) са разработени от Wachovia през 2005 г. Инвеститорите, които закупуват STRATS, изкупуват технически акции от тръст, който изплаща доходите на инвеститорите въз основа на комбинация от доверителния интерес към капиталова ценна книга и деривативен продукт. Сложността на името предлага индикация за сложността на основния продукт.

Структурираните продукти съчетават инвестициите в традиционни ценни книжа с деривативен компонент, за да генерират по-персонализиран набор от инвестиционни рискове и възвръщаемост, отколкото инвеститорът би намерил да инвестира само в традиционна ценна книга. Инвеститорите, които предпочитат структурираните продукти, обикновено имат силно специфични нужди, които не могат лесно да бъдат посрещнати от по-конвенционален финансов инструмент.

Преопакованите продукти позволяват на инвестиционните посредници да препродават съществуващите активи или ценни книжа под различна форма. В случай на STRATS, доверие преопаковат обезпечени с активи ценни книжа, които се състоят от облигации или банкноти, обезпечени с базисен актив. След това доверието комбинира тези ценни книжа с дериват, обикновено лихвен суап, използван за хеджиране срещу лихвен риск в компонента на ценната книга. Доверието основава плащанията си към инвеститорите на потоците от доходи, получени от двата компонента.

Противоречивото издание на СТРАТИ на Wells Fargo

През 2012 г. регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) глоби Wells Fargo Advisors поради препоръки, отправени към инвеститорите по отношение на серия СТРАТИ с плаваща лихва, чиято стойност рязко спадна. Въпросните СТРАТИ се отнасят до комбинация от предпочитана от доверие ценна книга, издадена от JPMorgan Chase, и лихвен суап, предназначен да хеджира експозицията на ценната книга върху промените в лихвените проценти. Въпреки че проспектът за серията STRATS съдържа предупреждение за значителни загуби, ако JPMorgan изкупи ценната книга рано, банката твърди, че продава продукта като консервативна инвестиция. След като Wells Fargo запази част от изплащането на JPMorgan като компенсация за предсрочното отменяне на лихвения суап, при който JPMorgan също служи като контрагент, инвеститорите поеха значителна загуба на своите акции.

Докато Wells Fargo настояваше проспектът за продукта да съдържа достатъчно предупреждение за инвеститорите, FINRA установи, че фирмата не е успяла да обучи своите брокери за рисковете, присъщи на продукта. По онова време някои експерти твърдяха, че Уелс Фарго е трябвало да направи своите предупреждения за риска по-видни в проспекта си. За да избегнат подобни негативни изненади, инвеститорите на дребно трябва винаги да изследват инвестиционните продукти, за да гарантират, че разбират всичките си елементи и внимателно да прочетат проспекта, преди да се ангажират с инвестиция.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Разбиране на задълженията по структуриран облигационен дълг Структурираната бележка е задължение, което съдържа вграден деривативен компонент с характеристики, които коригират профила на риска / възвръщаемостта на ценната книга. повече Структурирани финанси Структурираните финанси са силно ангажиран финансов инструмент, предлаган на големи финансови институции или компании, които имат сложни финансови нужди. повече Структурирани инвестиционни продукти (SIPs) Определение и примери Структурираните инвестиционни продукти или SIP са видове инвестиции, които отговарят на специфичните нужди на инвеститорите с персонализиран набор от активи. повече производни - Как работи Ultimate Hedge Play Дериватът е секюритизиран договор между две или повече страни, чиято стойност зависи от или е получена от един или повече базови активи. Цената му се определя от колебанията в този актив, които могат да бъдат акции, облигации, валути, стоки или пазарни индекси. повече секюритизация: как дългът ви носи пари При секюритизацията емитентът проектира търгуем финансов инструмент, като обединява различни финансови активи в един пул и след това продава преопакованите активи на инвеститорите. Най-често това се случва с заеми и други активи, които генерират вземания - различни видове потребителски или търговски дълг. повече Synthetic Synthetic е терминът, даден на финансови инструменти, които са създадени да симулират други финансови инструменти, като същевременно променят специфични характеристики като продължителност и паричен поток. повече партньорски връзки