разкрачване

Какво е Straddle?

Страддл е неутрална стратегия за опции, която включва едновременно закупуване както на пут опция, така и на опция за обаждане за основната ценна книга със същата цена на стачка и същата дата на изтичане.

Търговецът ще спечели от дълъг крак, когато цената на ценната книга се повиши или падне от цената на стачката с сума, по-голяма от общата стойност на платената премия. Потенциалът за печалба е практически неограничен, стига цената на основната ценна книга да се движи много рязко.

Ключови заведения

• A straddle е стратегия за опции, включваща закупуването на опция за пут и обаждане за една и съща дата на изтичане и стачка на същата база.
• Стратегията е печеливша само когато акциите или се повишат, или паднат от цената на стачката с повече от общата изплатена премия.
• Страддълът предполага каква може да бъде очакваната нестабилност и диапазон на търговия на ценната книга до датата на изтичане.

01:48

Академия Страддлс

Разбиране на Straddles

В по-широк план, стратегиите за стратегия на финансиране се отнасят до две отделни транзакции, които включват една и съща основна сигурност, като двете компонентни транзакции компенсират една друга. Инвеститорите са склонни да използват крачка, когато очакват значително движение на цената на акциите, но не са сигурни дали цената ще се движи нагоре или надолу.

Стъбло може да даде на търговеца две важни улики за това какво пазарът на опции мисли за акция. Първо е променливостта, която пазарът очаква от сигурността. На второ място е очакваният диапазон на търговия на акцията към датата на изтичане.

Да съберем заедно една крачка

За да определите цената на създаването на страддл, трябва да добавите заедно цената на поставения разговор. Например, ако търговецът вярва, че акциите могат да се повишат или да паднат от текущата си цена от 55 долара след печалбата на 1 март, той може да създаде крачка. Търговецът би искал да закупи едно пускане и едно обаждане при стачка от $ 55 с изтичане на срока на валидност на 15 март. За да определи цената на създаването на крачола, търговецът ще добави цената на едно обаждане на 15 март $ 55 и едно 15 март на $ 55 $, Ако както разговорите, така и залаганията се търгуват за $ 2, 50 всеки, общият разход или платената премия ще бъде $ 5, 00 за двата договора.

Изплатената премия предполага, че акциите ще трябва да се повишат или паднат с 9% от цената на стачка от 55 долара, за да получат печалба до 15 март. Очаква се сумата, която акцията ще нараства или пада, е мярка за бъдещата очаквана нестабилност на запаса. За да определите колко акции трябва да се повишат или паднат, разделете премията, платена от цената на стачката, която е $ 5 / $ 55, или 9%.

Откриване на диапазона за търговия

За да определите очаквания диапазон за търговия на акцията, човек би добавил или извадил премията от 5 долара до или от ударната цена от 55 долара. В този случай той създава диапазон на търговия от 50 до 60 долара. Ако акциите се търгуваха в зоната от 50 до 60 долара, търговецът ще загуби част от парите си, но не непременно всички. Възможно е да спечелите печалба само ако акцията се повиши или падне извън зоната от 50 до 60 долара.

Печелене на печалба

Ако акцията падна до $ 48, обажданията ще струват $ 0, докато при изтичане на залозите ще струва $ 7. Това би довело до печалба от $ 2 на търговеца. Ако обаче акцията отиде до $ 57, обажданията ще струват $ 2, а залозите ще струват нула, което ще доведе до трейдър загуба от $ 3. Най-лошият сценарий е, когато цената на акциите остава на или близо до стачката.

Пример за реалния свят

На 18 октомври 2018 г. пазарът на опции предполагаше, че акциите на AMD могат да нараснат или да паднат 20% от цената на стачката за 26 долара за изтичане на 16 ноември, защото струва 5, 10 долара за закупуване на един пут и обаждане. Той постави акциите в диапазон за търговия от $ 20, 90 до $ 31, 15. Седмица по-късно компанията отчете резултати и акциите се понижиха от 22, 70 до 19, 27 долара на 25 октомври. В този случай търговецът щеше да спечели, тъй като акциите паднаха извън диапазона, надхвърляйки премиалната цена за закупуване на разговори и разговори.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Независимо от начина, по който се движи акцията, удушването може да изтръгне печалба Удушването е популярна стратегия за опции, която включва провеждане на разговор и пускане на един и същ основен актив. Той носи печалба, ако цената на актива се движи драстично или нагоре или надолу. повече Определение на Bear Straddle Bear Straddle е стратегия за опции, която включва писане на пут и обаждане на същата база с идентична дата на изтичане и стачка. още Определение Long Straddle Long Straddle е стратегия за опции, състояща се от закупуване както на разговор, така и на пусване с една и съща дата на изтичане и близо до цената на пари. още Дефиниция с кратка стратегия Кратка стратегия е стратегия за опции, включваща продажба на опция за обаждане и опция за пут с една и съща цена на стачка и срок на годност. повече Покрито определение на „Страддъл“ Покритата страдла е опционална стратегия, която се стреми да печели от бичи движенията на цените, като пише писма и позиции за акции, които са собственост на инвеститора. повече Как работи разпространението на биковите повиквания Разпространението на повиквания за бикове е стратегия за опции, предназначена да се възползва от ограниченото увеличение на цената на акциите. Стратегията ограничава загубите от притежаване на акции, но също така ограничава печалбите. повече партньорски връзки