Кратко определение на покритието

Какво е кратко покритие?

Краткото покритие се отнася до изкупуване на обратно заети ценни книжа с цел затваряне на отворени къси позиции с печалба или загуба. Изисква закупуването на същата ценна книга, която първоначално се продаваше накратко, тъй като процесът включваше заемане на ценната книга и продажба на пазара. Например, търговец продава къси 100 акции на XYZ на 20 долара, въз основа на мнението, че тези акции ще се окажат по-ниски. Когато XYZ откаже на $ 15, търговецът купува обратно XYZ, за да покрие късата позиция, като резервира печалба от $ 500 от продажбата. Този процес е известен още като „купувам за покриване“.

01:17

Кратко покритие

Ключови заведения

• Късата лихва се отнася до броя продадени акции, къси като процент от общите акции.
• Коефициентът на къса лихва (SIR) се изчислява като обща продадена акция, къса, разделена на средния дневен обем на ценната книга.
• Рискът от късо покритие, т.е. дали ценната книга ще бъде подложена на кратко притискане, може да се прецени чрез кратък интерес и SIR.

Как работи краткото покритие?

Краткото покритие е необходимо, за да се затвори отворена къса позиция. Късата позиция ще бъде печеливша, ако е покрита на по-ниска цена от първоначалната транзакция и ще понесе загуба, ако бъде покрита на по-висока цена от първоначалната транзакция. Когато в дадена ценна книга възниква голямо количество късо покритие, това може да доведе до кратко стискане, при което късите продавачи са принудени да ликвидират позиции на прогресивно по-високи цени.

Късото покритие може да възникне и неволно, когато акция с много висок къс интерес е подложена на „изкупуване“. Този термин се отнася до затварянето на къса позиция от брокер-дилър, когато акцията е изключително трудна за заемане и заемодателите я искат обратно. Често пъти това се случва при акции, които са по-малко ликвидни с по-малко акционери.

Колкото по-висок е съотношението къса лихва и къса лихва, толкова по-голям е рискът да възникне кратко покритие по безреден начин. Краткото покритие обикновено е отговорно за началните етапи на рали след продължителен пазар на мечка или продължителен спад на запасите или друга ценна книга. Обикновено късите продавачи имат по-краткосрочни периоди на задържане, отколкото инвеститорите с дълги позиции, поради риска от убягващи загуби при силен възходящ тренд. В резултат на това, късите продавачи обикновено бързат да покрият късите продажби при признаци на промяна в настроенията на пазара или лошо състояние на сигурността.

Пример за кратко покритие

Имайте предвид, че XYZ има 50 милиона акции, 10 милиона продадени акции са къси и среднодневен обем от 1 милион акции. XYZ има кратък интерес от 20% и SIR от 10, като и двата са доста високи, което предполага, че краткото покритие може да бъде трудно.

XYZ губи позиция в продължение на няколко дни или седмици, насърчавайки още по-големи къси продажби. Една сутрин преди откриването те обявяват основен клиент, който значително ще увеличи тримесечните доходи. XYZ пропуски по-високи при първоначалния звънец, намалявайки късите печалби на продавача или увеличавайки загубите. Някои къси продавачи искат да излязат на по-изгодна цена и да се задържат, докато други къси продавачи излизат позиции агресивно. Това нередовно късо покритие принуждава XYZ да се насочи по-високо във веригата за обратна връзка, която продължава, докато краткото притискане не е изчерпано, докато късите продавачи, които чакат полезно обръщане, нанасят още по-големи загуби.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение за изтичане на мечка Меченето на мечката е ситуация, при която продавачите са принудени да покрият позициите си, тъй като цените внезапно се увеличават, добавяйки към бичия скорост. още кратко притискане и пример Кратък притискане е, когато силно скъсената охрана се покачи рязко по-високо, принуждавайки късите продавачи да затворят позициите си и да увеличат налягането нагоре. Кратките продавачи трябва да са наясно със свиването, тъй като купувачите гледат да печелят от тях. повече Определение за къса продажба Късата продажба се случва, когато инвеститор вземе назаем ценна книга, продаде я на открития пазар и очаква да я купи обратно по-късно за по-малко пари. повече Какво означава теория за къса лихва? Теорията за краткосрочен интерес гласи, че високите нива на къса лихва са бичия показател. Следователно неговите привърженици ще се стремят да купуват силно скъсени акции. още Дни за покриване Определение Дните за покриване, наричани също кратко съотношение, измерват очаквания брой дни за закриване на акции, издадени от компанията, които са били съкратени. повече Четене в стискания Терминът свиване се използва за описание на много финансови и бизнес ситуации, обикновено включващи някакъв пазарен натиск. В бизнеса това е период, в който заемането е трудно или време, когато печалбата намалява поради увеличаващите се разходи или намаляващите приходи. повече партньорски връзки