Филми на SEC: форми, които трябва да знаете

Американското правителство дава възможност на инвеститорите да оценят историята и напредъка на компанията, както и да направят разумни предположения за нейното бъдеще чрез набор от задължителни документи. Тези картотеки са декларации за регистрация, официални и периодични доклади и други формуляри, които се предоставят на Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC).

SEC, създаден през 30-те години на миналия век, за да помогне за спиране на манипулациите и измамите, е регулаторен надзирател. Той събира документи, в които подробно се описва финансовото и оперативното здраве на местни и чуждестранни компании, които притежават акции и търгуват от обществеността.

SEC проверява качеството на информацията, предоставена в тези формуляри и се уверява, че информацията отговаря на определени изисквания. Много инвеститори разглеждат тези документи и често избират определена форма над друга. Те изучават формите за улики, моментна снимка на резултатите на компанията или по-подробно описание на нейните дейности. Нека да разгледаме документацията за SEC, която е на разположение на инвеститорите и какво ви казват за дадена компания.

Ключови заведения

• Инвеститорите могат да оценят здравето на дадена компания и да направят предположения за нейното бъдеще, като преразгледат необходимите й документи за SEC.
• Декларациите за регистрация предоставят подробности за предлагането на сигурност и рентабилността на компанията.
• Доклад от 10 К предоставя подробно годишно обобщение на финансовите резултати на компанията.
• Декларации за пълномощни се изискват преди да изискате инвеститори и включват процедури за гласуване, справочна информация на директорите, заплати на мениджърите и друга информация, която не е лесно достъпна в други изявления.

Регистрационни изявления

Декларациите за регистрация предоставят на инвеститорите разбиране на предлаганите ценни книжа и рентабилността на компанията. Всички дружества, чуждестранни и местни, трябва да подадат тези изявления или да отговарят на изискванията за освобождаване. Изявленията се състоят от две части:

1. Проспект - правен документ, който задължава издателя на ценните книжа да предостави подробности за предлаганата инвестиция, начина на дейност на бизнеса, неговата история, управление, финансово състояние и поглед върху всеки риск. Финансовите форми, включени в проспекта, като отчет за приходите и разходите, трябва да бъдат одитирани от независим дипломиран експерт-счетоводител.
2. Допълнителна информация - В допълнение към проспекта, компанията може да предостави всякаква подходяща допълнителна информация, като например скорошни продажби на нерегистрирани ценни книжа.

10-К отчет

10-K предоставя на инвеститорите цялостен анализ на компанията. Той е подобен на проспект и съдържа повече информация от годишен доклад. Например финансовите отчети са по-подробни. Компаниите трябва да подадат това продължително годишно подаване в рамките на 90 дни от края на фискалната си година.

10-K се състои от няколко части:

• „Резюмето на бизнеса“ описва операциите на компанията (включително тези, които са международни), бизнес сегменти, история, недвижими имоти, маркетинг, изследвания и разработки, конкуренция и служители.
• Дискусията и анализа на ръководството (MD&A) дава добро обяснение за операциите и финансовите перспективи на компанията.
• Финансовите отчети могат да включват баланса, отчета за доходите и отчета за паричните потоци.
• Други раздели обсъждат мениджърския екип на компанията и съдебните производства.

10-Q отчет

Пресечена версия на 10-K е 10-Q. 10-Q се предоставя в рамките на 45 дни след края на всяко от първите три тримесечия на финансовата година на компанията. В него са описани най-новите разработки на компанията и се осигурява преглед на посоката, която планира да поеме. Основните разлики от 10-К включват нередитирани финансови отчети и по-малко подробни отчети.

8-К отчет

Основните разработки, за които трябва да знаят инвеститорите, са описани в 10-K или 10-Q, но ако тези разработки не направят двете регистрации навреме, те се представят в 8-K. Този непланиран документ адресира конкретни събития и предоставя допълнителни подробности и експонати, като таблици с данни и прессъобщения.

Събитията, водещи до завеждане на 8-К, включват фалити или вземания, материални обезценки, приключване на придобиване или разпореждане с активи, отклонения или назначения на изпълнителни директори. и други събития от значение за инвеститора.

Пълномощно

В прокси изявлението инвеститорите могат да преглеждат заплатите на ръководството, евентуалните конфликти на интереси и други получени предимства. Той е представен преди събранието на акционерите и трябва да бъде подаден до SEC, преди да поиска гласуване на акционер за избора на директори и одобрение на други корпоративни действия.

Форми 3, 4 и 5

Във формуляри 3, 4 и 5 инвеститорите наблюдават как собствениците и покупките се изместват от служителите и директорите на компанията.

• Формуляр 3, първоначалното подаване, посочва сумите за собственост.
• Формуляр 4 определя промените в собствеността.
• Формуляр 5 е годишно обобщение на формуляр 4 и включва всяка информация, която е трябвало да бъде докладвана.

График 13D

Формулярът Schedule 13D не само разкрива кой е собственик на повечето акции на компанията, но и запознава собственика (ите) с инвеститорите и предоставя информация за контакт. Той се подава в рамките на 10 дни, когато всяко предприятие придобие 5% или повече от всеки клас ценни книжа на компанията. Той предоставя следната информация:

• Основна информация за собственика (напр. Престъпно поведение) и вида на връзката на този собственик с компанията
• Обяснение защо транзакцията се извършва
• Типът и класът на ценната книга
• Произходът на средствата, използвани за покупки

Форма 144

С Форма 144 инвеститорите получават улики в модела на корпоративния инсайдер за продажба на ценни книжа и натиск за продажба. Това е известие за намерението да се продават акции с ограничен достъп, обикновено придобити от корпоративни инсайдери или свързани лица в сделка, която не включва публично предлагане. Запасът е ограничен, тъй като трябва да отговаря на определени условия, преди да стане прехвърлим. Сделката или поне част от нея се извършва в рамките на 90 дни от подаването им. Формуляр 144 се изисква, когато продадената сума през всеки тримесечен период надвишава определени прагове за продажби.

Чуждестранни инвестиции

Участието на американски инвеститори в трансгранични ценни книжа е намаляло в резултат на промяна на правилата от 2008 г. SEC призна глобални и технологични промени, като елиминира необходимостта чуждестранни компании без регистрирани от SEC ценни книжа да подават оповестявания на хартия и вместо това позволяват на инвеститорите да имат достъп до тях на английски език в Интернет. Инвеститорите също ще получават по-навременни годишни отчети, защото компаниите ще трябва да ги представят в SEC преди два месеца.

Четене на SEC формулярите

Разбирането на информацията, предоставена от компаниите, включва предприемане на допълнителни стъпки за четене между редовете. Прегледайте документите на SEC заедно, а не отделно, за да получите по-добър поглед върху цялостната картина, особено с финансовите форми. Финансовите коефициенти често се използват в отчетите за идентифициране на краткосрочната и дългосрочната финансова мощ на компанията.

Червените знамена често се разкриват в бележките под линия на компанията. Червените знамена включват:

• Обръщайте внимание, когато компанията дискредитира къси продавачи
• Много объркващи секции в 10-K или 10-Q
• Внезапни еднократни или специални такси

Долния ред

В крайна сметка SEC иска инвеститорите да знаят фактите, за да могат да вземат информирани решения за това, когато купуват, продават или държат ценни книжа на компанията. Получаването на наличния материал и правилното му тълкуване може да осигури на всеки инвеститор ценни указания при вземане на инвестиционни решения.