Правила, по които Уорън Бъфет живее

Изпълнителният директор на Berkshire Hathaway Уорън Бъфет е може би най-големият инвеститор в акции в света. Той също е малко философ.

Бъфет разделя инвестиционните си идеи в прости, запомнящи се звукови хапки. Знаете ли какво всъщност означават поговорките му с домове? Задържа ли се философията му в днешната трудна среда? Разберете по-долу.

Ключови заведения

• Изпълнителният директор на Berkshire Hathaway Уорън Бъфет е третият най-богат човек в света с нетна стойност над 85 милиарда долара.
• Според някои той е най-добрият избор на акции в света, като неговите инвестиционни философии и насоки оказват влияние върху многобройните инвеститори.
• Едно от най-известните му поговорки е „Правило № 1: Никога не губете пари. Правило № 2: Никога не забравяйте правило № 1.“
• Друг е "Ако бизнесът се справи добре, в крайна сметка акциите следва."
• Третият е „Много по-добре е да купите прекрасна компания на справедлива цена, отколкото справедлива компания на прекрасна цена“.

„Правило № 1: Никога не губете пари. Правило № 2: Никога не забравяйте правило № 1.“

Лично Бъфет загуби около 23 милиарда долара във финансовата криза от 2008 г., а неговата компания, Berkshire Hathaway, загуби почитаните си рейтинги на AAA. И така, как може да ни каже, че никога не губим пари?

Той има предвид мисленето на разумен инвеститор. Не бъди несериозен. Не играйте хазарт. Не влизайте в инвестиция с кавалерско отношение, че е добре да губите. Бъди информиран. Напиши си домашното. Бъфет инвестира само в компании, които старателно проучва и разбира. Той не се впуска в инвестиция, готова да загуби, както и вие.

Бъфет смята, че най-важното качество за инвеститора е темпераментът, а не интелектът. Успешният инвеститор не се фокусира върху това да бъдете с или срещу тълпата.

Фондовата борса ще изпита промени. Но в добри времена и лоши, Бъфет остава фокусиран върху целите си, както и ние трябва. Този уважаван инвеститор рядко променя своята дългосрочна инвестиционна стратегия, независимо какво прави пазарът.

"Ако бизнесът се справи добре, в крайна сметка акциите следват."

„Интелигентният инвеститор“ от Бенджамин Греъм убеди Бъфет, че инвестирането в акции се равнява на притежаването на част от бизнеса. Затова, когато търси акции, в които да инвестира, Бъфет търси предприятия, които имат благоприятни дългосрочни перспективи. Има ли постоянна оперативна история на компанията? Има ли доминиращ бизнес франчайз? Генерира ли бизнес високите и устойчиви маржове на печалба? Ако цената на акциите на компанията се търгува под очакванията за бъдещия й растеж, това е акция, която Buffett може да иска да притежава.

Buffett никога не купува нищо, освен ако не може да запише причините, поради които ще плаща конкретна цена на акция за конкретна компания. Правиш ли същото? Не го наричат ​​"Оракулът" за нищо.

„Много по-добре е да купите прекрасна компания на справедлива цена, отколкото справедлива компания на прекрасна цена.“

Buffett е инвеститор на стойност, който обича да купува качествени акции на най-ниските цени. Неговата истинска цел е да изгради все повече и повече оперативна сила за Berkshire Hathaway, като притежава акции, които ще генерират солидна печалба и поскъпване на капитала за години напред. Когато пазарите се развихриха по време на финансовата криза през 2007-08 г., Buffett запаси големи дългосрочни инвестиции, като инвестира милиарди в имена като General Electric и Goldman Sachs.

За да изберат добре акциите, инвеститорите трябва да определят критерии за разкриване на добър бизнес и да се придържат към своята дисциплина. Може например да потърсите компании, които предлагат траен продукт или услуга, а също така да имате солидни оперативни приходи и зародиш за бъдещи печалби. Може да установите минимална пазарна капитализация, която сте готови да приемете, и максимално съотношение P / E или ниво на дълга. Намирането на подходящата компания на правилната цена - с марж за безопасност срещу неизвестен пазарен риск - е крайната цел.

Не забравяйте, че цената, която плащате за акция, не е същата като стойността, която получавате. Успешните инвеститори знаят разликата.

85 милиарда долара

Нетната стойност на изпълнителния директор на Berkshire Hathaway Уорън Бъфет от юни 2019 г., което го прави третият най-богат човек в света.

„Нашият любим период на задържане е завинаги.“

Колко дълго трябва да държите акция? Бъфет казва, че ако не се чувствате комфортно да притежавате склад от 10 години, не трябва да го притежавате в продължение на 10 минути. Дори през периода, който той наричаше „Финансово перлено пристанище“, Бъфет лоялно се държеше на по-голямата част от портфолиото си.

Освен ако една компания не е претърпяла морска промяна в перспективите, като невъзможни трудови проблеми или остаряване на продукта, дългият период на държане ще попречи на инвеститора да се държи твърде човешко. Твърде страхът или твърде алчността могат да доведат до инвеститорите да продават акции на дъното или да купуват на върха и да унищожат поскъпването на портфейла в дългосрочен план. (За свързаното четене вижте "Как Уорън Бъфет започна работа в бизнеса?")