Определение на дълга / EBITDA
Дълг / EBITDA е съотношение, измерващо размера на генерирания доход и на разположение за изплащане на дълг преди покриване на разходите за лихви, данъци, амортизации и амортизация. Дългът / EBITDA измерва способността на компанията да изплати възникналия си дълг, а по-висок коефициент на съотношение може да показва компания с твърде тежък дълг.
Банките често включват определена цел за дълг / EBITDA в споразуменията за бизнес заеми и дружеството трябва да поддържа това договорено ниво, или в противен случай рискът цялото кредитиране да стане изискуемо незабавно. Този показател обикновено се използва от агенциите за кредитен рейтинг за оценка на вероятността на дружеството да не изпълни задълженията си по емитиран дълг, а фирмите с високо съотношение дълг / EBITDA може да не могат да обслужват дълга си по подходящ начин, което води до понижен кредитен рейтинг.
Формулата за съотношението дълг / EBITDA е
Дълг към EBITDA = ДългEBITDA \ текст {Дълг към EBITDA} = \ frac {\ текст {Дълг}} {\ текст {EBITDA}} Дълг към EBITDA = EBITDAD дълг
Какво ви казва съотношението дълг / EBITDA?
Съотношението дълг / EBITDA сравнява общите задължения на дружеството, включително дълг и други задължения, с действителните парични средства, които компанията внася и разкрива колко способна е фирмата да изплаща дълга си и други задължения.
Когато кредиторите и анализаторите разглеждат съотношението дълг / EBITDA на компанията, те искат да знаят доколко фирмата може да покрие дълговете си. EBITDA представлява печалбата или дохода на компанията и е съкращение за печалби преди лихви, данъци, амортизация и амортизация. Изчислява се чрез добавяне на обратно лихви, данъци, амортизация и амортизационни разходи към нетния доход.
Често анализаторите гледат на EBITDA като по-точна мярка на печалбата от дейността на фирмата, а не на нетния доход. Някои анализатори разглеждат лихвите, данъците, амортизацията и амортизацията като пречка за реалните парични потоци. С други думи, те гледат на EBITDA като по-чисто представяне на реалните парични потоци, налични за изплащане на дълга.
Ключови заведения
- Съотношението дълг / EBITDA се използва от заемодатели, анализатори за оценка и инвеститори за оценка на ликвидността на компанията и финансовото й здраве.
- Съотношението показва колко действителни парични потоци има на разположение компанията за покриване на дълга и други задължения.
- Съотношението дълг / EBITDA, което намалява с времето, показва, че компанията изплаща дългове или увеличава печалбата си или и двете.
Пример за дълг / EBITDA и тълкуване
Например, ако компания A има дълг от 100 милиона долара и 10 милиона долара в EBITDA, съотношението дълг / EBITDA е 10. Ако компания A изплати 50% от този дълг през следващите пет години, като същевременно увеличи EBITDA до 25 милиона долара, съотношението дълг към EBITDA пада на две.
Намаляването на съотношението дълг / EBITDA е по-добро от увеличаващото се, защото предполага, че компанията изплаща дълга си и / или нарастващата печалба. По същия начин, увеличаващото се съотношение дълг / EBITDA означава, че компанията увеличава дълга повече от печалбата.
Някои отрасли са по-капиталоемки от други, така че съотношението дълг / EBITDA на дружеството трябва да се сравнява само със същото съотношение за други компании от същия бранш. В някои отрасли дългът / EBITDA от 10 може да бъде напълно нормален, докато в други отрасли съотношение от 3 до 4 е по-подходящо.
Ограничения на съотношението дълг / EBITDA
Анализаторите харесват съотношението дълг / EBITDA, защото е лесно да се изчисли. Дългът може да се намери в баланса, а EBITDA може да се изчисли от отчета за доходите. Проблемът обаче е, че може да не осигури най-точната мярка за печалбата. Анализаторите искат повече от печалбата да преценят размера на действителните налични пари за погасяване на дълга.
Амортизацията и амортизацията са непарични разходи, които всъщност не влияят на паричните потоци, но лихвата по дълга може да бъде значителен разход за някои компании. Банките и инвеститорите, разглеждащи текущото съотношение дълг / EBITDA, за да получат представа колко добре компанията може да плати дълга си, може да искат да разгледат въздействието на лихвата върху способността за погасяване на дълга, дори ако този дълг ще бъде включен в нова емисия. Поради тази причина нетният доход, намален с капиталовите разходи, плюс амортизацията и амортизацията, може да бъде по-добрата мярка за наличните пари за погасяване на дълга.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.