Накарайте бившите дивиденти да работят за вас

Поведението на цените на дивидент с обща акция е постоянен източник на объркване за инвеститорите. Прочетете нататък, за да научите какво се случва с пазарната стойност на акция от акции, когато тя излиза „ex“ (както е при дивидент) и защо. Ще предоставим и няколко идеи, които могат да ви помогнат да се придържате към повече от трудно спечелените долари.

Ключови заведения

• Когато купувате и продавате акции, е важно да обърнете внимание не само на датата на дивидент, но и на датите на запис и сетълмент, за да избегнете отрицателни данъчни последици.
• Стойността на една акция от акциите намалява с приблизително размера на дивидента, когато акцията излиза преди дивидент.
• Инвеститорите, които притежават взаимни фондове, трябва да установят датата на дивидент за тези фондове и да преценят как разпределението ще се отрази на данъчната им сметка.

Как работи?

Да вземем например компания, наречена Jack Russell Terriers Inc., която търгува на Nasdaq под истински подходящия символ "HYPER" и това в момента е на цена от 10 долара на акция. Поради популярността на Джак Ръсел Териери, HYPER има рекордни приходи, затова съветът на директорите решава да обяви специален допълнителен дивидент в размер на 1 долар на акция с дата на запис вторник, 19 март 2019 г. Датата на екс-дивидента, или ex-date, ще бъде един работен ден по-рано, в понеделник, 18 март.

Ако закупите акцията в петък, 15 март, ще получите дивидент от 1 долар, защото акцията се търгува с (или "cum") дивидент. Ако изчакате да закупите акциите до понеделник, 18 март, нямате право на годишен дивидент от 1 долар. Имайте предвид, че датата на покупка и датите на собственост се различават. През 2017 г. датата на сетълмент на търгуемите ценни книжа беше намалена от три на два дни. Така че, за да притежавате акции към датата на запис - т.е., за да бъдете акционер на запис за вторник, 19 март - трябва да купите акциите ден преди датата на екс-дивидент.

Стойността на акциите

Какво ще се случи със стойността на акциите между затварянето в петък и откритото в понеделник? Е, ако мислите за това в контекста на действителната стойност, този акция наистина струва $ 1 по-малко в понеделник, 18 март, отколкото беше в петък, 15 март. Така че цената му трябва да спадне с приблизително тази сума между приключването на бизнеса в петък и отварянето на бизнеса в понеделник.

Датите за закупуване на акции и собственост не са еднакви; За да бъдете акционер в записа на акции, трябва да купите акции два дни преди датата на сетълмент.

Като цяло бихме очаквали, че стойността на акция от HYPER акции ще намалее с около дивидентната сума ($ 1), когато акцията излезе преди дивидент. Терминът "около" се използва тук свободно, тъй като дивидентите се облагат с данък, а реалният спад на цената може да бъде по-близо до стойността на дивидента след данъка. Това е малко трудно да се измери, тъй като за различните купувачи се прилагат различни данъчни ставки и правила, но би било безопасно да се приеме, че той трябва да спадне с около 15%, тъй като HYPER плаща квалифициран дивидент.

Да кажем, че Боб се вълнува от печалбата на HYPER и купува 100 акции в петък, 15 март, за уреждане във вторник, 19 март, на цена от 10 долара за акция. Какво става? Както знаете, предварителната дата е един работен ден преди датата на записа. Акцията ще премине екс-дивидент (търговия без право на изплащане на дивидент) в понеделник, 18 март 2019 г. Боб притежава акциите във вторник, 19 март, защото закупи акцията с право на дивидент.

С други думи, Боб ще получи дивидент в размер на 100 долара ($ 1 х 100 акции). Чекът му ще бъде изпратен по пощата на 20 март 2019 г. (чековете за дивиденти се изпращат по електронен път или се прехвърлят по електронен път в деня след датата на записа). Когато акцията излезе с дивидент в понеделник, 18 март, стойността й ще спадне с около $ 0, 85 ($ 1 х 0, 85 [1 - данъчна рамка]). Така че на следващия ден на теория акциите трябва да се търгуват за приблизително $ 9.15 (или $ 10 - $ 0.85).

Помислете преди да действате

Сега, когато разбирате как се държи цената, нека помислим дали Боб трябва да се занимава с това или не. Ако купува HYPER в квалифицирана сметка (с други думи, IRA, 401 (k) или друга сметка, разсрочена с данък), той не трябва да се притеснява твърде много, защото не дължи данъци, докато не изтегли парите си или, ако направи покупката си в Roth IRA, те изобщо не се дължат.

Ако обаче Боб купи HYPER в неквалифицирана, в момента облагаема сметка, той наистина трябва да внимава. Да речем, че Боб просто няма търпение да получи лапи за някои акции на HYPER и той ги купува с дата на сетълмент в петък, 15 март (с други думи, когато търгуват с право на дивидент). Той плаща 10 долара за акция. Да предположим, че още на следващия ден HYPER пада до приблизително $ 9, 15. Боб ще има нереализирана капиталова загуба и, за да добави обида към вреда, ще трябва да плаща данъци върху дивидента, който получава. Портфолиото на Боб ще загуби пари и той ще дължи пари на чичо Сам за 100-те долара дивиденти, които получава! Ясно е, че Боб трябваше да купи акции на HYPER в първия ден на бившия дивидент и да плати по-ниската цена, което му позволяваше да избегне дължимото на чичо Сам данъци върху $ 0, 85, който загуби.

Взаимни фондове

Този сценарий също трябва да се вземе предвид при закупуване на взаимни фондове, които изплащат печалби на акционерите на фонда.

По закон взаимните фондове трябва да разпределят печалби от продажбата на ценни книжа във фонда на притежателите на фонда всяка година под формата на дивиденти за доходи и / или краткосрочни и дългосрочни капиталови печалби, дори ако стойността на действителната NAV на техния взаимен фонд намалява, Това разпределение на акционерите е данъчно облагаемо събитие, дори ако притежателят на фонда реинвестира дивиденти и капиталови печалби.

Защо взаимните фондове просто не задържат печалбите и ги реинвестират? Съгласно Закона за инвестиционните дружества от 1940 г. на фонда е разрешено да разпределя практически цялата си печалба на акционерите на фонда и да избягва плащането на корпоративен данък върху печалбите от търговия. По този начин може да намали разходите за фондове (данъците, разбира се, са разходи за правене на бизнес), което увеличава възвръщаемостта и прави резултатите от фонда да изглеждат много по-стабилни.

Какво да прави инвеститор? Е, точно като примера на HYPER, инвеститорите трябва да разберат кога фондът ще отиде "бивш" (това обикновено се случва в края на годината, но започнете да се обаждате във вашия фонд през октомври). Ако имате текущи инвестиции във фонда, преценете как това разпределение ще се отрази на вашата данъчна сметка. Ако сте закупили акции, които в момента се търгуват за по-ниска от цената, която сте платили за тях, можете да обмислите продажба, за да поемете данъчната загуба и да избегнете плащането на данъци върху разпределенията на фонда. Ако мислите да направите нова или допълнителна покупка във взаимен фонд, направете го след датата на дивидент.

Долния ред

Това не е това, което правите, наистина има значение - това е, което пазите. Като се съобразите с тези обстоятелства за бившия дивидент, би трябвало да ви помогне да запазите повече от трудно спечелените долари в джоба си и извън касата на IRS. (За свързаното четене вижте "Продажба на акции преди датата на дивидент")