Запис на заповед
Записът на заповед е финансов инструмент, който съдържа писмено обещание от едната страна (емитентът или производителят на банкнотата) да плати на друга страна (получателя на бележката) определена сума пари, при поискване или на определена бъдеща дата. Записът на заповед обикновено съдържа всички условия, отнасящи се до задлъжнялостта, като главницата, лихвата, падежа, дата и място на издаване и подпис на издателя.
Въпреки че финансовите институции могат да ги издават (вижте по-долу), записи на заповед са дългови инструменти, които позволяват на компании и физически лица да получат финансиране от източник, различен от банка. Този източник може да бъде физическо лице или компания, желаеща да носи бележката (и да осигури финансирането) при договорените условия. В действителност всеки става кредитор, когато издава запис на заповед.
01:29Запис на заповед
Как работят записи на заповед
Векселите, както и менителниците, се уреждат от международната конвенция от 30-те години на миналия век, която също предвижда, че терминът "запис на заповед" трябва да бъде включен в тялото на инструмента и да съдържа безусловно обещание за плащане.
По отношение на тяхната правна приложимост записът на заповед се намира някъде между неформалността на ИОУ и твърдостта на договора за заем. Записът на заповед включва конкретно обещание за плащане и необходимите стъпки (като схемата за погасяване), докато IOU просто признава, че съществува дълг и сумата, която една страна дължи на друга.
От друга страна, договорът за заем обикновено посочва правото на кредитора да прибягва - като възбрана - в случай на неизпълнение от кредитополучателя; такива разпоредби обикновено липсват в запис на заповед. Въпреки че може да отбележи последиците от неплащането или несвоевременните плащания (като закъснели такси), обикновено не обяснява методите за прибягване, ако издателят не плати навреме.
Векселите, които са безусловни и продаваеми, се превръщат в преговарящи инструменти, които широко се използват при бизнес транзакции в много страни.
Студентски заем Запис на заповед
Много хора подписват първите си записи на заповед като част от процеса на получаване на студентски заем. Частните кредитори обикновено изискват студентите да подписват записи на заповед за всеки отделен заем, който те вземат. Някои училища обаче позволяват на федералните кредитополучатели за студентски услуги да подпишат еднократна, главна запис на заповед. След това студентският кредитополучател може да получава множество федерални студентски заеми, стига училището да удостовери продължаващата приемливост на ученика.
Записките за студентски заем очертават правата и отговорностите на студентските кредитополучатели, както и условията и условията на заема. Например, подписвайки главен запис на заповед за федерални студентски заеми, студентът обещава да върне сумите на заема плюс лихвите и таксите на Министерството на образованието на САЩ. Основният запис на заповед включва също личната информация за контакт и информация за заетостта на студента, както и имената и информацията за контакт за личните справки на студента.
Кратка история на записи на заповед
Векселите са имали интересна история. Понякога те се разпространяват като форма на алтернативна валута, без държавен контрол. На някои места официалната валута всъщност е форма на запис на заповед, наречен банкнота за търсене (такава без посочена дата на падеж или определен срок, позволяваща на кредитора да реши кога да поиска плащане).
В Съединените щати обаче записът на заповед обикновено се издава само на сложни инвеститори за корпоративни клиенти. Напоследък обаче записът на заповед също се наблюдава все по-голяма употреба, когато става въпрос за продажба на жилища и обезпечаване на ипотеки.
Записът на заповед обикновено се държи от партията, която дължи пари; след като дългът е напълно погасен, той трябва да бъде анулиран от получателя и върнат на емитента.
Ипотеки срещу записи на заповед
Собствениците на жилища обикновено мислят за ипотеката си като задължение за връщане на парите, които са взели назаем, за да купят резиденцията си. Но всъщност запис на заповед, който те също подписват, като част от процеса на финансиране, представлява обещанието за връщане на заема, заедно с условията за погасяване. Записът на заповед определя размера на дълга, неговия лихвен процент и закъснели такси. В този случай кредиторът държи записа на заповед до изплащане на ипотечния кредит. За разлика от самия акт за доверие или ипотека, записът на заповед не се вписва в окръжните регистри на земята.
Записът на заповед може също да бъде начин, по който хората, които не отговарят на условията за ипотека, могат да закупят жилище. Механиката на сделката, обикновено наричана ипотека за обратно приемане, е доста проста: Продавачът продължава да държи ипотеката (вземайки я обратно) на местоживеенето, а купувачът подписва запис на заповед, в който казва, че ще заплати цената на къщата плюс уговорена лихва на редовни вноски. Плащанията от запис на заповед често водят до положителен месечен паричен поток за продавача.
Обикновено купувачът ще направи голямо авансово плащане, за да засили увереността на продавача в способността на купувача да извършва бъдещи плащания. Въпреки че варира според ситуацията и държавата, актът на къщата често се използва като обезпечение и се връща обратно на продавача, ако купувачът не може да извърши плащанията. Има случаи, в които трета страна действа като кредитор в ипотека за обратно изкупуване вместо продавача, но това може да направи нещата по-сложни и предразположени към правни проблеми в случай на неизпълнение.
Данъчната перспектива
От гледна точка на собственика на жилището, който иска да продаде, съставът на записа на заповед е доста важен. По-добре е, от данъчна гледна точка, да получите по-висока продажна цена за дома си и да таксите купувача по-ниска лихва. По този начин капиталовите печалби ще се облагат с данък върху продажбата на жилището, но лихвата по банкнотата ще бъде обложена.
Обратно, ниската продажна цена и високата лихва са по-добри за купувача, тъй като той или тя ще може да отпише лихвата и след вярно плащане на продавача в продължение на година или повече, рефинансиране при по-ниска лихва чрез традиционна ипотека от банка. По ирония на съдбата, сега, когато купувачът е натрупал собствен капитал в къщата, той или тя вероятно няма да има проблем да получи финансиране от банката, за да го купи.
Ключови заведения
- Записът на заповед е финансов инструмент, който съдържа писмено обещание от едната страна (емитентът или производителят на банкнотата) да плати на друга страна (получателя на бележката) определена сума пари, при поискване или на определена бъдеща дата.
- Записът на заповед обикновено съдържа всички условия, отнасящи се до задлъжнялостта, като главницата, лихвата, падежа, дата и място на издаване и подпис на издателя.
- По отношение на тяхната правна приложимост записът на заповед се намира някъде между неформалността на ИОУ и твърдостта на договора за заем.
Видове записи на заповед
Корпоративни кредитни запис на заповед
Векселите обикновено се използват в бизнеса като средство за краткосрочно финансиране. Например, когато дадена компания е продала много продукти, но все още не е събрала плащания за тях, тя може да стане слабо в брой и да не може да плаща на кредиторите. В този случай той може да поиска от тях да приемат запис на заповед, който може да бъде заменен за пари в бъдеще, след като събере вземанията си по сметки. Освен това той може да поиска от банката парите в замяна на запис на заповед за връщане в бъдеще.
Векселите също предлагат източник на кредит за компании, които са изчерпали други опции, като корпоративни заеми или емисии на облигации. Бележка, издадена от компания в тази ситуация, е с по-висок риск от неизпълнение от, да речем, корпоративна облигация. Това също означава, че лихвеният процент по фирмен запис на заповед вероятно ще осигури по-голяма възвръщаемост от облигация от същата компания - високорисковият означава по-висока потенциална възвръщаемост.
Тези бележки обикновено трябва да бъдат регистрирани в правителството в държавата, в която се продават и / или в Комисията за ценни книжа и борси. Регулаторите ще прегледат бележката, за да решат дали компанията е в състояние да изпълни обещанията си. Ако банкнотата не е регистрирана, инвеститорът трябва да направи свой собствен анализ дали компанията е в състояние да обслужва дълга. В този случай правните пътища на инвеститора могат да бъдат малко ограничени в случай на неизпълнение. Компаниите в затруднено положение могат да наемат брокери с висока комисионна, които да прокарват нерегистрирани бележки на обществеността.
Инвестиционни записи на заповед
Инвестирането в записи на заповед, дори в случай на ипотека за обратно вземане, включва риск. За да помогне за минимизиране на тези рискове, инвеститорът трябва да регистрира бележката или да я нотариално заверява, така че задължението да бъде публично записано и законно. Също така, в случай на ипотека за обратно приемане, купувачът на бележката може дори да стигне дотам, че да извади застрахователна полица за живота на емитента. Това е напълно приемливо, защото ако издателят умре, притежателят на банкнотата ще поеме собствеността върху къщата и свързаните с нея разходи, които той или тя може да не е готов да се справи.
Тези бележки се предлагат само на корпоративни или сложни инвеститори, които могат да се справят с рисковете и разполагат с необходимите пари за закупуването на банкнотата (банкнотите могат да се издават за толкова голяма сума, колкото купувачът е готов да носи). След като инвеститор се съгласи с условията на запис на заповед, той или тя може да го продаде (или дори отделните плащания от него) на друг инвеститор, много като ценна книга.
Бележките се продават с отстъпка от номиналната им стойност поради ефекта на инфлацията, която се вписва в стойността на бъдещите плащания. Други инвеститори също могат да направят частична покупка на банкнотата, купувайки правата върху определен брой плащания - отново с отстъпка до истинската стойност на всяко плащане. Това позволява на притежателя на бележката бързо да събира еднократна сума пари, вместо да чака плащанията да се трупат.
Вексели срещу традиционните заемодатели
Като заобикалят банките и традиционните кредитори, инвеститорите в записи на заповед поемат риска за банковата индустрия, без да имат организационния размер да минимизират този риск, като го раздават на хиляди заеми. Този риск се превръща в по-голяма възвръщаемост - при условие че получателят не по подразбиране в бележката.
В корпоративния свят подобни бележки рядко се продават на публиката. Когато те са, обикновено това е по преценка на борба компания, която работи чрез безскрупулни брокери, които са готови да продават записи на заповед, които компанията може да не може да уважи.
В случай на ипотека за обратно приемане на заповед, записи на заповед са се превърнали в ценен инструмент за завършване на продажбите, които иначе биха се задържали поради липса на финансиране. Това може да бъде печеливша ситуация както за продавача, така и за купувача, стига и двете страни да разберат напълно в какво влизат.
Ако искате да извършите покупка или продажба на ипотека за обратно изкупуване, трябва да поговорите с юридически специалист и да посетите нотариалната кантора, преди да подпишете нещо.