Продуктово портфолио
Продуктово портфолио е съвкупността от всички продукти или услуги, предлагани от компания. Анализът на продуктовото портфолио може да предостави нюансирани виждания за вида на акциите, перспективите за растеж на компанията, драйверите на маржа на печалбата, приносите на доходите, лидерството на пазара и оперативния риск. Това е от съществено значение за инвеститорите, провеждащи изследвания на собствения капитал от инвеститори или анализатори, подкрепящи вътрешно корпоративно финансово планиране.
Как работят продуктовите портфейли
Продуктовите портфейли са важен елемент от финансовия анализ, тъй като той предоставя контекст и подробност на една фирма и нейните основни операции. Инвеститорите могат да разграничат дългосрочните стойности на акциите и краткосрочните възможности за растеж. Анализът на портфолиото на предлаганите продукти на дадена фирма също позволява на инвеститорите да определят специфични двигатели на финансовите резултати, което е необходимо за ефективно моделиране.
Различните компоненти на портфолио също се сблъскват с различна динамика на пазара и могат да допринесат несъответстващо в долния ред. Пазарният дял на дадена фирма може да варира в различните части на предлагането й, като по-доминиращите продукти обикновено изискват различни стратегии от тези с висок растеж в портфейла. Промяната на сместа от продажби може да има значителни последици за дъното, когато маржовете варират в портфейла.
Фирмите често препровеждат или преструктурират продукти с ниска ефективност и нерентабилност, стратегия, която изисква анализ на портфейла. Продуктите, които допринасят с най-голям доход, като цяло са най-важни за краткосрочния финансов анализ и промените в тези водещи елементи на портфейла влияят по-съществено на резултатите.
Apple, Inc. е известна с това, че предлага няколко електронни устройства, но iPhone е най-важният двигател на резултатите от най-горните и долните линии. Смартфонът допринесе над 62% от общите продажби на компанията към юни 2018 г., което означава, че представянето му е по-смислено от това на лаптопите, iPad или App Store.
Ключови заведения
- Продуктово портфолио е менюто от стоки или услуги, които фирма производител предлага и продава.
- Анализът на продуктовите портфейли може да даде задълбочен и нюансиран поглед върху работата на една компания и нейния потенциал за печалба.
- Продуктовите портфейли ще са склонни да бъдат различни за по-зрелите спрямо по-младите компании с растеж.
Продуктово портфолио и зрели компании
Зрелите компании често имат разнообразни продуктови портфейли. Вътрешното разработване и придобиване на продукти допринасят за размера на портфолиото във времето, а по-големите предприятия разполагат с инфраструктурата, за да подпомогнат маркетинга на по-широко предложение. Географското разширяване може също да увеличи продуктовото портфолио, като продуктите се различават по популярност сред градовете или страните.
Диверсификацията има тенденция да ограничава потенциала за растеж, като същевременно намалява риска от намаляване, така че зрелите фирми са склонни да проявяват по-малка оперативна нестабилност. Това намалява размера на спекулациите при оценката на собствения капитал. Компанията Proctor & Gamble е пример за такава компания с 65 различни, добре известни марки за лични и битови стоки, включително Bounty, Crest и Tide.
Компании за продуктово портфолио и растеж
По-младите фирми с малки портфейли са по-изложени на изпълнението на основните си продукти, което може да доведе до по-голяма волатилност на операциите. Повече риск и по-висок потенциал за растеж водят до по-спекулативна оценка на собствения капитал. Различните компоненти в продуктовото портфолио често имат различен марж, тъй като имат различна ценова динамика, производствени разходи или маркетингови изисквания.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.