Обратна конвертируема бележка (RCN)

Какво е обратна конвертируема бележка (RCN)

Обратна конвертируема банкнота (RCN) е финансов продукт, който споделя характеристики както с облигации, така и с акции. Инвестиция, която носи купон, предлага изплащане при падежа, което зависи от представянето на базовия запас. Структурирани като краткосрочни инвестиции с висока доходност, повечето RCN имат падеж от три месеца до две години.

BREAKING DOWN Обратна конвертируема бележка (RCN)

Обратните конвертируеми банкноти имат номинална стойност, която падежира като акции или парични средства, което емитентът избере, и фиксирана купонна ставка, базирана на облигации. RCN често се рекламират като начин инвеститорите да диверсифицират своите портфейли, без да купуват както акции, така и облигации. Краткият матуритет и потенциалът за доходност с висока доходност привличат повечето инвеститори, които търсят сравнително бързи награди. Инвеститорите обаче трябва да толерират нивото на свързания риск.

Потенциалната награда може да дойде с огромни разходи. RCN обикновено имат високи комисионни и се считат от някои мениджъри на пари за много рискови и дори токсични активи.

Рискове и съображения на обратните конвертируеми бележки

Поговорката „пази се от купувача“ е нещо, което има предвид, когато инвестира в RCN. Тяхната сложна настройка може да бъде объркваща за обикновения инвеститор, който може да не оцени напълно рисковете. Примамката за атрактивна възвръщаемост и бърз матуритет може да разсее инвеститорите и да ги накара да пренебрегнат важни предупреждения и недостатъци на RCN.

Ако запасът, обвързан с вашия RCN, спадне в стойността си, когато настъпи падежната дата, главницата, която получавате, може да бъде по-малка от стойността на банкнотата. Инвеститорът може да завърши с куп акции на стойност много по-малко от очакваното. Дори ако продадат акциите бързо, те ще вземат загуба, вероятно голяма. По пътя инвеститорът, който търси бързи печалби, ще наложи големи такси.

Регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) издаде няколко сигнала, в които подробно се описват рисковете, свързани с RCN. Поне един от тези сигнали беше подтикнат от действия по прилагане на FINRA, включително един случай, при който агенцията принуди брокерска фирма да плати повече от 1, 4 милиона долара глоби и реституция за „провали на надзора, водещи до продажби на неподходящи обратни конвертируеми“.

Трябва да се имат предвид и данъчните последици, които, както и при други аспекти на RCN, могат да бъдат сложни. Поради начина на създаване на обратни конвертируеми банкноти (RCN), те подлежат на специално данъчно третиране. Връщанията, които виждате от вашите RCN инвестиции, могат да бъдат облагани както с данък върху печалбата върху капитала, така и с данък върху дохода.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Обратна конвертируема облигация (RCB) Обратната конвертируема облигация (RCB) е облигация, която може да бъде конвертирана в пари, дълг или собствен капитал по преценка на емитента на определена дата. повече Структурирани инвестиционни продукти (SIPs) Определение и примери Структурираните инвестиционни продукти или SIP са видове инвестиции, които отговарят на специфичните нужди на инвеститорите с персонализиран набор от активи. повече Ускорена доходност (ARN) Ускорена доходност (ARN) е дългов инструмент, предлагащ потенциално по-висока доходност, свързана с изпълнението на референтен индекс или акция. още конвертируем с нулев купон Конвертируем с нулев купон е инструмент с фиксиран доход, който комбинира облигация с нулев купон и конвертируема облигация. повече фактори, които създават облигации с отстъпки. Облигациите с отстъпки са тези, които се издават за по-малка от номиналната или номиналната им стойност или облигации, които търгуват по-малко от номиналната си стойност на вторичния пазар. Точно както при закупуването на други продукти с отстъпка, съществува риск за инвеститора, но има и някои награди. повече Ползите и рисковете да бъдете облигационер Притежателят на облигации е инвеститор или собственик на дългови ценни книжа, които обикновено се емитират от корпорации и правителства. По същество притежателят на облигацията е кредитор, който държи банкнота за определен период, получава редовни лихвени плащания и връщане на главницата по падеж. повече партньорски връзки