Пионерите на техническия анализ

Независимо дали се смятате за технически анализатор или не, има много малко техники за инвестиране, които поне не дават кимване на техническата страна на инвестирането. Някои инвестиционни стилове не използват нищо друго освен технически анализ, като техните практикуващи често твърдят, че не знаят нищо от основни фондове, защото всичко, от което се нуждаят, е в класациите. Този сегмент на инвестиране не поникна от нищо. В тази статия ще разгледаме мъжете, които са били пионери в областта на техническия анализ. (Вижте също: Технически анализ .)

Всички неща текат от Доу

Чарлз Дау заема огромно място в историята на финансите. Той основа The Wall Street Journal - еталонът, по който се измерват всички финансови документи - и, което е по-важно за нашата цел, той създаде индустриалния индекс на Dow Jones. По този начин Доу отвори вратата за технически анализ. Доу записваше максимумите и ниските си стойности на средното си ежедневно, седмично и месечно, съпоставяйки моделите с прилива и потока на пазара. След това той ще пише статии, винаги след факта, като посочва как определени модели обясняват и прогнозират предишни пазарни събития.

Въпреки това, Dow не може да вземе всички - или дори мнозинството - заслуги за теорията, носеща неговото име. Теорията на Дау би действала само като потвърждение за заден ход на свободни началници, ако не беше Уилям П. Хамилтън. (Вижте също: Giants of Finance: Charles Dow .)

Първи във водата: Уилям П. Хамилтън

Теорията на Dow представлява колекция от пазарни тенденции, свързани силно с океанските метафори. Основната, дългосрочна тенденция от четири или повече години беше приливът на пазара - или нарастващ (бичи), или падащ (мечешки). Това беше последвано от краткосрочни вълни, които продължиха между седмица и месец. И накрая, там имаше пръски и мънички пулсации с разхлабена вода, незначителни колебания от ден на ден.

Хамилтън използва тези мерки в допълнение към няколко правила - като железопътната средна стойност и индустриалната средна стойност, потвърждаващи взаимното направление - за да нарече пазари за бикове и мечета с похвална точност. Въпреки че той нарече катастрофата през 1929 г. твърде рано (1927, 1928), той направи последно обжалване на 21 октомври 1929 г., три дни преди катастрофата и само седмици преди смъртта си на 63-годишна възраст.

Практикуващият: Робърт Рея

Робърт Rhea взе Dow Theory и го превърна в практически индикатор за дълго или късо на пазара. Той буквално написа книгата по темата: „Теорията на Дау“ (1932). Rhea постигна успех в използването на теорията за обаждане на върхове и дъна - и успя да спечели от тези обаждания. Много скоро след овладяването на теорията на Доу, Рея нямаше нужда да търгува със знанията си. Трябваше само да го запише.

След обаждането на пазарното дъно през 1932 г. и върха през 1937 г., богатствата, направени от абонатите на инвестиционното писмо на Rhea, Dow Theory Comments, събраха още хиляди абонати. Както при Хамилтън обаче, животът на Рея като пазарен прогностик е кратък - той почина през 1939 г. (Виж също: Урок за теория на Доу. )

Магьосникът: Едсън Гулд

Може би най-точният прогнозист с най-дълъг запис, Едсън Гулд, все още обаждаше се до 1983 г. на 81-годишна възраст. Голд също така печелеше повечето си пари от писане на бюлетини, а не инвестиране, продаване на абонаменти за 500 долара през 1930 г. Той хвана всички основни пазарни точки за бикове и мечки, като направиха няколко зловещо точни прогнози, като увеличаването на Dow с 400 точки на 20-годишен пазар на бикове, че Dow ще достигне 1040 през 1973 г. и т.н.

Gould използва графики, пазарна психология и показатели, включително Senti-Meter - DJIA, разделен на дивидентите на акция на компаниите. Гулд беше толкова добър в търговията си, че продължаваше да разговаря с точност отвъд гроба. Гулд умира през 1987 г., но през 1991 г., Dow удари 3000, както беше предвидил. По времето на прогнозата си през 1979 г., Dow все още не е пробил 1000.

[Работата на тези пионери създаде основата за огромен набор от технически инструменти, използвани от търговците днес за разработване на печеливши търговски стратегии. За да научите повече, проверете курса за технически анализ в Академията за инвестиции, който включва интерактивно съдържание и примери от реалния свят, за да подобрите вашите търговски умения.]

Чартистът: Джон Маги

Джон Маги пише библията на техническия анализ „Технически анализ на тенденциите на акциите“ (1948). Magee беше един от първите, които търгуваха единствено на цената на акциите и нейния модел на историческите класации. Magee очерта всичко: индивидуални акции, средни стойности, обеми на търговия - основно всичко, което може да се вземе. След това той изля върху тези диаграми, за да идентифицира широки модели и специфични форми като слаби триъгълници, знамена, тела, рамене и т.н.

За съжаление на Magee, по-рано той беше по-добре да се грижи за клиентите си, отколкото от собствения си портфейл, често разпродаващ се в собственото си портфолио, базиран на чувствата на червата, въпреки силните задържани сигнали от неговите класации. От 40-те си до смъртта си на 86 обаче Magee беше един от най-дисциплинираните технически анализатори наоколо, отказвайки дори да чете актуален вестник, за да не се намесва в сигналите на неговите класации. (За повече информация вижте: Анализ на шаблоните на диаграмите .)

Пропуските

Сигурно има спор със списък като този. Къде е скандалният Джеси Ливърмор, търговецът, чиито черва призовават за ценови тикове, може би са първите успешни технически сделки? Ами РН Елиът? Ами WD Gann?

Е, Ливърмор не направи малко в областта на теоретизирането и умря. Елиът омаловажи техническия анализ със собствената си хипотеза, но теориите му са трудни за тестване и още по-трудни за търговия - включващи нещо от мистицизма, натрупано в редица числа. По същия начин, линиите на Ган, макар да изглеждат полезни в концепцията, са толкова чувствителни към грешки, че практичността им е под въпрос. И двамата се смятаха, че са направили богатство, търгувайки със своите теории, но няма солидни данни, които да подкрепят това, както има за Ливърмор. Със сигурност нито едно многомилионно имение не е изоставено от нито един от двамата.

Долния ред

Дау, Хамилтън, Рея, Гулд и Маги са на основния път на техническия анализ, всеки от които носи теорията и практиката малко по-нататък. Разбира се, има много разклонени странични пътеки, които, макар и с интересни заобикаляния, не развиват тази основна тяга. Всеки път, когато инвеститор - основополагащ или технически - говори за влизане в ниски или за избор на входни и изходни точки, те отдават почит на тези хора и техниките, за които са положили основата. (Вижте също: Въведение във видовете търговия: Технически търговци .)