Определение на нетния дълг към EBITDA

Каква е съотношението на нетния дълг към EBITDA?

Коефициентът на нетния дълг към EBITDA (печалби преди амортизация и амортизация) е измерване на ливъридж, изчислен като лихвоносни задължения на дружеството, минус пари или парични еквиваленти, разделен на неговата EBITDA.

Съотношението на нетния дълг към EBITDA е съотношение на дълга, което показва колко години ще отнеме на компанията да изплати дълга си, ако нетният дълг и EBITDA са постоянни. Ако една компания има повече пари от дълга, съотношението може да бъде отрицателно. Той е подобен на съотношението дълг / EBITDA, но нетният дълг изважда пари и парични еквиваленти, докато стандартното съотношение не го прави.

Ключови заведения

• Съотношението на нетния дълг към EBITDA е съотношение на дълга, което показва колко години ще отнеме на компанията да изплати дълга си, ако нетният дълг и EBITDA се поддържат постоянни.
• Когато анализаторите разглеждат съотношението на нетния дълг към EBITDA, те искат да знаят доколко една компания може да покрие дълговете си.
• Той е подобен на съотношението дълг / EBITDA, но нетният дълг изважда пари и парични еквиваленти, докато стандартното съотношение не го прави.
• Ако една компания има повече пари от дълга, съотношението може да бъде отрицателно.

Формулата за нетния дълг към EBITDA е

Нетна дълга към EBITDA = Общ дълг - Парични средства и еквивалентиEBITDANet \ Дълг \ до \ EBITDA = \ frac {Общ \ Дълг - Парични средства \ и еквиваленти} {EBITDA} Нетни задължения към EBITDA = EBITDATОбщ дълг - Парични средства и еквиваленти

01:18

Нетен дълг към EBITDA съотношение

Какво ви казва коефициентът на нетния дълг към EBITDA?

Съотношението на нетния дълг към EBITDA е популярно за анализаторите, тъй като отчита способността на компанията да намали дълга си. Коефициентите, по-високи от 4 или 5, обикновено започват звънчетата на алармите, тъй като това показва, че една компания е по-малко вероятно да се справи с дълговата си тежест и следователно е по-малко вероятно да поеме допълнителния дълг, необходим за разрастване на бизнеса.

Коефициентът на нетния дълг към EBITDA трябва да се сравни със сравнителния показател или средния за отрасъла, за да се определи кредитоспособността на дадена компания. Освен това може да се извърши хоризонтален анализ, който да определи дали дадено дружество е увеличило или намалило тежестта си върху дълга за определен период. За хоризонтален анализ съотношенията или позициите във финансовия отчет се сравняват с тези от предходни периоди, за да се определи как компанията е нараснала през определената времева рамка.

Пример за нетен дълг към EBITDA

Да предположим, че инвеститор желае да извърши хоризонтален анализ на Компанията ABC, за да определи способността си да изплати дълга си. За предходната си фискална година краткосрочният дълг на компанията ABC е 6, 31 милиарда долара, дългосрочният дълг е 28, 99 милиарда долара, а наличните средства са 13, 84 милиарда долара.

Следователно, компанията ABC отчете нетен дълг от 21, 46 милиарда долара, или 6, 31 милиарда долара плюс 28, 99 милиарда долара по-малко от 13, 84 милиарда долара, и EBITDA от 60, 60 милиарда долара през фискалния период. Следователно, Apple има съотношение нетен дълг към EBITDA от 0, 35 или 21, 46 милиарда долара, разделено на 60, 60 милиарда долара.

За последната си фискална година Apple имаше краткосрочен дълг от 8, 50 милиарда долара, дългосрочен дълг от 53, 46 милиарда долара и 21, 12 милиарда долара пари в брой. Компанията увеличи нетния си дълг с 90.31%, до 40.84 милиарда долара спрямо предходната година. Компанията ABC отчете EBITDA от 77, 89 милиарда долара, което е 28, 53% увеличение спрямо своята EBITDA през предходната година.

Следователно, компанията ABC има съотношение нетен дълг към EBITDA от 0, 52 или 40, 84 милиарда долара, разделено на 77, 89 милиарда долара. Съотношението на нетния дълг на компанията ABC към EBITDA нараства с 0, 17, или 49, 81% спрямо предходната година.

Ограничения на нетния дълг към EBITDA

Анализаторите харесват съотношението нетен дълг / EBITDA, защото е лесно да се изчисли. Цифрите на дълга могат да бъдат намерени в баланса и EBITDA може да се изчисли от отчета за доходите. Проблемът обаче е, че може да не осигури най-точната мярка за печалбата. Анализаторите искат повече от печалбата да преценят количеството налични пари за погасяване на дълга.

Амортизацията и амортизацията са непарични разходи, които всъщност не влияят на паричните потоци, но лихвите могат да бъдат значителен разход за някои компании. Банките и инвеститорите, разглеждащи текущото съотношение дълг / EBITDA, за да добият представа колко добре компанията може да плати за дълга си, може да искат да разгледат въздействието на лихвата върху дълга, дори ако този дълг ще бъде включен в нова емисия. По този начин нетният доход, намален с капиталовите разходи, плюс амортизацията и амортизацията, може да бъде по-добрата мярка за наличните пари за погасяване на дълга.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Стойност на предприятието - EV Определение Стойността на предприятието (EV) е мярка за общата стойност на компанията, често използвана като цялостна алтернатива на капиталовата пазарна капитализация. EV включва в своето изчисление пазарната капитализация на дружеството, но също така краткосрочен и дългосрочен дълг, както и всички парични средства в баланса на компанията. повече Как да използвате най-добре съотношението дълг към капитал Коефициентът дълг към капитал е измерване на финансовия ливъридж на компанията. Съотношението дълг към капитал се изчислява, като се взема лихвеният дълг на компанията, както краткосрочните, така и дългосрочните задължения и се разделя на общия капитал. повече Какво ни казва съотношението между EBITDA и продажбите Коефициентът EBITDA към продажбите е финансов показател, използван за оценка на рентабилността на компанията чрез сравняване на нейните приходи с оперативните приходи преди лихви, данъци, амортизация и амортизация. повече Какво ни казва коригираната EBITDA Коригирана EBITDA (печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация) е мярка, изчислена за компания, която взема своите приходи и добавя обратно лихвени разходи, данъци и амортизационни такси, плюс други корекции на показателя. повече Коефициентът на работа - OPEX казва на инвеститорите за управление на компанията Коефициентът на работа (OPEX) показва ефективността на управлението на компанията, като сравнява общите оперативни разходи на компанията с нетните продажби. Коефициентът на работа показва колко ефективно е управлението на компанията, като поддържа ниски разходи, като същевременно генерира приходи или продажби. повече Как работи коефициентът на ливъридж Коефициентът на ливъридж е всяко едно от няколкото финансови измервания, които разглеждат колко капитал се получава под формата на дълг или оценява способността на компанията да изпълнява финансови задължения. повече партньорски връзки