Пазарна психология
Пазарната психология се отнася до преобладаващите настроения на участниците на финансовите пазари във всеки един момент. Нагласите на инвеститорите могат и често водят до представянето на пазара в посоки, които противоречат на основите. Например, ако инвеститорите изведнъж загубят доверие и решат да се оттеглят, пазарите могат да паднат.
НАРУШЕНО ДОЛНО Психология на пазара
Алчността, страхът, очакванията и обстоятелствата са всички фактори, които допринасят за цялостния инвестиционен манталитет или настроение на пазарите. Способността на тези състояния на духа да задействат периодични „рискове за“ и рискове, „с други думи, цикли на финансовите пазари са добре документирани. Често тези промени в поведението на пазара се наричат "животински спиртни напитки". Изразът идва от описанието на Джон Мейнард Кейнс в книгата му от 1936 г. „Теория на заетостта, лихвите и парите.“ Писайки след Голямата депресия, той описва духовете на животните като „спонтанен порив за действие, а не бездействие“.
Докато конвенционалната финансова теория, а именно ефикасната пазарна хипотеза, описва ситуации, при които всички участници на пазара се държат рационално, без да се отчита емоционалният аспект на пазара, понякога може да доведе до неочаквани резултати, които не могат да бъдат предвидени чрез просто поглед на основи. С други думи, теориите на пазарната психология противоречат на убеждението, че пазарите са рационални.
Пазарна психология: теории и търговия
Някои видове подходи за търговия и / или инвестиране не разчитат на фундаментален анализ за оценка на възможностите. Например техническите анализатори използват тенденции, модели и други показатели, за да оценят текущото психологическо състояние на пазара, за да предскажат дали пазарът се насочва във възходяща или низходяща посока. Следващите тенденции количествени стратегии за търговия, използвани от хедж фондовете, са пример за инвестиране на техники, които отчасти разчитат на възползването от промени в пазарната психология, използване на сигнали, за генериране на печалба.
Проучванията разглеждат влиянието на пазарната психология върху ефективността и възвръщаемостта на инвестициите. Икономистът Амос Тверски и психологът и носител на Нобелова награда Даниел Канеман бяха първите, които оспориха приетите както икономически теории, така и теории за ефективността на фондовите пазари, че хората са рационални взимащи решения и че финансовите пазари отразяват публично достъпната и подходяща информация в цените (така че да е невъзможно да се преодолее пазар). По този начин те поставиха началото на сферата на поведенческата икономика (наричана още поведенческа финанса). Оттогава публикуваните им теории и проучвания за систематични грешки при вземането на решения на човека, произтичащи от когнитивните пристрастия, включително отклонение от загуби, отклонения от присъствие и закрепване, станаха широко приети и се прилагат при инвестиране, търговия и стратегии за управление на портфейли.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.