Процент на размяна на банкови сметки - Определение на BBSW
Банковият процент за размяна на банкови сметки (BBSW) или Банковият референтен лихвен процент по сметката (Bank Bill Swap Rate) е краткосрочен лихвен процент, използван като еталон за ценообразуване на деривати и ценни книжа в Австралия - най-вече с облигации с плаващ лихвен процент.
Какво ви казва BBSW?
BBSW е независима референтна ставка, която се използва за ценообразуване на ценни книжа. Инвеститорите с фиксиран доход използват BBSW, тъй като това е еталонът за цените с облигации с плаващ лихвен процент и други ценни книжа. BBSW е средна стойност от ставките на банковите сметки, предоставени от банките за различни падежи. С други думи, това е средният процент за различните ценни книжа, отговарящи на изискванията на банката и е лихвеният процент, който банките взаимно дават на заем в Австралия.
Как се изчислява BBSW?
BBSW се изчислява и публикува от Австралийската борса на ценни книжа (ASX), която поддържа този курс. Степента на суап на банковите сметки е еквивалент на Австралия на LIBOR и се използва като референтна лихва по същия начин на институционално ниво. За преглед LIBOR е средна стойност на лихвените проценти, която се изчислява от приблизителни оценки, представени ежедневно от водещите световни банки. Тя представлява Лондонската междубанкова предлагана ставка и служи като първа стъпка при изчисляване на лихвите по различни заеми в целия свят.
Например променлива плаваща лихва може да цитира 100 базисни точки над LIBOR, докато в Австралия те могат да използват 100 базисни точки над BBSW. Както бе посочено по-рано, BBSW е средно от ставките на банковите сметки, предоставени от банките за различни падежи.
Според ASX BBSW не е толкова пряко свързана с ипотечните или други индекси за отпускане на заеми на дребно, както LIBOR и други подобни показатели. Следователно въздействието му в тези области е минимално и се ограничава до общото му въздействие върху нивата на лихвите.
Риск Премия
Към BBSW се добавя рискова премия за компенсиране на риска от ценните книжа в сравнение с безрисковия процент, който обикновено се основава на държавни облигации. Например в САЩ, безрисковият процент обикновено е Министерството на финансите на САЩ, тъй като е върнат от правителството на САЩ.
Кредитната премия, добавена към BBSW, обикновено е малка като пет до десет базисни точки. Въпреки това той е надхвърлил над 300 базисни пункта по време на финансовата криза през 2008 г. и следващите месеци.
Основни банки и допустими ценни книжа на Prime Bank
Първокласната банка е една от няколкото одобрени финансови институции и включва четирите най-големи банки в Австралия. ASX преглежда членовете на тази група всяка година. Изискванията за членство, както са изброени в ASX, включват:
- Да бъде оторизирана институция за внасяне на депозити (ADI), както е дефинирана от австралийския орган за пруденциално регулиране (APRA)
- Удовлетворяване на показател за кредитен рейтинг, по-специално краткосрочен рейтинг на А1 + и дългосрочен рейтинг на Standard & Poor's за старшия необезпечен дълг от поне AA
- Имате ценни книжа, отговарящи на условията за използване от Резервната банка на Австралия (RBA) при операции на открит пазар и постоянна ликвидност
Ключови заведения
- Банковият процент за обмен на банкноти (BBSW) е краткосрочен лихвен процент, използван като еталон за ценообразуване на деривати и ценни книжа в Австралия, най-вече с облигации с плаващ лихвен процент.
- BBSW е независима референтна ставка, която се използва за ценообразуване на ценни книжа. Инвеститорите с фиксиран доход използват BBSW, тъй като това е еталонът за цените с облигации с плаващ лихвен процент и други ценни книжа.
- Към BBSW се добавя рискова премия за компенсиране на риска от ценните книжа в сравнение с безрисковия процент, който обикновено се основава на държавни облигации.
Пример за ставката за смяна на банковите сметки - BBSW
Да кажем, че лихвените проценти за банкови сметки бяха 4% за първите шест месеца на годината, докато лихвите скочиха до 5% и останаха на 5% за втората половина на годината. Средната стойност за годината ще бъде 4, 5% плюс всяка рискова премия. Ако рисковата премия беше 15 базисни пункта, BBSW ще бъде 4, 65%, включително средните ставки на банкови сметки и с добавена рискова премия.
Разбира се, в действителност има повече от две лихвени проценти, които се изчисляват средно при изчисляване на BBSW, но обикновено се смята за средна точка на всички тези лихвени проценти.
Разликата между SIBOR и BBSW
Междубанковият предложен процент на Сингапур, известен със съкращението си SIBOR, е основният лихвен процент, посочен в сингапурски долари, за кредитиране между банки на азиатския пазар. SIBOR е референтна ставка за кредитори и кредитополучатели, които участват пряко или косвено в азиатската икономика.
Условията на заемите варират от една нощ до една година. По-специално, версията на Обединеното кралство, междубанковата предлагана междубанкова ставка (LIBOR), е подобна на SIBOR, докато BBSW е австралийската версия на LIBOR и SIBOR.
Ограничения при използването на BBSW
Както при всеки референтен лихвен процент, BBSW може наистина да не отразява кредитния риск, който наистина съществува на пазара. Финансовите показатели не предсказват финансовата криза през 2008 г. и последвалата Голяма рецесия. В резултат на това рисковата премия не винаги може да отразява общия пазарен риск и може да действа като изоставащ индикатор.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.