Пазарен арбитраж
Пазарният арбитраж се отнася до едновременното купуване и продажба на една и съща ценна книга на различни пазари, за да се възползвате от разлика в цените между двата отделни пазара.
Ключови заведения
- Пазарният арбитраж се отнася до едновременното купуване и продажба на една и съща ценна книга на различни пазари, за да се възползвате от разлика в цената.
- Възможностите за пазарен арбитраж обикновено възникват поради асиметрична информация между купувачи и продавачи.
- Пазарният арбитраж на теория се счита за безрискова дейност, тъй като търговците просто купуват и продават еднакви количества от един и същ актив едновременно.
арбитраж
Разбиране на пазарния арбитраж
Арбитражът по дефиниция е използването на ценовите разлики на един и същ актив в различни места за получаване на безрискова печалба. Това е възможно единствено поради факта, че противно на общоприетото схващане пазарите не са напълно ефикасни. При пазарна арбитражна търговия арбитражният търговец би продал ценната книга, която е по-висока на един пазар, като в същото време купува същата ценна книга на пазара, където е по-ниска. Печалбата е разпределението между цената на актива на двата пазара.
Пазарният арбитраж може да бъде жизнеспособна практика само ако даден актив, който се търгува в световен мащаб, на различни пазари се определя по различен начин. На теория цените на един и същ актив трябва да бъдат еднакви на всички пазарни борси, но реалността е, че това не винаги е така. Тази липса на еднаквост поражда възможности за пазарен арбитраж.
Например, ако акциите на компанията ABC търгуват по 25 долара за акция на Нюйоркската фондова борса (NYSE) и по 25, 15 долара за акция на Лондонската фондова борса (LSE), арбитражният купувач ще закупи акцията за 25 долара на NYSE и ще я продаде за $ 25.15 на LSE, като по този начин печели от разликата в ценовия спред ($ 0, 15 / акция) на тази акция между двете борси.
Пазарният арбитраж на теория се счита за безрискова дейност, тъй като търговците просто купуват и продават еднакви количества от един и същ актив едновременно. Отново реалността е, че макар понятието за безрискова печалба да е нормално валидно, арбитражът поема риска от колебание на цените на пазарите, които компенсират. Цената на ценна книга на компенсиращия пазар може да се повиши неочаквано и да доведе до загуба на арбитраж.
Практикуване на пазарна арбитражна търговия
Възможностите за пазарен арбитраж са необичайни и краткотрайни, тъй като цените на сигурността се коригират според силите на търсене и предлагане. По същество практиката на арбитраж сама по себе си трябва да елиминира възможността за арбитраж в кратък срок.
Печалбата от възможностите на пазарния арбитраж изисква значителен капитал, поради което институционалните инвеститори и хедж фондовете са тези, които могат да се възползват от възможностите на пазарния арбитраж. Спредът между ценни книжа с неравностойни цени обикновено е само няколко цента.
Възможностите за пазарен арбитраж обикновено възникват поради асиметрична информация между купувачи и продавачи. Въпреки че теорията за ефективните пазари наистина работи, пазарите не винаги са се оказали 100% ефективни. Един такъв повод за пазарна неефективност е, когато цената на заявка на един продавач е по-ниска от офертната цена на друг купувач, известна също като „ отрицателен спред“. Например, това може да се случи, когато една банка цитира определена цена за валута, докато друга банка препоръчва друга цена. Когато възникне подобна ситуация, тя създава възможност за пазарен арбитраж; обаче е необходимо добре обучено око, за да се забележат тези възможности.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.