Граница на безопасност

Какво е граница на безопасност?

Маржът на безопасност е принцип на инвестиране, при който инвеститор купува ценни книжа само когато пазарната им цена е значително под тяхната вътрешна стойност. С други думи, когато пазарната цена на ценната книга е значително под вашата оценка на нейната присъща стойност, разликата е границата на безопасност. Тъй като инвеститорите могат да определят марж на безопасност в съответствие със собствените си предпочитания за риск, купуването на ценни книжа, когато е налице тази разлика, позволява да се направи инвестиция с минимален риск от намаляване.

В счетоводството маржът на безопасност или маржът на безопасност се отнася до разликата между действителните продажби и безпристрастните продажби. Мениджърите могат да използват границите на безопасност, за да знаят колко продажби могат да намалят, преди компанията или даден проект стане нерентабилен.

01:31

Граница на безопасност

Разбиране на границите на безопасност

Принципът на граница на безопасност е популяризиран от известния американски инвеститор, роден в Британия, Бенджамин Греъм (известен като бащата на инвестирането на стойност) и неговите последователи, най-вече Уорън Бъфет.

Инвеститорите използват както качествени, така и количествени фактори, включително фирмено управление, управление, производителност на индустрията, активи и печалби, за да определят присъщата стойност на ценната книга. След това пазарната цена се използва като сравнителна точка за изчисляване на маржа на безопасност. Известно е, че Бъфет, който е непоколебим вярващ в границата на безопасността и го обяви за един от своите „крайъгълни камъни за инвестиране“, е приложил до 50% отстъпка към присъщата стойност на акцията, като ценовата му цел.

Като се вземе предвид маржът на безопасност при инвестиране, се осигурява предпазване от грешки в преценката или изчислението на анализатора. Това обаче не гарантира успешна инвестиция, до голяма степен, защото определянето на "истинската" стойност на компанията или нейната присъща стойност е силно субективно. Инвеститорите и анализаторите може да имат различен метод за изчисляване на вътрешната стойност и рядко са точно и прецизни. Освен това, печално трудно е да се предскаже печалбата или приходите на компанията.

Пример за граница на безопасност

Колкото и научен да беше Греъм, неговият принцип се основаваше на прости истини. Той знаеше, че акция на цена 1 долар днес може също толкова вероятно да бъде оценена на 50 цента или 1, 50 долара в бъдеще. Той също така призна, че текущата оценка на 1 долар може да бъде изключена, което означава, че ще бъде изложен на ненужен риск. Той заключи, че ако може да закупи акция с отстъпка до нейната присъща стойност, той ще ограничи значително загубите си. Въпреки че няма гаранция, че цената на акциите ще се увеличи, отстъпката осигурява необходимия запас от сигурност, за да гарантира, че загубите му ще бъдат минимални.

Например, ако той определи, че присъщата стойност на акциите на XYZ е $ 162, което е много под цената на акциите му от $ 192, той може да приложи отстъпка от 20% за целева покупна цена от $ 130. В този пример той може да почувства, че XYZ има справедлива стойност от $ 192, но не би помислил да го купи над неговата вътрешна стойност от $ 162. За да ограничи абсолютно риска си от понижение, той определя покупната си цена на 130 долара. Използвайки този модел, той може да не може да закупи запаси XYZ по всяко време в обозримо бъдеще. Ако обаче цената на акциите спадне до 130 долара по причини, различни от срив на прогнозите за приходите на XYZ, той може да го купи с увереност.

Граница на безопасност в счетоводството

Като финансов показател, маржът на безопасност е равен на разликата между текущите или прогнозираните продажби и продажби в точката на безразличие. Маржът на безопасност понякога се отчита като съотношение, при което гореспоменатата формула се разделя на текущи или прогнозирани продажби, за да се получи процентна стойност. Цифрата се използва както при анализа на безпристрастността, така и при прогнозирането, за да информира ръководството на фирмата за съществуващата възглавница при действителните продажби или продажбите в бюджета, преди фирмата да понесе загуба.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Бенджамин Греъм Бенджамин Греъм беше влиятелен инвеститор, който се счита за баща на инвестирането в стойност. повече Инвестиране на стойност: Как да инвестираме като Уорън Бъфет Стойностите на инвеститорите като Уорън Бъфет избират подценени акции, търгуващи на по-малко от тяхната присъща балансова стойност, които имат дългосрочен потенциал. повече Номер на Греъм Броят на Греъм е горната граница на ценовия диапазон, който един защитен инвеститор трябва да плати за акцията. Според теорията, всяка цена на акциите под номера на Греъм се счита за подценена и следователно си струва да се инвестира в. Повече Скрити стойности Скритите стойности са активи, които са подценени в баланса на дружеството и следователно може да не бъдат отразени в цената на акциите на компанията. повече Нетна стойност на текущия актив на акция (NCAVPS) Нетната стойност на текущия актив на акция (NCAVPS) е мярка, създадена от Бенджамин Греъм като едно от средствата за оценка на привлекателността на акциите. още Определение и история на г-н Маркет Маркет е въображаем инвеститор, създаден от Бенджамин Греъм и използван като алегория в книгата си „Интелигентният инвеститор“ от 1949 г. повече партньорски връзки