Риск от ликвидност

Какво представлява ликвидният риск?

Ликвидността е способността на фирма, компания или дори физическо лице да изплаща дълговете си, без да претърпи катастрофални загуби. Обратно, ликвидният риск произтича от липсата на продаваемост на инвестиция, която не може да бъде купена или продадена достатъчно бързо, за да се предотврати или сведе до минимум загуба. Обикновено се отразява в необичайно широки спредове на оферта или големи движения на цените.

01:17

Риск от ликвидност

Обяснен риск за ликвидност

Правилото е, че колкото по-малък е размерът на ценната книга или нейният емитент, толкова по-голям е рискът от ликвидност. Спадът в стойността на акциите и другите ценни книжа мотивира много инвеститори да продават своите акции на всяка цена след атаките на 11 септември, както и по време на световната кредитна криза през 2007 г. до 2008 г. Този прилив към изходите предизвика разширяващи се спред-оферти и големи ценови спадове, което допълнително допринесе за неликвидността на пазара.

Риск от ликвидност възниква, когато отделен инвеститор, бизнес или финансова институция не може да изпълни своите краткосрочни дългови задължения. Инвеститорът или образуванието може да не е в състояние да конвертира актив в пари, без да се откаже от капитал и доходи поради липса на купувачи или неефективен пазар.

Ключови заведения

• Ликвидността е способността на фирма, компания или дори физическо лице да изплаща дълговете си, без да претърпи катастрофални загуби.
• Инвеститорите, мениджърите и кредиторите използват коефициентите за измерване на ликвидността, когато решават нивото на риск в рамките на организацията.
• Ако отделен инвеститор, бизнес или финансова институция не може да изпълни своите краткосрочни дългови задължения, той изпитва риск от ликвидност.

Риск от ликвидност в компаниите

Инвеститорите, мениджърите и кредиторите използват коефициентите за измерване на ликвидността, когато решават нивото на риск в рамките на организацията. Те често сравняват краткосрочните задължения и ликвидните активи, изброени във финансовите отчети на компанията. Ако бизнесът има прекалено голям риск от ликвидност, той трябва да продаде активите си, да донесе допълнителни приходи или да намери друг начин да намали несъответствието между наличните парични средства и задълженията си по дълга.

Риск от ликвидност във финансовите институции

Финансовите институции зависят в значителна степен от заетите пари, така че те обикновено се проверяват, за да се определи дали те могат да изпълнят задълженията си без да реализират големи загуби, което може да бъде катастрофално. Следователно институциите са изправени пред строги изисквания за съответствие и стрес тестове за измерване на тяхната финансова стабилност.

През април 2016 г. Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC) пусна предложение, което създаде нетно стабилно съотношение на финансиране. Той имаше за цел да помогне за увеличаване на ликвидността на банките в периоди на финансов стрес. Съотношението показва дали банките притежават достатъчно висококачествени активи, които лесно могат да бъдат конвертирани в пари в рамките на една година, а не в рамките на текущия 30-дневен лимит. Банките разчитат по-малко на краткосрочно финансиране, което обикновено е по-нестабилно.

По време на финансовата криза през 2008 г. много големи банки се провалиха или срещнаха проблеми с несъстоятелността поради проблеми с ликвидността. Съотношението FDIC е в съответствие с международния стандарт от Базел, създаден през 2015 г. и намалява уязвимостта на банките в случай на друга финансова криза.

Един истински пример

Домът от 500 000 долара може да няма купувач, когато пазарът на недвижими имоти намалява, но жилището може да се продаде над посочената му цена, когато пазарът се подобри. Собственикът може да продаде жилището за по-малко и да загуби пари при транзакцията, ако има нужда от пари в брой бързо, така че трябва да продаде, докато пазарът намалява.

Инвеститорите трябва да обмислят дали могат да преобразуват своите краткосрочни дългови задължения в пари, преди да инвестират в дългосрочни неликвидни активи, за да защитят срещу ликвидния риск.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Защо някои активи се продават по-добре от други? С една дума: Ликвидност Ликвидността се отнася до скоростта, с която даден актив или ценна книга може да бъде закупен или продаден на пазара, без да се засяга цената му - лекотата на конвертирането му в готови пари или в брой. Паричните средства се считат за най-ликвидните активи. повече Как коефициентът на покритие на ликвидност - LCR помага на банките да останат разтворител LCR е изискване по Базел III, при което банките са длъжни да притежават достатъчно висококачествени ликвидни активи за финансиране на паричните потоци за 30 дни. LCR е стрес тест, който има за цел да гарантира, че финансовите институции разполагат с достатъчен капитал по време на краткосрочни прекъсвания на ликвидността. повече Течен актив Ликвидният актив е актив, който лесно може да се конвертира в пари в кратък период от време. повече Определение на кризата на ликвидността Кризата на ликвидността се отнася до широко увеличаване на търсенето и намаляване на предлагането на ликвидност в една икономика. още Неликвидна дефиниция, рискове и примери Неликвидността е състояние на ценна книга или друг актив, който не може бързо и лесно да бъде продаден или обменен за пари без значителна загуба на стойност. повече Финансов риск: Изкуството да преценяваме дали финансовият риск на дружеството обикновено се отнася до загуба на пари. Може да се позове на възможността корпоративните заинтересовани страни да понесат загуби, ако паричният поток на компанията се окаже недостатъчен за изпълнение на задълженията си. Той може също да се отнася до корпорация или правителство, което е неизпълнило своите облигации. повече партньорски връзки