Имплициден процент на репо

Каква е имплицираната репо ставка?

Подразбиращият се репо-процент е процентът на възвръщаемост, който може да бъде спечелен чрез едновременна продажба на облигационен фючърс или форуърд договор и след това закупуване на действителна облигация в равна сума на паричния пазар, използвайки заети пари. Облигацията се държи, докато не бъде предадена във фючърсния или форуърдния договор и заемът не бъде погасен.

Обяснена е имплицирана репо-ставка

Коефициентът на репо се отнася за спечелената сума, изчислена като чиста печалба от обработката на продажба на облигационен фючърсен договор или друга емисия и впоследствие използване на заемните средства за закупуване на облигация със същата стойност с доставка, извършена на свързаното споразумение дата. Подразбиращият се репо лихвен процент идва от обратния репо пазар, който има сходни променливи печалба / загуба като подразбиращия се репо лихвен процент и осигурява функция, подобна на тази на традиционния лихвен процент.

Разбиране на Repos

Репо се отнася до споразуменията за обратно изкупуване, които, като организират закупуване и впоследствие продажба на определена ценна книга в определен час за предварително определена сума, функционират като форма на обезпечен заем. Обикновено дилърът взема назаем сума от средства, по-малка от стойността на определена облигация от клиент и облигацията функционира като обезпечение. Тъй като заемната сума е по-малка от стойността на облигацията, кредитополучателят има понижено ниво на риск, ако стойността на облигацията намалее преди да се достигне времето за погасяване.

Дата на сетълмент

Условията, когато се изисква погасяване на кредита, посочени като дата на сетълмент, могат да варират. В много случаи средствата се държат от кредитополучателя само за една нощ, което води до приключване на транзакцията в рамките на работен ден. Могат да бъдат предоставени по-дълги срокове, въпреки че мнозинството остават под 14 дни.

В сделки между фондове на паричния пазар и хедж фондове банката може да участва като посредник. Това позволява на фондовете на паричния пазар, които се поддържат от парични средства, и хедж фондове, които традиционно се поддържат от облигации, плавно да движат средства между субектите.

Пазарът, на който се извършват тези транзакции, се нарича репо пазар. След финансовата криза през 2008 г. размерът на пазара на репо бе намален с приблизително 49%, породено от нежеланието на банковата индустрия да отпуска заеми. Това от своя страна направи по-трудно за инвеститорите на репо пазара да намерят заинтересовани кредитополучатели, които търсят пари.

Приложения извън пазара на облигации

Всички видове фючърсни и форуърдни договори имат подразбираща се репо ставка, а не само облигационни договори. Например цената, на която пшеницата може едновременно да бъде закупена на паричния пазар и да бъде продадена на фючърсния пазар, минус разходите за съхранение, доставка и заемане, е мълчалива репо ставка. На пазара на TBA, обезпечен с ипотечни ценни книжа, подразбиращият се репо-курс е известен като арбитраж на доларовата ролка.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение Договор за обратно изкупуване (Repo) Определение Договорът за обратно изкупуване е форма на краткосрочно заемане за дилъри на държавни ценни книжа. още да бъдат обявени (TBA) Обявяването е фраза, използвана за описване на търгуваща с ипотека сделка с ценни книжа, уреждаща се напред. още Договор за обратно изкупуване Определение Обратното споразумение за обратно изкупуване е покупка на ценни книжа със споразумението за продажбата им на по-висока цена на конкретна бъдеща дата. повече Канадски овърнайт паричен пазарен курс Канадският овърнайт паричен пазар е курсът, при който големите търговци организират финансиране на инвентаризация на ценни книжа за един работен ден. повече Капка Капка е разликата в цената между когато инвеститорът продаде обезпечена с ипотека ценна книга и я изкупи обратно на по-късна дата чрез търгуване с долар. повече Напред Форвард Препращането е споразумение между две страни за извършване на кредитна транзакция на определена бъдеща дата, като заемът ще бъде погасен на по-късна дата. повече партньорски връзки