Каква е разликата между EBIT и EBITDA?

Налични са множество показатели за анализ на рентабилността на дадена компания. EBIT и EBITDA са две от тези показатели и въпреки че споделят сходства, разликите в техните изчисления могат да доведат до различни резултати.

EBIT

Печалбата преди лихви и данъци (EBIT) е нетен доход на дружеството преди да бъдат приспаднати разходите за данък върху дохода и разходите за лихви. EBIT се използва за анализ на резултатите от основните операции на компанията без данъчни разходи и разходите на капиталовата структура, влияеща върху печалбата.

За изчисляване на EBIT се използва следната формула:

EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Нетни приходиIE = Разходи за лихвиTE = Данъчен разход \ започнем {подравнен} & \ текст {EBIT} = \ текст {NI + IE + TE} \\ & \ textbf {където:} \ \ & \ текст {NI = Нетни приходи} \\ & \ текст {IE = Разходи за лихви} \\ & \ текст {TE = Данъчен разход} \\ \ край {подравнен} EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Нетни приходиIE = Разходи за лихвиTE = Данъчен разход

Тъй като нетният доход е цифра, която не включва разходите за лихви и данъци, те трябва да бъдат добавени обратно за изчисляване на EBIT.

EBIT често се обозначава като оперативен доход, тъй като и двете изключват данъците и разходите за лихви в своите изчисления. Има обаче моменти, когато оперативният доход може да се различава от EBIT.

EBT

Печалбата преди данъчно облагане (EBT) отразява колко оперативна печалба е реализирана преди отчитане на данъци, докато EBIT изключва както данъци, така и лихвени плащания. EBT се изчислява чрез вземане на нетен доход и добавяне на данъци обратно, за да се изчисли печалбата на компанията.

Чрез премахване на данъчните задължения инвеститорите могат да използват EBT за оценка на оперативните резултати на дадена фирма след елиминиране на променлива извън нейния контрол. В Съединените щати това е най-полезно за сравняване на компании, които могат да имат различни държавни или федерални данъци. EBT и EBIT са сходни помежду си и са двете вариации на EBITDA.

EBITDA

EBITDA или печалби преди лихви, данъци, амортизация и амортизация е друг широко използван показател за измерване на финансовите резултати на компанията и потенциала за печалба от проекта.

При изчисляване на рентабилността EBITDA отпуска дълговото финансиране, както и амортизацията, и амортизационните разходи. Освен това тя изключва данъци и разходи за лихви по дълга. В резултат на това EBITDA помага да се намали доходността на оперативните резултати на компанията.

EBITDA може да се изчисли, като се вземе нетен доход и се добавят обратно лихва, данъци, амортизация и амортизация, при което:

EBITDA = NP + I + T + D + На друго място: NP = Нетна печалбаI = ЛихваT = ДанъциD = АмортизацияA = Амортизация \ започва {подравнена} & \ текст {EBITDA} = \ текст {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {NP = Нетна печалба} \\ & \ текст {I = Лихва} \\ & \ текст {T = Данъци} \\ & \ текст {D = Амортизация} \\ & \ текст {A = Амортизация} \\ \ край {подравнен} EBITDA = NP + I + T + D + На друго място: NP = Нетна печалбаI = ЛихваT = ДанъциD = АмортизацияA = Амортизация

Сравняване на EBIT и EBITDA

По-долу е част от отчета за приходите и разходите на JC Penney към 5 май 2018 г.

EBIT на JC Penney:

• Нетният доход беше a загуба за - 78 милиона долара, подчертани в синьо.
• Разходите за лихви бяха 78 милиона долара, докато данъчните разходи бяха кредит от 1 милион долара, подчертани в зелено.
• EBIT беше 1 милион долара за периода или - 78 милиона долара (нетен доход) - 1 милион долара (данъци) + 78 милиона долара (лихва).
• Тъй като първоначално данъкът върху дохода е бил кредит от 1 милион долара, ние го приспадаме обратно за изчисляване на EBIT.

EBITDA на JC Penney се изчислява и с нетен доход:

• Нетният доход беше - 78 милиона долара, подчертан в синьо.
• Амортизацията беше 141 милиона долара, подчертана в червено.
• Нетните разходи за лихви бяха 78 милиона долара, докато данъците бяха + 1 милион долара, подчертани в зелено.
• EBITDA беше 140 милиона долара или - 78 милиона долара + 141 милиона долара - 1 милион долара + 78 милиона долара (нетна лихва).
• Отново данъкът върху доходите първоначално е бил кредит от 1 милион долара, така че ние го приспадаме обратно за изчисляване на EBITDA.

От примера по-горе можем да видим, че печалбата от 1 милион долара е напълно различна от стойността на EBITDA от 140 милиона долара. За JC Penney амортизацията добавя значителна сума към печалбите по EBITDA.

Съображения с EBIT и EBITDA

Както EBITDA, така и EBITDA премахват разходите за финансиране на дълга и данъци, докато EBITDA го прави още една стъпка, като възстановява разходите за амортизация и амортизация обратно в печалбата на компанията.

Тъй като амортизацията не е включена в EBITDA, това може да доведе до изкривяване на печалбата за компаниите със значителна сума на дълготрайните активи и впоследствие до значителни амортизационни разходи. Колкото по-голям е разходът за амортизация, толкова повече той ще увеличи EBITDA.

EBITDA също може да се изчисли, като се вземат оперативни приходи и се добави обратно амортизация и амортизация. Моля, обърнете внимание, че всяка формула на EBITDA може да доведе до различни печалби. Разликата между двете изчисления на EBITDA може да се обясни с продажбата на голямо оборудване или инвестиционни печалби, но ако това включване не е посочено изрично, тази цифра може да бъде подвеждаща.

Долния ред

EBIT и EBITDA са важни показатели при анализа на финансовите резултати на една компания. Разликите в рентабилността в нашия пример показват значението на използването на множество показатели в анализа. (За повече анализ на печалбата, моля, прочетете "Как се различават брутната печалба и EBITDA"> Как се различават печалбата и оперативните приходи? ")