Как инвеститорите губят пари при катастрофи на фондовия пазар?

През последните 100 години имаше няколко големи срива на фондовите борси, които поразиха американската финансова система. Например, по време на Голямата депресия цените на акциите паднаха до 10% от предишните им максимуми, а по време на катастрофата от 1987 г. пазарът падна с над 20% за един ден.

Ключови заведения

• Фондовите пазари са склонни да се увеличават. Това се дължи на икономическия растеж и непрекъснатите печалби от корпорациите.
• Понякога обаче икономиката се обръща или балонът с активи изскача - в този случай пазарите се сриват.
• Инвеститорите, които претърпят срив, могат да загубят пари, ако продадат позициите си, вместо да чакат покачване.
• Тези, които са закупили акции на марж, могат да бъдат принудени да ликвидират на загуба поради маржин призиви.

Продажба след катастрофа

Поради начина, по който се търгуват акциите, инвеститорите могат да загубят доста малко пари, ако не разбират как колебанията на цените на акциите влияят върху тяхното богатство. В най-простия смисъл инвеститорите купуват акции на определена цена и след това могат да продадат акциите, за да реализират капиталови печалби. Ако цената на акциите обаче спадне драстично, инвеститорът няма да реализира печалба.

Да предположим, например, че инвеститор купува 1000 акции в компания за общо 1000 долара. Поради срив на фондовата борса цената на акциите пада 75%. В резултат позицията на инвеститора пада от 1000 акции на стойност 1000 долара до 1000 акции на стойност 250 долара. В този случай, ако инвеститорът продаде позицията, той ще понесе нетна загуба от 750 долара. Ако обаче инвеститорът не изпадне в паника и остави парите в инвестицията, има голям шанс той или тя в крайна сметка да възстанови загубата, когато пазарът се възстанови.

Не забравяйте - докато фондовите пазари исторически са се увеличили с времето, те също преживяват мечки пазари и сривове, където инвеститорите могат и са загубили пари.

Купуване на марж

Друг начин, по който инвеститорът може да загуби големи суми пари при катастрофа на фондовия пазар, е като купува на марж. В тази инвестиционна стратегия инвеститорите заемат пари, за да получат печалба. По-конкретно, инвеститор обединява собствените си пари заедно с много голяма сума заети пари, за да реализира печалба от малки печалби на фондовия пазар. След като инвеститорът продаде позицията и погаси заема и лихвата, ще остане малка печалба.

Например, ако инвеститор вземе назаем от банката 999 долара при 5% лихва и го комбинира с $ 1, 00 от собствените си спестявания, този инвеститор ще има на разположение 1000 долара за инвестиционни цели. Ако тези пари са инвестирани в акции, които дават 6% възвръщаемост, инвеститорът ще получи общо 1060 долара. След погасяване на заема (с лихва) около 11 долара ще останат като печалба. Въз основа на личната инвестиция на инвеститора от $ 1, това би представлявало възвръщаемост от над 1000%.

Тази стратегия със сигурност работи, ако пазарът тръгне нагоре, но ако пазарът се срине, инвеститорът ще изпадне в много проблеми. Например, ако стойността на инвестицията от 1000 долара спадне до 100 долара, инвеститорът не само ще загуби долара, който той или тя е внесъл лично, но и ще дължи повече от 950 долара на банката (това дължи 950 долара при първоначална инвестиция от 1, 00 долара от инвеститора),

Маргина и депресията

В събитията, водещи до Голямата депресия, много инвеститори използваха много големи маржин позиции, за да се възползват от тази стратегия. Въпреки това, когато депресията удари, тези инвеститори влошиха общите си финансови ситуации, тъй като не само загубиха всичко, което притежават, но и дължаха големи суми пари. Тъй като кредитните институции не можаха да получат пари от инвеститорите, много банки трябваше да обявят фалит. За да предотврати повторното появяване на подобни събития, Комисията за ценни книжа и борси създаде правила, които не позволяват на инвеститорите да заемат големи позиции на маржа.

Като взема дългосрочна гледна точка, когато пазарът осъзнава загуба и мисли дълго и упорито преди да купи на марж, инвеститор може да сведе до минимум количеството пари, което губи при срив на фондовия пазар.