Определение на неликвидни варианти

Какво е неликвидна опция?

Неликвидна опция е договор, който не може да бъде лесно продаден или преобразуван в брой бързо при преобладаващата пазарна цена. Неликвидните опции имат много нисък или никакъв открит интерес.

Поради това притежателите на тези опции може да не могат да се разпореждат с тях на справедлива цена на пазара и може да бъдат принудени да държат на договорите си до изтичането им.

Основите на неликвидните варианти

Ликвидността е степента, в която даден актив може бързо да бъде закупен или продаден на пазара. Опция е универсална сигурност. Търговците купуват опции, за да спекулират с текущите си участия. Опциите за акции обикновено представляват 100 акции. Опциите обикновено търгуват по-рядко от основните им активи, като акции или облигации.

Неликвидният вариант има много ниско ниво на ликвидност. Ликвидността на опциите е много по-различна от тази на акциите. Ликвидността на акциите обикновено се оценява от дневния обем на търговията на акциите, докато опциите не се търгуват непременно като силно. Всъщност може да има стотици различни договори за опции, налични на пазара.

Повечето опции са неликвидни, когато са далеч от датите на валидност. Ако държите на неликвидна опция, обикновено ще забележите много голямо разпространение между офертата и поръчката. Това е така, защото няма достатъчно купувачи - и следователно, не се генерира достатъчно интерес - за да се настанят желаещите да продават.

Ключови заведения

• Ликвидността се отнася до това колко лесно е да се продаде актив за пари на преобладаващи пазарни цени.
• Неликвидна опция е договор, който не може да бъде лесно продаден или преобразуван в брой бързо при преобладаващата пазарна цена.
• Неликвидните опции имат много нисък или никакъв открит интерес и следователно може да се държат най-добре до изтичане.

Как да определим неликвидността

Обикновено има два начина за определяне на ликвидността на дадена опция. Първо, е дневният обем или колко пъти е бил търгуван през този ден. Колкото по-голям е обемът, толкова по-течен е той, докато по-ниският обем ще означава по-ниско ниво на ликвидност.

Вторият начин за определяне на ликвидността е чрез открита лихва. Колкото по-голям е откритият интерес, толкова по-ликвидна ще бъде опцията. Ако обаче има много малък открит интерес, тази опция може да се счита за неликвидна.

Недостатъци на търговията с неликвидни опции

Ако ще се опитвате да търгувате с неликвидни опции, трябва да сте наясно с клопките на това. На първо място, тъй като има много ниско ниво на ликвидност, разпространението между офертата и предлагането ще бъде много по-широко. Това означава, че ще разчитате на хората на пазара, които искат да хеджират залозите си в среда, която не е силно ликвидна.

Вероятно е, че може да ви е трудно да се опитате да продадете опция, която е неликвидна. Ако имате достатъчно късмет, ако го направите - има голяма вероятност да го продавате с отстъпка вместо на пазарната цена - или цената, на която сте готови да продадете.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Неликвидна дефиниция, рискове и примери Неликвидността е състояние на ценна книга или друг актив, който не може бързо и лесно да бъде продаден или обмен за пари без значителна загуба на стойност. още Определете опция за акции на служителите (ESO) Опцията за акции на служителите е безвъзмездна помощ на служител, която дава право да закупи определен брой акции в акциите на компанията за определена цена. повече Как опциите работят за купувачи и продавачи Опциите са финансови деривати, които дават право на купувача да купува или продава базовия актив на посочена цена в рамките на определен период. повече Какво означава да се търгуват тънко търгуваните ценни книжа са тези, които не могат да бъдат лесно продадени или обменяни с пари без значителна промяна в цената. Тънко търгуваните ценни книжа се обменят в малки обеми и често имат ограничен брой заинтересовани купувачи и продавачи. повече Определение на борсово търгувани опции Опцията, търгувана на борса, е стандартизиран деривативен договор, търгуван на борса, който се урежда чрез клирингова къща и е гарантиран. повече Защо някои активи се продават по-добре от други? С една дума: Ликвидност Ликвидността се отнася до скоростта, с която даден актив или ценна книга може да бъде закупен или продаден на пазара, без да се засяга цената му - лекотата на конвертирането му в готови пари или в брой. Паричните средства се считат за най-ликвидните активи. повече партньорски връзки