Колко полезна е CFA за кариера на ден за търговия?

Chartered Financial Analyst е един от най-търсените и добре признати пълномощия във финансовата общност. Програмата е прословута със своите високи степени на износване, ниво на трудност и време ангажимент, необходими за успешно преминаване и спечелване на заветното обозначение на CFA. Въпреки това, за всеки, който иска да започне търговия с кариера на ден, научният подход на програмата CFA към анализа на инвестициите може да изглежда в голяма степен в противоречие с бързо развиващия се свят на спекулациите. Въпреки че CFA в никакъв случай не е необходим за кариера в ежедневната търговия, богатството от информация, научена чрез програмата CFA, няма да възпрепятства потенциалния търговец за деня и може да послужи като допълнителен инструмент в техния арсенал за справяне с предизвикателствата на навигацията на пазарите,

Учебната програма и кариерата на CFA

Програмата CFA е известна със своята академична строгост и задълбочено представяне на инструментите и техниките, необходими за да станете финансов анализатор. Има три нива на изпита по CFA, които трябва да бъдат завършени, заедно с четири години приложим трудов стаж, за да спечелите назначението на дипломиран финансов анализатор. Разбивката на трите нива на изпита за CFA е както следва:

Източник: CFA Institute

Както можете да видите, учебната програма на ниво I обхваща сравнително тежест от теми с акцент върху етиката (която е на всичките три нива) и финансовото отчитане и анализ (FRA).

FRA в ниво I е фокусирано върху изучаването на условията, техниките и анализа на финансовите отчети, отчетени от компания. Той поставя основите за анализ на собствения капитал, прогнози и управление на портфейла на следните нива. Докато ниво I обхваща широк спектър от финансови теми, ниво II разширява основните теми от ниво I с акцент върху оценката на активите.

И накрая, Ниво III се състои в прилагане на всичко, което е обхванато в последните две нива, за успешно управление на портфейл, състоящ се от множество класове активи. Този акцент върху управлението на портфейла е очевиден от факта, че най-популярният избор на кариера на притежателите на CFA чартъри е този на мениджъра на портфейли (22%), като на второ място е 15% от аналитичните изследвания. Струва си да се отбележи, че търговците правят компромиси с едва 3% от всички притежатели на чартъри.

Принципи и техники за дневна търговия

Дневната търговия има спекулативен характер и заема най-краткия период от време в сравнение с суинг търговците и инвеститорите. Тъй като търговците за ден рядко (ако изобщо съществуват) заемат позициите си за една нощ, те трябва да имат задълбочено разбиране на данните за цените и обема и технически анализ. Поради „всеобхватния характер на техническия анализ“, дневните търговци могат лесно да преминават между класовете на активи, стига тези активи да се придържат към общите закони за търсене и предлагане. По този начин, дневните търговци могат да се чувстват доста удобни акции, деривати и валутни сделки. Някои общи стратегии, използвани от търговците на ден включват:

• Свещници: Дневните търговци обикновено използват техники за диаграмиране на свещници в своя анализ в рамките на интервали от 30 секунди до пет минути. Освен това търговците за деня обикновено следват моделите на свещници като доджии и чукове (сигнализират за обръщане на тенденцията), „пробиващи“ модели и „поглъщащи“ модели.
• Подвижни средни стойности: В зависимост от стила на търговеца, могат да бъдат използвани няколко подвижни средни, за да се определи тенденцията на акциите. Обща употреба както на прости, така и на експоненциални движещи се средни стойности са техните кросоувъри, както за покупка и продажба на сигнали, така и за използване на подвижните средни стойности като насоки за подкрепа и съпротива.
• Индикатори и осцилатори: Движещата се средна разминаваност на конвергенцията (MACD), Bollinger Band и индексът на относителната сила (RSI) са общи показатели, които могат да доведат до покупка и продажба на сигнали.
• Модели и поддръжка и съпротива: Дневните търговци могат да използват всеки от различните видове модели, често срещани в техническия анализ. Най-често използваните модели включват главата и раменете, чашите и дръжките, знамена / вимпели и двойни и тройни върхове и дъна. Подкрепата и съпротивата могат да бъдат изчислени по много начини, но най-често използваните методи са пренастройване на Фибоначи и точки на въртене.

CFA и дневна търговия

Тъй като ежедневните търговци използват технически анализ почти изключително вместо основите, няма нито време да се установи „защо“ зад движението на актива за толкова кратки срокове, нито има нужда, тъй като техническият анализ подчертава, че цялата информация за актив вече се отразява в неговата цена и обем. Учебната програма на CFA следва контрастираща философия, със сериозен акцент върху старателни фундаментални изследвания, насочени към управление на портфейли - свят, в който търговията за толкова кратки срокове нито се насърчава, нито е общоприета.

Освен това цялата информация, представена в материалите на CFA, е подробно проучена или утвърдена и разработена чрез емпирични средства. Учебната програма на CFA се състои от твърди науки и изчисления, които се фокусират върху обективни данни. Техническият анализ е субективен и спорен по своята валидност. Въпреки че това не означава, че е неефективно . Техническият анализ може да се разглежда като изкуство, за разлика от научната програма на CFA.

Следователно, търговецът на деня ще бъде по-добре да научи нюансите на техническия анализ направо от специализирани източници, които се занимават с въпроса и всъщност дневна търговия (или sim търговия), за разлика от опитите да усъвършенстват занаята си чрез материалите на CFA. Всъщност CFA отделя много малък (и основен) раздел за технически анализи само на ниво I.

Освен това има някои решаващи понятия, които един търговец трябва да разбере, че може да се научи само чрез реални дневни сделки или чрез ресурси, посветени на тези понятия. Учебната програма на CFAI, макар и невероятно задълбочена в материала си, просто няма време да включи всички общи понятия, с които ежедневните търговци могат да се сблъскват ежедневно, като скалпиране на акции, къси изцеждания, високочестотно финансиране и свойствата на алгоритмите за търговия, рискове за опция и променливост около датите на изтичане на опцията, анализ на ниво II и общи разположения на поръчки.

Най-важното е, че CFA изисква препоръчителен ангажимент от 300 часа изучаване на ниво за преминаване на всеки изпит, както и четири години приложим трудов стаж. Ако сте ангажирани да станете успешен търговец на ден, тези 900+ часа, заедно с годишния опит, ще бъдат по-добре обслужвани всъщност за деня за търговия и изучаване на материалите, пряко приложими за дневната търговия, за разлика от CFA изпита, особено по време на начални етапи от нечия кариера.

Ползата от CFA за дневни търговци

Въпреки че търговците през деня може да са в противоположния край на финансовия спектър от портфейлни мениджъри и анализатори, CFA наистина съдържа богата информация за финансовите теми и тази допълнителна информация никога не може да бъде пречка. Всеки търговец, който желае да бъде студент на пазарите, може да намери невероятна стойност в материалите на CFA, които могат да бъдат добавени незабавно към техния търговски репертоар или като ориентир, който да ръководи при вземането на решенията им.

Например, ако докладът за печалбите беше пуснат на пазара преди деня, търговецът за деня може да използва някоя от техниките на FRA от CFA, за да има смисъл как това ще играе за акциите през деня. Освен това успешното завършване на изпитите за CFA може да покаже знанията на търговеца за широк спектър от финансови понятия, които могат да впечатлят бъдещите работодатели или ментори.

Търговците, наети в професионални фирми, може също да трябва да използват икономии, оценка на собствения капитал и фиксирани доходи, за да осмислят поръчките, които получават от екипите за управление на портфейла. Инструментите от учебната програма на CFA могат да се използват и от търговците на ден за провеждане на щателно проучване на собствения капитал за инвестиции, които обхващат по-дълъг период от време, а дори и най-трудният пазарен техник може да намери концепции, които да съответстват на техните убеждения, като покритието на CFA на поведенческите финанси.

Долния ред

Програмата CFA е фокусирана върху провеждането на щателни изследвания на различни класове активи, което се отразява от мнозинството притежатели на чартъри, осъществяващи кариера в управлението на портфейли или изследователски позиции. За разлика от това, дневните търговци имат малко време за провеждане на изследвания, нито се занимават с основите на движението на активите. Следователно програмата на CFA може да изглежда бавна и твърда в сравнение с бързо развиващия се свят на класациите и хаоса, в които процъфтява денят търговец. Въпреки това, поради задълбоченото представяне на финансовите теми на CFA, може да бъде от полза за днешните търговци да преследват CFA Харта, особено за бъдещи преходи в кариерата или просто за придобиване на повече знания за пазарите.