Гранулиран портфейл

Какво е гранулиран портфейл

Гранулиран портфейл е инвестиционен портфейл, който е добре диверсифициран в голямо разнообразие от активи, обикновено със значителен брой дялове. Тъй като този тип портфейл съдържа голям брой позиции в различни класове активи и / или сектори, се счита, че има по-нисък общ рисков профил. Обратно, портфейлите, които имат „ниска степен на гранулиране“, имат по-малко позиции или съдържат силно корелирани активи, са по-малко диверсифицирани и имат по-висок общ рисков профил.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Гранулирано портфолио

Гранулиран портфейл може да се отнася до кредитен, валутен, собствен капитал, облигационен или портфейл от смесени активи. Силно гранулираните портфейли, понякога наричани безкрайно гранулирани, диверсифицират по-голямата част от несистематичния риск (индивидуален риск за сигурността) извън портфейла, така че той е изложен само на системен риск, който инвеститорите не могат да сведат до минимум чрез диверсификация.

Предимства на гранулиран портфейл

• Намалява риска: Инвестициите в много сектори и класове активи помага за намаляване на общия риск на портфейла. Например, ако запасите в здравеопазването са по-ниски от резултатите, задълбоченото портфолио с експозиция към други сектори, като технологии, финансови и потребителски стоки, помага да се компенсират тези позиции. Облигациите могат да се добавят към подробно портфолио, за да осигурят доход, когато акциите преминават през периоди, обвързани с обхвата.
• Персонализиране: Тъй като детайлните портфейли включват много участия, те могат лесно да бъдат коригирани, за да отговарят на финансовите цели на много различни инвеститори. Например, инвеститорът може да разпредели нейните активи между акции, облигации и пари. Когато инвеститорът е млад, 90% от портфейла може да бъде инвестиран в акции, с 5% в облигации и 5% в пари. Когато инвеститорът наближи пенсионирането, тя лесно може да коригира портфейла, за да има по-консервативни разпределения.
• Избор на активи: Дълбокото портфолио дава на инвеститорите гъвкавост да диверсифицират в множество класове активи, както сметнат за добре. Например, ако стоките от благородни метали, като злато и сребро, са с тенденция към по-висока стойност, инвеститор може да добави някои фючърсни договори към портфейла си, за да получи експозиция в движение.

Ограничения на гранулиран портфейл

• Печалба от вятър: Диверсифицираната структура на гранулиран портфейл означава, че голяма печалба от една инвестиция има минимално въздействие върху общата възвръщаемост. Например, акциите в портфолиото на инвеститорите могат да се увеличат със 75%, но това държане отчита само малка печалба, ако представлява 5% от стойността на портфейла.
• Експозиция: В стабилна икономическа среда, подробно портфолио се възползва от некоорлирани класове активи и сектори, компенсиращи се взаимно, за да помогне за намаляване на риска. Тези корелации могат да се разпаднат във финансова криза, за да увеличат реално риска. Например, по време на световната финансова криза между 2008 г. и 2009 г., движението на цените в акции и стоки стана силно свързано, докато облигациите и акциите станаха некорелирани. Инвеститорите, които притежават подробно портфолио, трябва непрекъснато да следят променящите се корелации между класовете активи, за да гарантират, че не се преекспонират. (За да научите повече, вижте: 4 причини защо пазарната корелация има значение .)

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Разнообразието и разликите на диверсификацията е инвестиционен подход, по-специално стратегия за управление на риска. Следвайки тази теория, портфейл, съдържащ разнообразни активи, представлява по-малък риск и в крайна сметка дава по-висока доходност от един, който държи само няколко. повече Какво е специфичен риск? Специфичният риск е риск, който засяга минимален брой активи, като конкретна компания или група от дружества, за разлика от пазара като цяло. повече Как работи Rebalancing Пребалансирането включва пренастройване на теглото на портфейл от активи чрез периодично купуване или продажба на активи, за да се запази първоначалното разпределение на активите. повече растеж и доходи: балансиран фонд ли е най-доброто от двата свята? Балансираните фондове са взаимни фондове, които инвестират пари в класове активи, комбинация от акции, облигации и други ценни книжа с нисък и среден риск. Техните участия са балансирани между собствен капитал и дълг, като целта им е между растеж и доход. повече Дефиниция и примери на под-активите Клас под-актив е подсегмент от широк клас активи, който е разбит, за да осигури по-добра идентификация или повече подробности за активите в него. повече Индекс за завършеност на малкия капитал на Russell Индексът на пълнота на Russell Small Cap е индекс на преценка на пазарна капитализация, съставен от Russell 3000 акции, изключени от индекса S&P 500. повече партньорски връзки