Как да говоря като инвеститор

Когато става въпрос за разбирането на дългите и кратките инвестиции, повечето начинаещи инвеститори трябва да научат това, което изглежда като нов език. Всъщност фразата „дългата и късата от нея“ възниква на финансовите пазари.

В тази статия обсъждаме няколко ключови термина, които ще ви помогнат да разберете по-добре и да общувате с други участници на пазара. Тези термини се използват на пазарите на акции, деривати, фючърси, стоки и валутни (или валутни) пазари. Ще научите какво всъщност означава купуването, продажбата и скъсяването на инвеститорите и как те могат да използват взаимозаменяеми определени термини с по-объркващи думи като бичи и мечешки. За да усложнят проблема, търговците на опции добавят още няколко термина, като „писане на договор“ или „продажба на договор“. Когато започнете да общувате по-удобно за пазарите, ще бъдете по-добре информирани и можете да вземате мъдри инвестиционни решения.

Дълги пози и късане

Финансовите пазари ви позволяват да направите няколко неща, които наистина са често срещани в ежедневието, и няколко неща, които не са. Когато купувате кола, вие притежавате тази кола. На фондовия пазар, известен още като пазар на акции, когато купувате акция, вие притежавате този акции. Твърди се също, че сте "дълги" в запаса или имате дълга позиция. Независимо дали търгувате фючърси, валути или стоки, ако сте дълго на позиция, това означава, че я притежавате и се надявате тя да нарасне в стойност. За да се затворите от дълга позиция, вие я продавате.

Съкращаването вероятно ще изглежда някак чуждо за повечето нови инвеститори, тъй като ограничаването на позиция на пазара на акции е продажба на акции, които всъщност не притежавате. Брокерските фирми позволяват на спекулантите да заемат акции от акции и да ги продават на открития пазар, с ангажимента в крайна сметка да върнат акциите. След това инвеститорът ще продаде акцията на цената на деня с надеждата да я купи обратно на по-ниска цена, докато джобни разликата. Фирмите от каталога и онлайн търговците на дребно използват тази концепция ежедневно, като продават продукт на по-висока цена, а след това бързо го купуват от доставчик на по-ниска цена. Терминът произхожда от ситуация, в която човек се опитва да плати сметка, но е "недостиг" на средства.

Може да ви е интересно да знаете, че някои хора смятат скъсяването за непатриотична или „лоша форма“. По време на Голямата депресия Джон Пиърпонт Морган-старши (JP Morgan) беше известен с израза "Не продавайте Америка късо." Той се опитваше да притисне късите продавачи да не натискат акциите по-ниско. Дебатът срещу късите продажби бушува и до днес.

Валутната пещера

Когато търгувате с чуждестранна валута на "спот" пазара (валути и много стоки се търгуват на фючърсни или спот пазари), обикновено сте дълга една валута и къса друга. Това е така, защото обменяте една валута за друга и следователно различни световни валути търгуват по двойки.

Например, ако мислите, че щатският долар ще се покачи, но еврото ще падне, можете да късите еврото и да сте дълго на долара. Ако смятате, че доларът ще се покачи и японската йена ще падне, може да сте дълги на долара и къси на йената.

(За повече информация за търговията с валута вижте Forex търговия: Ръководство за начинаещи.)

Bullish vs. Bearish

Други термини, които често са нови за начинаещите инвеститори, са "бичи" и "мечи". Терминът бичи се използва, за да опише усещането на човек, че пазарът ще се повиши, докато мечешки описва човек, който чувства, че пазарът ще намалее. Най-разпространеният начин, по който хората помнят тези термини, е, че бик атакува, като навежда главата си и привежда рогата си нагоре. Мечка атакува, като прокара лапите си надолу.

Чикаго е дом на стоковите и фючърсните пазари; случайно, професионалният отбор по баскетбол е Биковете, а професионалният отбор по футбол е Мечките. Талисманът на Чикагските кубчета е мечешко месо.

Обичайно е инвеститорите да използват термините „дълъг“ или „кратък“, за да опишат своите пазарни настроения. Вместо да кажат, че са бичи на пазара, инвеститорите могат да кажат, че са дълго на пазара. Подобно на обратната страна инвеститорите могат да кажат, че са на пазара на кратко време, вместо да използват термина мечешки. Всеки от термините е приемлив, когато опишете вашите пазарни настроения. Важно е да запомните, че кратко и дълго обикновено означава, че имате определена позиция на какъвто и да е пазар, на който търгувате, но, както виждате, това не винаги е така.

(Говорейки за референции за животни, може да искате да прочетете Животинската ферма на Уолстрийт: Запознаване с лингото)

Обаждания срещу Puts

Пазарът на деривати също е известен като пазар на опции. Опции са договори, при които една страна се съгласява да закупи или продаде определена ценна книга (ценната книга е общ термин за всеки финансов продукт) на определена цена и определено време от или на друга страна. Опциите са много често срещани на пазара на акции, но се използват и на фючърсни и стокови пазари. Форекс (или валутен) пазар е известен с много креативни деривати, известни като "екзотични опции".

За нашите цели ще се спрем на опциите на фондовия пазар, тъй като това е първото въвеждане на инвеститорите в дериватите.

Опциите се свеждат до обаждания и пускания.

Опциите за обаждане дават на купувача на договора правото да закупи акции на акции на определена цена на или преди определената дата. Обикновено друг инвеститор ще продаде договор за разговори, което означава, че вярват, че акцията ще остане равна или ще намалее. Лицето, което купува разговора, е дълго в договора, докато лицето, което продава договора, е кратко.

Опция за пускане позволява на купувача на договор да продаде акции на определена цена преди определената дата. Подобно на опцията за обаждане, обикновено има друг инвеститор, желаещ да продаде опционния договор, което също означава, че инвеститорът вярва, че акциите или ще останат около същата цена, или ще се повишат стойността. Така че лицето, което купува опционния договор, е дълго за договора, а лицето, което продава договора, е кратко.

Продажбите на опции при използване на производното наречие също се усложняват, тъй като не само, че използват термините „продават“ или „къси“ по отношение на договора, търговците на опции също ще кажат, че са „написали“ договор. Днес договорите са стандартизирани и никой наистина не "пише" договора, но терминът все още е много често срещан.

Покритите разговори често са една от първите стратегии за опции, които инвеститорите учат - те включват покупка на акции и продажба на договор за разговори едновременно. Закупената акция действа като "обезпечение" в случай, че разговорът се упражнява от купувача на опцията и продавачът може да се откаже от акциите, като запазва спечелената премия за продажба на опцията. Тъй като инвеститорите купуват акции и продават едновременно разговор, те използват поръчка „купувай-пиши“.

(За да получите повече информация за търговията с опции, вижте ръководството за основни опции.)

Долния ред

В този момент може да се окажете, че ще се върнете, за да прочетете част от речника, който току-що беше обсъден. Нека направим бърз преглед. Инвеститорите или ще кажат, че са бичи или дълги на пазара - или мечешки, или къси, на пазара. Ако сме дълги една валута на валутния спот пазар, ние сме къса друга валута в същото време. Това може да бъде объркващо, но не почти толкова объркващо, колкото пазара на опции.

На пазара на опции можем да кажем, че сме бичи на акция, а след това закъсняваме, защото докато сме бичи, можем или да купим обаждане, или да продадем пут. Можем да сме мечи на запас и да сме дълго на пут, защото ако сме мечи, можем или да купим пут или да продадем обаждане. Това също може да означава, че ние сме къси на пазара, ако продължим дълго на пут или дълго на пазара, като прекратим разговор. Можете да си представите езиковия смях, който идва от група купувачи на опции, разговарящи помежду си.

В много случаи и не само във финансовия свят преодоляването на езиковата бариера ще бъде един от жизненоважните ключове за успеха. Инвестирането носи със себе си собствени езикови бариери, които трябва да бъдат разбити чрез превод на термините и понижаване на синтаксиса.