Как се регулират инвестиционните банки

Инвестиционните банки в Съединените щати непрекъснато се преглеждат и регулират от Комисията за ценни книжа и борси или SEC. Те също така понякога се регулират и разследват от Конгреса. Инвестиционните банки технически съществуват, защото са били правно разграничени от търговските банки чрез предходни актове на Конгреса.

Инвестиционни банки и Glass-Steagall

Инвестиционните банки се превърнаха в официално юридическо наименование след Банковия закон от 1933 г., наричан обикновено Glass-Steagall. Законът за банките беше отговор на Конгреса на финансовата катастрофа на Голямата депресия, където повече от 10 000 банки затвориха вратите си или спряха операциите си.

Привържениците на Glass-Steagall твърдят, че финансовият сектор ще бъде по-малко рисков чрез намаляване на конфликта на интереси между банки и клиенти. Изслушванията бяха проведени от подкомитета на Pecora-Glass, за да се определи дали вложителите са изправени пред неправомерни рискове от банки с филиали по сигурността. Никога не бяха представени съществени доказателства и беше определено, че банкирането трябва да бъде отделено, но защитено от Федералната корпорация за гарантиране на влоговете или FDIC.

Това породи само инвестиционни банки. Конгресът ги определи като банки в бизнеса с подписване и сделки с ценни книжа. За разлика от тях, търговските банки се определят като тези, които вземат депозити и дават заеми.

Бариерите между присъединяването на търговски и инвестиционни банки бяха премахнати през 1999 г. със Закона за модернизиране на финансовите услуги или „Gramm-Leach-Bliley“. В това законодателство беше приет по-широк термин за всички видове парични посредници - финансови институции.

Основни конгресни правила, засягащи инвестиционните банки

Няколко други влиятелни акта на Конгреса следваха Закона за банките. Законът за борса с ценни книжа от 1934 г. предвижда нови разпоредби за борсите с ценни книжа и брокерите. Този акт създаде SEC. Законът за инвестиционните дружества и Законът за инвестиционните съветници са приети през 1940 г., създавайки регламенти за съветници, управители на пари и други.

След спад на фондовия пазар през 1969 г. се появиха опасения, че обемът на търговията нараства твърде голям, за да могат да се справят инвестиционните банки. Конгресът реагира, като основава корпорацията за защита на инвеститорите в ценни книжа или SIPC. Капиталовите изисквания за инвестиционните банки са актуализирани през 1975 г. с Единното правило за нетен капитал или UNCR. UNCR принуди инвестиционните банки да поддържат определено ниво на ликвидни активи и да предоставят подробности в тримесечните финансови и оперативни комбинирани единен единичен, или FOCUS, съобщава.

Проблеми с различни международни капиталови стандарти доведоха до Базелското споразумение от 1988 г. Въпреки че той е предназначен предимно за търговски банки, това беше основен момент в създаването на наднационални регулации за финансовите институции. Конгресът на САЩ се опита да отмени раздялата между инвестиционните и търговските банки през 1991 и 1995 г., преди най-накрая да успее с Gramm-Leach-Bliley. Този акт позволи създаването на финансови холдингови компании, които да притежават както търговски банки, така и инвестиционни банки със застрахователни дружества като филиали.

Законът на Сарбайнс-Оксли (SOX) беше приет през 2002 г., който имаше за цел да регулира ръководителите и да овластява одиторите. След финансовата криза от 2008 г. Конгресът прие Закона за реформата и защита на потребителите на Дод-Франк на Уолстрийт. Дод-Франк донесе огромно количество нови регулации за всички видове финансови институции.

Регулаторните правомощия на SEC, засягащи инвестиционните банки

Правомощията на SEC са разширение на тези, изброени в законодателството на Конгреса. Почти всеки аспект на инвестиционното банкиране се регулира от SEC. Това включва лицензиране, компенсация, отчитане, подаване, счетоводство, реклама, предлагане на продукти и доверителни отговорности.

SEC контролира света на ценните книжа и неговите участници, включително борсите на ценни книжа, брокерите и дилърите на ценни книжа, инвестиционните съветници и взаимните фондове. Насърчаването на разкриването на важна информация, свързана с пазара, поддържането на честна сделка и защитата от измами са основна задача на мисията на SEC.