Как анализирате инвентара в баланса?

В счетоводството инвентаризацията представлява фирмените суровини, незавършената работа и готовите продукти. Финансовите специалисти използват голямо разнообразие от количествени и качествени техники, за да разберат запасите в своите инвестиционни анализи. Количествените техники включват извършване на анализ на съотношението на запасите чрез изчисляване на коефициентите, като се използват финансови отчети. Качественият анализ включва проверка на бележки към финансовите отчети за проверка на методологията за оценка на запасите и нейната последователност, проучване на методите за оценка на запасите, използвани от конкурентите, и сравняването им с метода, използван от компанията.

Във финансите анализът на съотношенията се извършва чрез изчисляване на съотношения, като се използват исторически баланси на запасите. Целта на този анализ е да открие проблемите на компанията с управлението на запасите, като трудности при продажбата на инвентаризация, натрупване на инвентар и остаряване. Най-често срещаните съотношения на запасите са неизпълнените запаси за дни, оборотът на запасите и съотношението между запасите и продажбите.

Дни изключителни запаси

Коефициентът за неизпълнение на запасите за дните се изчислява като запас, разделен на цената на продадените стоки (COGS) и след това умножен по 365. Това съотношение измерва средния брой дни, в които една компания държи инвентара преди да я продаде. Това съотношение варира в различните отрасли и е най-полезно в сравнение с връстниците на компанията. Ако съотношението се увеличава с течение на времето и е много по-високо в сравнение с неговите връстници, това може да е червен флаг, че компанията се бори да изчисти своя инвентар. Задържането на непродаден инвентар е скъпо, тъй като парите са вързани в празен ресурс без доходи, докато инвентарът не бъде продаден. Да се ​​съхранява инвентар е скъпо, особено когато се изисква специално боравене. Освен това някои инвентаризация остаряват и може да изискват продажба със значителна отстъпка, само за да се отървете.

Оборот на инвентара

Оборотът на запасите се изчислява като съотношението на COGS към средния инвентар. Понякога приходите се заменят с COGS и се използва среден баланс на запасите. Оборотът на инвентара е особено важен за компаниите, които извършват физическа инвентаризация и показва колко пъти са продадени салдото през годината. Подобно на коефициента на неизпълнение на запасите за дните, оборотът на запасите трябва да се сравнява с връстниците на компанията поради различията в различните отрасли. Ниският и намаляващ оборот е отрицателен фактор; продуктите имат тенденция да се влошават и губят стойността си с течение на времето.

Инвентар за съотношението на продажбите

Съотношението между запасите и продажбите се изчислява като съотношението на запасите към приходите. Някои анализатори използват среден баланс на запасите. Увеличаването на това съотношение може да означава, че инвестицията на компанията в материални запаси расте по-бързо, отколкото продажбите й, или продажбите намаляват. От друга страна, ако това съотношение намалее, това може да означава, че инвестицията на дружеството в материални запаси намалява спрямо приходите или приходите растат. Съотношението между запасите и продажбите дава голяма картина в баланса и може да посочи дали е необходим по-задълбочен анализ на запасите.

Манипулиращи приходи

В допълнение към анализа на съотношението четенето на бележки към финансовите отчети е полезно при анализа на запасите. Тъй като общоприетите счетоводни принципи на САЩ (GAAP) позволяват различни методи за оценка на запасите (LIFO, FIFO и средна цена), ръководството на компанията може да използва тази преценка, за да манипулира печалбите си. Потърсете всякакви промени в счетоводните политики, свързани с инвентара. Честите и неоправдани промени в методите за оценка на запасите могат да показват управление на приходите. Освен това, сравняването на методологията за оценка на запасите на компанията с тази на нейните колеги може да осигури проверка на разума дали ръководството на компанията е агресивно с оценката на запасите. И накрая, потърсете всякакви такси за инвентаризация, тъй като те могат да определят проблемите със остаряването на инвентара.