Как да изчислим възвръщаемостта на активите (ROA) с примери

Възвръщаемост на активите е коефициентът на рентабилност, който осигурява колко печалба една компания е в състояние да генерира от своите активи. С други думи, възвръщаемостта на активите (ROA) измерва колко ефикасно е управлението на компанията в генерирането на печалба от техните икономически ресурси или активи в баланса им. ROA се показва като процент и колкото по-голям е броят, толкова по-ефективно е ръководството на компанията да управлява баланса си, за да генерира печалба.

Изчисляване на възвръщаемостта на активите (ROA)

Средни общи активи се използват при изчисляване на ROA, тъй като общата стойност на активите на компанията може да варира във времето поради покупка или продажба на превозни средства, земя или оборудване, промени в инвентара или сезонни колебания в продажбите. В резултат на това изчисляването на средните общи активи за въпросния период е по-точно от общите активи за един период. Общите активи на компанията могат лесно да бъдат открити в баланса.

Формулата за ROA е:

ROA = нетен доход среден общ активROA = \ frac {\ text {нетен доход}} {\ текст {среден общ актив}} ROA = среден общ активNet доход

Нетна печалба или нетен доход който се намира в долната част на отчета за доходите, се използва като числител. Нетният доход е сумата на общия доход, който остава след отчитане на всички разходи за производство, режийни разходи, операции, администрации, обслужване на дълга, данъци, амортизация и амортизация, както и за еднократни разходи за необичайни събития като съдебни дела или големи покупки.

Нетната печалба също отчита всеки допълнителен доход, който не е пряко свързан с първични операции, като например инвестиционен доход или еднократни плащания за продажба на оборудване или други активи.

ROA и ROE дават ясна картина на корпоративното здраве

Пример за ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

По-долу е балансът от отчета за 10K на Exxon, показващ общите активи за 2017 и 2016 г. (маркирани в синьо). Обърнете внимание на разликите между двете и как това ще се отрази на ROA.

Общите активи за 2017 г. са били 349 милиарда долара (закръглени) Общите активи за 2016 г. са били 330 милиарда долара (закръглени) \ началото {подравнени} & \ text {The} \ текст {общите активи за 2017 г. са били \ 349 милиарда долара} \ textit {( закръглено)} \\ & \ текст {The} \ текст {общите активи за 2016 г. са били $ 330 милиарда} \ textit {(закръглено)} \\ & \ текст {Общите средни активи на Exxon} = \ $ 339.5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {uskladi} Общите активи за 2017 г. бяха 349 милиарда долара (закръглени) Общите активи за 2016 г. бяха 330 милиарда долара (закръглени)

По-долу е декларацията за приходите и разходите за 2017 г. за Exxon според техния отчет за 10K:

Exxon отчете нетен доход от 19, 7 милиарда долара за ROA за 2017 г. на XXXX = 19, 7 милиарда долара $ 339, 5 милиарда = 5, 8% Това означава, че за всеки долар в активите по време на \ започнете {приведено в съответствие} & \ текст {Exxon отчете} \ текст {нетен доход от 19, 7 милиарда долара за 2017} \\ & \ текст {ROA на Exxon} = \ frac {\ $ 19.7 \ текст {милиард}} {\ $ 339.5 \ текст {милиард}} = 5.8 \% \\ & \ текст {Това означава, че за всеки долар в активи по време на} \\ & \ текст {2017 г., Exxon спечели 5, 8 цента печалба} \ end {uskladi}} Exxon отчете нетен доход от 19, 7 милиарда долара за 2017 г. ROA на XXXX = $ 339, 5 милиарда $ 19, 7 милиарда = 5, 8% Това означава, че за всеки долар в активите по време на

ROA на Exxon е по-смислен в сравнение с други компании от същия бранш.

Ето и ROA за 2017 г. за сравними компании:

Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \ начало {подравнено} & \ текст {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3, 57 \% \\ & \ текст {British Petroleum (BP) ROA} = 1, 26 \% \ край { подравнен} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

Сравнявайки ROA на Exxon с връстниците в индустрията, виждаме, че Exxon генерира повече печалби за долар от активите, отколкото Chevron или BP през 2017 година.

Какво ROA означава за инвеститорите

Изчисляването на ROA на дадена компания може да бъде полезно при сравняване на рентабилността на компанията за няколко тримесечия и години, както и в сравнение с подобни компании. Важно е обаче да се сравняват компании с подобен размер и индустрия.

Например банките са склонни да имат голям брой общи активи по своите книги под формата на заеми, пари и инвестиции. Една голяма банка лесно би могла да има активи над 2 трилиона долара, докато вдига нетен доход, подобен на компаниите в други индустрии. Въпреки че нетният доход или печалбата на банката може да е подобна на несвързана компания и банката може да има висококачествени активи, възвръщаемостта на банката ще бъде по-ниска. По-големият брой на общите активи трябва да бъде разделен на нетния доход, създавайки по-ниска ROA за банката.

По същия начин автопроизводството изисква огромни съоръжения и специализирано оборудване. Доходоносна софтуерна компания, която продава програми за изтегляне чрез интернет, може да генерира същите нетни печалби, но може да има значително по-висока възвръщаемост на инвестициите в сравнение с по-тежките си активи. Когато използвате този показател за сравняване на производителността в бизнеса, е важно да вземете предвид какви видове активи са необходими за дадена индустрия, а не просто да сравнявате цифрите.