Как да станете сътрудник на частния капитал

Много анализатори на инвестиционното банкиране гледат към частния капитал (PE) като следваща стъпка във финансовата си кариера. Фирмите за частен капитал са по-малки от инвестиционните банки, така че има по-малко работни места и конкуренцията за тези позиции може да бъде интензивна.

Фирмите за частен капитал наемат служителите си на начално ниво като сътрудници и обикновено очакват поне две години опит като анализатор на инвестиционно банкиране. Подобно на инвестиционните банки, сътрудниците в дружествата с частен капитал могат да работят изключително дълго време, особено при сключване на сделки.

Ключови заведения

• Инвестицията в частен капитал (PE) включва придобиване на частни компании, често обръщане на техния мениджмънт и бизнес модел и продажба на тях с печалба.
• Асоциираните партньори в частния капитал работят в тясно сътрудничество с фирмите на клиенти или перспективите за провеждане на необходимата проверка.
• PE специалистите трябва да набират капитал от външни инвеститори, обикновено заможни лица или организации.
• Успешните сътрудници могат да спечелят шестцифрен доход за няколко години.

Частен капитал

Повечето компании започват като частни, но публична компания също може да разпродаде публичните си акции и да стане частна, ако установи, че ползите са по-големи. Една от най-големите разлики в частния спрямо публичния капитал е, че инвеститорите в частен капитал обикновено се плащат чрез дистрибуции, а не чрез натрупване на акции.

Инвеститорите в частен капитал обикновено получават разпределения през целия период на своята инвестиция. Фирмите с частен капитал купуват най-вече зрели компании, които вече са създадени. Фирмите може да се влошават или да не реализират печалбите, които би трябвало да се дължат на неефективност. Фирмите за частен капитал купуват тези компании и оптимизират операциите за увеличаване на приходите. Фирмите за рисков капитал, от друга страна, инвестират най-вече в стартиращи компании с висок потенциал за растеж.

Фирмите с частен капитал най-вече купуват 100% собственост върху компаниите, в които инвестират. В резултат на това дружествата са в пълен контрол върху фирмата след изкупуването.

От гледна точка на зараждащата се компания, частният капитал често означава да трябва да угоди на по-малка клиентела. Това също означава по-малко ограничения и инвестиционни насоки от регулаторите, включително Комисията за ценни книжа и борси.

Фирмите за частен капитал привличат капитали от лица с висока нетна стойност, както и от институционални инвеститори като фондации, дарения и пенсионни фондове. Те инвестират капитала в частни дружества, като купуват дружества направо или инвестират капитал и си партнират с ръководството на компанията. Фирмите с частен капитал печелят от таксите, които начисляват на инвеститорите, и от пренесените лихви от инвестиции.

Забележителните фирми с частен капитал включват TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group и Apollo Management. Повечето фирми са малки до средни инвестиционни организации, които могат да варират от стотици служители до магазин за двама души.

Описание на работата

Фирмите с частен капитал обикновено са много по-малки от инвестиционните банки и имат съответно по-плоска йерархия. Сътрудниците на частния капитал на първо ниво могат да работят в тясно сътрудничество с фирмени директори и партньори на всяка стъпка от сделка. Сътрудниците могат да изпитат голямо чувство на удовлетворение, когато видят сделка от нейното начало до приключване.

Задълженията като асоцииран частен капитал могат да включват следното:

• Аналитично моделиране : Основната функция на съдружника е да предостави всички анализи, необходими на принципалите и партньорите да вземат информирано решение за сделка. Общите задачи включват подготовка на предварителни доклади за надлежна проверка и моделиране с прогнози за растеж.
• Мониторинг на портфейлни компании : Асоциираните компании обикновено се възлагат на портфейлни компании, които да наблюдават и трябва да поддържат актуални финансови средства.
• Преглед на CIMs: CIMs или меморандум за поверителна информация са документи, които инвестиционните банки използват, за да предоставят данни за нови възможности за инвестиции. Сътрудниците получават CIM, проверяват ги за потенциални възможности, които се вписват в рамките на фирмата, и предоставят просто резюме на една страница за старшия екип.
• Набиране на средства : Когато се формират нови средства, сътрудниците подпомагат предварителното набиране на средства, докато висшите ръководители се справят с по-голямата част от взаимоотношенията и клиентския интерфейс.

Повечето съдружници с частен капитал остават на своите позиции за две до три години, преди да бъдат считани за старши сътрудник. Успешният път в кариерата на частна инвестиционна компания може да изглежда следното:

• Старши сътрудник (две до три години), заместник-председател / директор (две до четири години), директор / партньор

Образованието и обучението

Кандидатите трябва да имат бакалавърска степен по специалност като финанси, счетоводство, статистика, математика или икономика. Фирмите за частен капитал обикновено не наемат директно извън колежа или бизнес училище, освен ако студентът има предишни значителни стажове за частен капитал или трудов стаж.

Най-важната квалификация да станете анализатор на частен капитал е преди две-три години опит като анализатор на инвестиционно банкиране. Някои фирми наемат и бивши консултанти по управление. Получаването на интервю отнема както силна мрежа в частния капитал, така и познаване на правилните хедънтъри. Повечето фирми от частен капитал използват ловци на хедъни, които служат като вратари на тези работни места.

Заплата и компенсация

Общото обезщетение варира значително, тъй като освен заплата, съдружниците получават бонус, който отразява приключените сделки и доходите, генерирани от сделки. За асоциираните позиции на начално ниво, бонусният процент често е фиксиран процент и по-малко променлив, отколкото е за мениджърите на по-високо ниво.

• Сътрудник за първата година: от 50 000 до 250 000 долара, със средно 125 000 долара. Средната заплата за първата година може да бъде 81 000 долара, като бонусът е 25-50 процента от основната заплата.
• Асоцииран втора година: 100 000 до 300 000 долара, със средно 135 000 долара.
• Сътрудник за трета година: от 150 000 до 350 000 долара, при средно 160 000 долара.

Долния ред

Сътрудници с частен капитал участват в сделки от началото до приключване. Дори сътрудниците от началното ниво са неразделен член на екипа и трябва да притежават много силни аналитични и лидерски умения.

Тъй като работата е удовлетворяваща, а финансовата награда е страхотна, заемането на една от тези търсени позиции е трудно. Да започнеш като летен стажант е може би най-лесният път, но много сътрудници също навлизат в областта от инвестиционното банкиране или управленското консултиране.