Задържане на опция през датата на изтичане

Опция за акции дава право на инвеститор или търговец да закупи акция на определена посочена цена. Тази заявена цена се нарича стачка. Няма значение къде в момента се намира реалната пазарна цена на акциите.

Връзката между цената на стачката и текущата пазарна цена на акция е основен фактор за определяне на стойността на опцията. Ако цената на акциите е над цената на опцията, опцията е "в парите" и упражняването й ще ви позволи да купувате акции за по-малко, отколкото можете на редовната фондова борса. Ако обаче акциите са под цената на стачката, опцията е „изчерпана“.

Ако опцията е без пари, няма причина да упражнявате опцията, защото можете да закупите акциите по-евтино на открития пазар.

Наближава датата на изтичане

Опция няма стойност, ако основната ценна книга е под стачката (в случай на опция за разговор) при изтичане. В този случай опцията изтича безполезно и престава да съществува. Когато опцията е без пари и изтича срокът на валидност, можете да направите един от няколко различни хода. За търгуемите опции стойността на парите ще бъде отразена в пазарната цена на опцията. Можете или да продадете опцията за заключване на стойността, или да упражните опцията за закупуване на акциите.

Ако вашата опция е без пари при изтичане на срока, вашият брокер автоматично ще ги упражнява и вие ще имате акциите в вашата брокерска сметка в понеделник сутринта; за опции за акции на служителите трябва да упражнявате опции за пари, преди да изтекат.

Правилата

Задържането на опция до датата на изтичане, без да продавате, не ви гарантира автоматично печалби, но може да ограничи загубата ви. Например, ако закупите опция за разговор за акция А, която в момента се търгува на цена от 90 долара, трябва да се вземе решение дали да се упражнява опцията към датата на нейното изтичане, да продадете опцията или да оставите опцията да изтече. Да кажем, че цената на акциите стига до 100 долара, а цената на опцията е 2 долара. Ако се вземе решение за упражняване на опцията, тогава печалбата, която би била направена, е 100 - 90 долара - $ 2 = 8 долара.

Времето е всичко

Важно е да запомните, че някои видове опции позволяват на притежателя да упражнява опцията в определени часове. Опцията в американски стил няма ограничения. Тя може да се упражнява по всяко време между датата на покупка и датата на изтичане. Опция в европейски стил обаче може да се упражнява само след изтичане, а опциите на Бермудите имат конкретни периоди, когато упражнението е разрешено.

Ако се вземе решение за продажба на опцията, тогава реализираната печалба може да е малко по-висока. Ако опцията се продаде преди датата на изтичане, тогава предполагаемата нестабилност и броят на дните, оставащи до изтичане, могат да увеличат цената на опцията. Да предположим, че цената е по-висока с 10 цента. Печалбата ще бъде $ 10.10 - $ 2 = $ 8.10. Решението за продажба на опцията предполага, че тя е в парите.

Кратките позиции са различни

Един сценарий, който изисква изтичане на опцията се появява, когато държите кратка позиция на опция, която е без пари. Ако сте кратък вариант за пут, който струва $ 2, затварянето на позицията ще ви струва $ 2 плюс комисионна. Оставянето на изтичането на опцията обаче ще ви струва само 2 долара. В този случай не се получава печалба, но загубите бяха ограничени.