GDX: Market Vectors Gold Miners ETF

Фондът за търгуване на златни пазари (NYSEARCA: GDX) Market Vectors (ETF) е най-ликвидният инструмент за инвеститорите и търговците, които могат да получат експозиция на златотърсачите. ETF е създадена през 2006 г. от Van Eck Global в средата на пазара на бикове на златото, тъй като ценни книжа са създадени, за да задоволят апетита на инвеститорите в благородни метали.

От създаването си GDX намалява с 55%. Златото е нараснало с 81% за същия период. Това е необичайно, като се има предвид, че приходите и приходите на златотърсачите са обвързани с цените на златото. Разминаването обаче се дължи на това, че ръководните екипи на златотърсачите намаляват производството точно с нарастването на цените и разширяването на операциите, точно когато цените на златото достигнаха връх. Това лошо управление доведе до разочарование за много бикове на златотърсачи.

GDX проследява изпълнението на NYSE ARCA Gold Miners Index. Собствените й участия включват повечето големи златотърсачи, изброени в САЩ и Канада. Някои от най-големите фондове на ETF са Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) и Agnico Eagle Mines Limited (AEM). Индексът е пазарно ограничен, което означава, че по-големите компании получават по-голямо представителство.

Характеристики

GDX се управлява от Van Eck Global, който прави корекции в стопанствата въз основа на промените в индекса на златотърсачите на NYSE ARCA. GDX спортува с много ниско съотношение на разходите от 0, 53%. Освен това борсовите сделки на Нюйоркската фондова борса. През последните години общественият интерес нарасна при миньорите на злато и злато поради опасенията около паричната политика. Съизмерим с този засилен интерес, обемът непрекъснато се издигаше по-високо.

Пригодност и препоръка

GDX е особено рискован. Инвеститорите трябва да имат предвид цените на златото, както и минната индустрия. Както показват неговите експлоатационни показатели, повишаващата се цена на златото не означава непременно, че GDX също ще се повиши. Падащата цена на златото обаче със сигурност гарантира спад на GDX. Въпреки това, в подходящата среда, GDX може да осигури ефектна възвръщаемост за инвеститорите. От октомври 2008 г. до май 2011 г. GDX нарасна с близо 300%, след като златото се покачи на 150% за същия период.

Поради тези причини GDX се счита за спекулативен и е подходящ за сложни инвеститори, които са удобни за риска. Крайният двигател на цената на GDX са приходите от златотърсачи. В краткосрочен план най-голямата променлива, влияеща върху печалбата, е цената на златото. Определянето на цената на златото е прословуто трудно поради липсата на паричен поток и емоционално задвижвани покупки и продажби.

Цените на златото имат тенденция да се справят най-добре в среди, където финансовата стабилност намалява, инфлацията се увеличава и лихвените проценти намаляват. Когато финансовата стабилност намалява, хората губят доверие във финансовите активи, генериращи доход, вместо това да благоприятстват безопасността на златото, което се използва от векове като склад на стойност. Инфлационният натиск ерозира стойността на валутите, увеличавайки привлекателността на твърдите активи като златото. Тъй като златото не генерира никакъв доход, то става по-малко желателно, когато лихвите са високи. По този начин падащите лихви са положителна опашка за цените на златото.

Тъй като златотърсачите изкопават злато от Земята, цените на техните акции се увеличават при тези условия, тъй като пазарът дисконтира по-големи бъдещи парични потоци. Златотърсачите са привлечени от цените на златото, тъй като имат фиксирана цена за добив на злато. Например златотърсачът X може да има обща цена от 800 долара, за да изкопае една унция злато. Ако цената на златото се повиши от 1000 долара за унция до 1200 долара за унция, тогава печалбата на златотърсача ще се удвои, въпреки че цената на златото е само до 20%. Следователно, когато някой е много бичи на златото, той може да инвестира в миньори, за да се възползва от този лост.

Този ETF е най-подходящ за търговци или инвеститори, които бичат на златото или се страхуват от инфлация или бъдеща финансова криза. При тези условия GDX може да се очаква да бъде един от малкото класове активи, които печелят стойност.