Методология за свободен поток
Методологията на свободния поток е метод, чрез който се изчислява пазарната капитализация на основните компании в даден индекс. Пазарната капитализация на методологията на свободния поток се изчислява, като се вземе цената на собствения капитал и се умножи по броя на наличните на пазара акции. Вместо да се използват всички активни и неактивни акции, както при метода за пълна пазарна капитализация, методът на свободния поток изключва заключените акции, като тези, притежавани от инсайдери, промоутъри и правителства.
01:00Методология за свободен поток
Разбиране на методологията за свободен поток
Капитализирането със свободна флоута може да се нарече и капитализация с плаваща корекция. Методът на свободния поток се счита за по-добър начин за изчисляване на пазарната капитализация, тъй като осигурява по-точно отразяване на пазарните движения и запасите, активно достъпни за търгуване на пазара. При използване на методология на свободния поток, получената пазарна капитализация е по-малка от тази, получена от метода на пълна пазарна капитализация.
Методиката за свободен поплавък е приета от повечето основни световни индекси. Той се използва широко от Standard and Poor's, MSCI и FTSE.
Изчисляване на методология за свободен поток
Методологията за свободен поплавък се изчислява, както следва:
FFM = Цена на дял x (брой издадени акции - заключени акции)
Индекси, претеглени с капитализация
Индексите на пазара често се претеглят или по цена, или по капитализация. И двете методологии претеглят възвръщаемостта на отделните запаси на индексите по техните съответни типове претегляне.
Пълната пазарна капитализация включва всички акции, предоставени от компанията чрез нейния план за издаване на акции. Компаниите често издават неизвинени акции на вътрешни лица чрез планове за компенсация на опции за акции. Другите притежатели на необвързани акции могат да включват промоутъри и правителства. Пълното претегляне на пазарната капитализация за индексите се използва рядко и би променило значително динамиката на възвръщаемост на индекса, тъй като компаниите имат различни нива на стратегически планове за издаване на опции за акции и активиращи се акции.
Капитализационното претегляне е най-разпространената методология за претегляне на индекса. Водещият индекс, претеглян с капитализация в САЩ, е индексът S&P 500. Други индекси, претеглени по капитализация, включват MSCI World Index и FTSE 100 Index.
Капитализирани претеглени спрямо цените индекси
Видът на методологията на претегляне, използван от индекса, значително влияе върху общата възвръщаемост на индекса. Индексите, претеглени в цената, изчисляват възвръщаемостта на индекса чрез претегляне на отделните доходи на акции на индекса спрямо техните ценови нива. В ценови индекс, акциите с по-висока цена получават по-голяма тежест и по този начин имат по-голямо влияние върху възвръщаемостта на индекса, независимо от пазарната им капитализация. Индексите, претеглени по цена спрямо капитализацията, варират значително поради методологията им на индекси.
На пазара за търговия много малко индекси са претеглени в цените. Индустриалното средно Dow Jones (DJIA) е водещ пример за един от малкото индекси, претеглени по цена.
Как влияе методът на безплатен поток върху търговията?
Методологията на свободния поток има тенденция да отразява рационално пазарните тенденции, тъй като взема предвид само акциите, които са достъпни за търговия, и прави индекса по-широк, тъй като намалява концентрацията на първите няколко компании в индекса.
Съществува и връзката между свободния плаващ и волатилността. Обикновено по-големият свободен поток означава, че променливостта на акциите е била по-ниска, тъй като има повече търговци, които купуват и продават акциите. Това означава, че по-малък свободен поток се равнява на по-голяма нестабилност, тъй като по-малко сделки движат значително цената и има ограничено количество акции, които могат да бъдат закупени и / или продадени. Повечето институционални инвеститори предпочитат търговски дружества с по-голям свободен флот, защото могат да купуват или продават голям брой акции, без да имат голямо влияние върху цената.
Ключови заведения
- Използва се методология на свободния поток за изчисляване на пазарната капитализация на дружеството чрез разделяне на цената на собствения й капитал на броя акции, лесно достъпни на пазара.
- Той е обратно свързан с нестабилността. По-големият свободен поплавък обикновено означава, че променливостта на запасите е по-ниска, а по-малката свободна поплавък обикновено означава по-голяма волатилност.
Пример за методология на свободен поток
Да предположим, че акцията ABC се търгува на $ 100 и има общо 125 000 акции. От тази сума 25 000 акции са заключени, което означава, че те се държат от големи институционални инвеститори и ръководството на компанията и не са достъпни за търговия. Тогава пазарната капитализация на ABC, използвайки методологията на свободния поток, е 100X100 000 (общ брой акции, достъпни за търговия) = 10 милиона долара.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.