Безплатна печалба от паричен поток

Какво е доходността на безплатния паричен поток?

Доходността на свободния паричен поток е коефициент на финансова платежоспособност, който сравнява свободния паричен поток на акция, който се очаква от компанията да спечели спрямо пазарната си стойност на акция. Коефициентът се изчислява, като се вземе свободният паричен поток на акция, разделен на текущата цена на акцията. Доходността на безплатните парични потоци е подобна по своята същност на показателя за доходност на печалбата, който обикновено се разбира за измерване на GAAP (общоприети счетоводни принципи) доходи на акция, разделени на цената на акцията.

Формулата за доход на безплатен паричен поток е:

Безплатен доход от паричен поток = Безплатен паричен поток на ShareMarket Цена за ShareFree \ Пари \ Поток \ Доход = \ frac {Безплатен \ Паричен \ Поток \ на \ Share} {Пазар \ Цена \ на \ Споделяне} Безплатен доход на паричен поток = Пазарна цена на ShareFree Паричен поток на акция

01:38

Доходността на безплатния паричен поток: основен показател

Какво разкрива доходността на безплатния паричен поток?

Като цяло, колкото по-ниско е съотношението, толкова по-малко привлекателна е една компания като инвестиция, защото това означава, че инвеститорите влагат пари в компанията, но не получават много добра възвръщаемост в замяна. Резултатът от високия безплатен паричен поток означава, че компанията генерира достатъчно пари, за да удовлетвори лесно своите задължения и други задължения, включително изплащането на дивиденти.

Някои инвеститори разглеждат безплатния паричен поток, който изключва капиталовите разходи, но счита за други текущи разходи, които бизнесът има за да продължи да работи, като по-точно представяне на възвръщаемостта, която акционерите получават от притежаването на бизнес. Те предпочитат да освобождават доходността от паричния поток като показател за оценка над доходността на печалбата.

В допълнение към поддържането на текущи операции, паричният поток от операции също е източник на финансиране за дългосрочни капиталови инвестиции на компанията. Преди да се включи във всяко външно финансиране, компанията първо използва оперативния си паричен поток, за да отговори на изискванията за капиталови разходи. Всичко останало се нарича свободен паричен поток и става достъпно за притежателите на акции.

За инвеститорите, които предпочитат доходността на паричния поток като метрика за оценка пред кратните оценки, доходността на свободния паричен поток би била по-точно представяне на инвестиционната възвръщаемост, в сравнение с доходността въз основа на паричния поток, който не е напълно възвръщаем или счетоводните приходи.

Ключови заведения

• По-високата печалба от безплатен паричен поток е идеална, защото означава, че една компания има достатъчно паричен поток, за да удовлетвори всички свои задължения.
• Ако доходността от безплатен паричен поток е ниска, това означава, че инвеститорите не получават много добра възвръщаемост на парите, които инвестират в компанията.
• Доходността на безплатния паричен поток дава на инвеститорите представа за това колко финансово способна компания има бърз достъп до пари в случай на неочаквани дългове или други задължения, или колко пари ще бъдат на разположение, ако компанията трябва да бъде ликвидирана.

Разликата между паричния поток и печалбата

Безплатният паричен поток произтича от оперативния паричен поток, който е нетният резултат от действителните парични средства, получени и изплатени по време на операциите на компанията. Използването на паричния поток за измерване на оперативните резултати е различно от отчитането на печалбите въз основа на счетоводството. Печалбата проследява всеки елемент от приходите и разходите, независимо от паричните участия.

Докато по принцип печалбите обобщават общия нетен доход на компанията за сметка, паричният поток се отнася до способността на компанията да поддържа текущите си операции. Колкото повече пари натрупа една компания от операциите, толкова по-лесно е да продължи дейността си и в крайна сметка да генерира повече приходи. Способността за получаване на паричен поток може да бъде по-добър показател за дългосрочната оценка на компанията.

Доходност на паричния поток срещу многократно оценяване

Инвеститорите могат да оценят стойността на дадена компания, като сравнят нейните парични потоци (възвръщаемост на бизнеса) със стойността на собствения капитал. Паричният поток може да бъде правилното представяне на възвръщаемостта, а пазарната цена е близък прокси на стойност на собствения капитал. Инвеститорите могат да преценят стойността на компанията въз основа на процента от нейния паричен поток върху пазарната цена на акцията, която се нарича доходност на паричния поток.

Алтернативно, инвеститорите могат да разгледат стойността на компанията, използвайки оценка, кратна, изчислена като пазарна цена на нейния капитал над размера на паричния поток. Оценката на инвестиция с помощта на доходността на паричния поток може да бъде по-интуитивна от многократната оценка, тъй като доходността на паричните потоци директно показва върнатите пари като процент от инвестицията.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Стойност на предприятието - EV Определение Стойността на предприятието (EV) е мярка за общата стойност на компанията, често използвана като цялостна алтернатива на капиталовата пазарна капитализация. EV включва в своето изчисление пазарната капитализация на дружеството, но също така краткосрочен и дългосрочен дълг, както и всички парични средства в баланса на компанията. повече Какво Ви съобщава съотношението между цена и цена - P / B Компаниите използват съотношението цена към книга (съотношение P / B), за да сравнят пазара на дадена фирма с балансовата стойност и се определя чрез разделяне на цена на акция на балансова стойност на акция. повече Книжна стойност на обикновена акция Книжната стойност на обикновена акция (BVPS) е формула, използвана за изчисляване на стойността на една акция на дружеството въз основа на общия капитал на акционерите в компанията. повече Коефициент на връх / низходяща стойност Съотношението нагоре / надолу е показател за широчина на пазара, който показва връзката между обемите на авансиращи и намаляващи емисии на борсата. повече Какво е пазарният импулс е мярка за цялостните пазарни настроения, които могат да подкрепят покупката и продажбата с и срещу пазарните тенденции. повече Какво показва счетоводната норма на възвръщаемост Счетоводната норма на възвръщаемост (ARR) измерва размера на печалбата или възвръщаемостта, очаквана от инвестиция в сравнение с първоначалната цена. ARR разделя средния приход на актива на първоначалната му цена, за да получи очакваната възвръщаемост. повече партньорски връзки